CINXE.COM

<!doctype html> <html lang="pl" dir="ltr"> <head> <meta name="viewport" content="width=device-width, initial-scale=1.0" data-shuvi-head="true" /><meta charset="utf-8" /><title data-shuvi-head="true">Przewodnik po Analizie Fundamentalnej Kryptowalut | Binance Academy</title><meta name="twitter:card" content="summary_large_image" data-shuvi-head="true" /><meta name="twitter:site" content="@BinanceAcademy" data-shuvi-head="true" /><meta name="twitter:creator" content="@BinanceAcademy" data-shuvi-head="true" /><meta property="og:image:alt" content="Binance Academy" data-shuvi-head="true" /><meta property="og:site_name" content="Binance Academy" data-shuvi-head="true" /><meta name="description" content="Wyliczenie faktycznej wartości kryptowalut może być wyzwaniem. Dowiedz się więcej na temat analizy fundamentalnej na Akademii Binance." data-shuvi-head="true" /><meta property="og:title" content="Przewodnik po Analizie Fundamentalnej Kryptowalut | Binance Academy" data-shuvi-head="true" /><meta property="og:description" content="Wyliczenie faktycznej wartości kryptowalut może być wyzwaniem. Dowiedz się więcej na temat analizy fundamentalnej na Akademii Binance." data-shuvi-head="true" /><meta property="og:url" content="https://academy.binance.com/pl/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" data-shuvi-head="true" /><meta property="og:type" content="article" data-shuvi-head="true" /><meta property="og:image" content="https://public.bnbstatic.com/static/academy/uploads/03ac37847c0944a0bd7344bb76ae533a.png" data-shuvi-head="true" /><meta http-equiv="etag" content="f6ca06fc8be1f34ed85c8aa9cf862df2690bba52" /><meta name="msapplication-TileImage" content="https://bin.bnbstatic.com/static/images/bnb-for/brand.png" /><meta name="theme-color" content="#2e2e2e" data-shuvi-head="true" /><meta name="apple-mobile-web-app-capable" content="yes" data-shuvi-head="true" /><meta name="apple-mobile-web-app-status-bar-style" content="black-translucent" data-shuvi-head="true" /><meta name="ahrefs-site-verification" content="86f2f08131d8239e3a4d73b0179d556eae74fa62209b410a64ff348f74e711ea" data-shuvi-head="true" /><meta name="google-site-verification" content="wyJEt1aEuf8X_of3aofK_Tl5WprWou38Ze4o3ZeeGts" data-shuvi-head="true" /><meta name="naver-site-verification" content="e70af2cacdaf993fe72ef9fd208822bbebc2e028" data-shuvi-head="true" /><meta name="yandex-verification" content="7e56260ff92b3c3f" data-shuvi-head="true" /><meta name="robots" content="index,follow,max-image-preview:large" data-shuvi-head="true" /><link rel="preconnect" href="https://bin.bnbstatic.com" crossorigin="anonymous" /><link rel="preconnect" href="https://public.bnbstatic.com" crossorigin="anonymous" /><link rel="preconnect" href="https://image.binance.vision" data-shuvi-head="true" /><link rel="preload" href="https://public.bnbstatic.com/static/academy/uploads-original/03ac37847c0944a0bd7344bb76ae533a.png" data-shuvi-head="true" /><link rel="preload" href="https://bin.bnbstatic.com/static/chunks/layout-7032.ca397022.js" as="script" /><link rel="preload" href="https://bin.bnbstatic.com/static/chunks/layout-a770.2a744650.js" as="script" /><link rel="preload" href="https://bin.bnbstatic.com/static/chunks/page-8e17.76bba4c6.js" as="script" /><link rel="preload" href="https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Light.woff2" as="font" type="font/woff2" crossorigin="anonymous" /><link rel="preload" href="https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Regular.woff2" as="font" type="font/woff2" crossorigin="anonymous" /><link rel="preload" href="https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Medium.woff2" as="font" type="font/woff2" crossorigin="anonymous" /><link rel="preload" href="https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-SemiBold.woff2" as="font" type="font/woff2" crossorigin="anonymous" /><link rel="preload" href="https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Bold.woff2" as="font" type="font/woff2" crossorigin="anonymous" /><link rel="preload" href="https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Black.woff2" as="font" type="font/woff2" crossorigin="anonymous" /><link rel="shortcut icon" href="https://bin.bnbstatic.com/static/images/common/favicon.ico" /><link rel="apple-touch-icon" href="https://bin.bnbstatic.com/static/images/bnb-for/brand.png" /><link rel="icon" href="https://bin.bnbstatic.com/static/images/bnb-for/brand.png" /><link rel="shortcut icon" href="https://bin.bnbstatic.com/image/academy/ico/favicon.ico" data-shuvi-head="true" /><link rel="icon" type="image/x-icon" sizes="16x16 32x32" href="https://bin.bnbstatic.com/image/academy/ico/favicon.ico" data-shuvi-head="true" /><link rel="icon" sizes="32x32" href="https://bin.bnbstatic.com/image/academy/ico/favicon-32.png" data-shuvi-head="true" /><link rel="icon" sizes="192x192" href="https://bin.bnbstatic.com/image/academy/ico/favicon-192.png" data-shuvi-head="true" /><link rel="apple-touch-icon" sizes="152x152" href="https://bin.bnbstatic.com/image/academy/ico/favicon-152.png" data-shuvi-head="true" /><link rel="apple-touch-icon" sizes="144x144" href="https://bin.bnbstatic.com/image/academy/ico/favicon-144.png" data-shuvi-head="true" /><link rel="apple-touch-icon" sizes="120x120" href="https://bin.bnbstatic.com/image/academy/ico/favicon-120.png" data-shuvi-head="true" /><link rel="apple-touch-icon" sizes="114x114" href="https://bin.bnbstatic.com/image/academy/ico/favicon-114.png" data-shuvi-head="true" /><link rel="apple-touch-icon" sizes="180x180" href="https://bin.bnbstatic.com/image/academy/ico/favicon-180.png" data-shuvi-head="true" /><link rel="apple-touch-icon" sizes="72x72" href="https://bin.bnbstatic.com/image/academy/ico/favicon-72.png" data-shuvi-head="true" /><link rel="apple-touch-icon" sizes="57x57" href="https://bin.bnbstatic.com/image/academy/ico/favicon-57.png" data-shuvi-head="true" /><link rel="manifest" href="/manifest.json" data-shuvi-head="true" /><link rel="alternate" hreflang="x-default" href="https://academy.binance.com/en/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" data-shuvi-head="true" /><link rel="canonical" href="https://academy.binance.com/pl/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" data-shuvi-head="true" /><script id="OneTrust-sdk" nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b">(function() {const agent = typeof navigator !== 'undefined' ? navigator.userAgent : '';const REGEX_MATCH_CLIENT_TYPE = /BNC\/([0-9.]+) $([a-zA-Z]+) ([0-9.]+)$/;const isMiniApp = typeof window !== 'undefined' && window.__NEZHA_BRIDGE__ && !window.__NEZHA_BRIDGE__.postAction;if(REGEX_MATCH_CLIENT_TYPE.test(agent) || isMiniApp){return null;}function getJSON(str) {try {return JSON.parse(str);} catch (e) {return {};}}var AutoBlockScriptMap = getJSON('{"binance.com":"https://cdn.cookielaw.org/consent/e21a0e13-40c2-48a6-9ca2-57738356cdab/OtAutoBlock.js","binance.info":"https://cdn.cookielaw.org/consent/03246444-2043-432d-afae-413a91f535e9/OtAutoBlock.js","binance.me":"https://cdn.cookielaw.org/consent/39df5304-ea83-4bd5-8550-d57bca54d95a/OtAutoBlock.js"}');var SDKStubInfoMap = getJSON('{"binance.com":{"src":"https://cdn.cookielaw.org/scripttemplates/otSDKStub.js","hash":"e21a0e13-40c2-48a6-9ca2-57738356cdab"},"binance.info":{"src":"https://cdn.cookielaw.org/scripttemplates/otSDKStub.js","hash":"03246444-2043-432d-afae-413a91f535e9"},"binance.me":{"src":"https://cdn.cookielaw.org/scripttemplates/otSDKStub.js","hash":"39df5304-ea83-4bd5-8550-d57bca54d95a"}}');var domain = location.hostname.split('.').slice(-2).join('.');function isString(str) {return str && typeof str === 'string';};var AutoBlockScript = AutoBlockScriptMap[domain];var stubInfo = SDKStubInfoMap[domain] || {};var SDKStubSrc = stubInfo.src;var SDKStubHash = stubInfo.hash;var injectAutoBlock = isString(AutoBlockScript);var injectSDKStub = isString(SDKStubSrc) && isString(SDKStubHash);if (injectAutoBlock) {var script = document.createElement('script');script.src = AutoBlockScript;script.type = 'text/javascript';script.async = false;document.head.appendChild(script);}if (injectSDKStub) {var htmlLang = document.documentElement.lang?.substr(0, 2) || 'en';var script = document.createElement('script');script.src = SDKStubSrc;script.type = 'text/javascript';script.async = false;script.setAttribute('charSet', 'UTF-8');script.setAttribute('data-domain-script', SDKStubHash);script.setAttribute('data-language', htmlLang);document.head.appendChild(script);var s = document.createElement('script');s.type = 'text/javascript';s.innerHTML = 'function OptanonWrapper() {};';s.nonce = 'df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b';document.head.appendChild(s);var ss = document.createElement('script');ss.src = 'https://bin.bnbstatic.com/static/one-trust/onetrust-trigger.js';ss.type = 'text/javascript';script.async = false;ss.setAttribute('charSet', 'UTF-8');ss.setAttribute('data-domain-script', SDKStubHash);document.head.appendChild(ss);}}())</script><script id="vendor-umd" src="https://public.bnbstatic.com/unpkg/vendor/vendor.umd.0.0.11.production.min.18.2.0.js" nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b" defer data-eh></script><script id="essential-js" src="https://public.bnbstatic.com/unpkg/essential/essential@0.3.40.js" nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b" defer data-eh></script><script src="https://bin.bnbstatic.com/static/polyfills.d7582762.js" nomodule data-ot-ignore nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b" defer data-eh></script><script src="https://bin.bnbstatic.com/static/webpack-runtime.713987b2.js" data-ot-ignore nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b" defer data-eh></script><script src="https://bin.bnbstatic.com/static/common/framework.e116c5f9.js" data-ot-ignore nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b" defer data-eh></script><script src="https://bin.bnbstatic.com/static/main.01822192.js" data-ot-ignore nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b" defer data-eh></script><script id="custom-console" nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b">try{if(!Boolean(localStorage.getItem("enableLog"))){window.console.log=window.console.warn=window.console.info=window.console.debug=function noop(){};}}catch(e){}</script><script id="pika-version" nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b">try { window.pika = window.pika || {}; window.pika.version = "0.3.35"; window.__HTTP_NEXT_MODE_ENABLED__ = true } catch (e) {console.error(e)}</script><script id="Reporter-init" nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b">window._bn_reporter = window._bn_reporter || [];window._bn_reporter_version = '4.0.2';function reportEvent(data) {window._bn_reporter.push(data);}reportEvent({key: "init",data: {"packageName":"academy-new-ui","apiId":"cc1ljun9gpbp8ciciolg","apiDomain":"https://api.saasexch.com","ssr":true,"COMMIT_HEAD":"f6ca06fc8be1f34ed85c8aa9cf862df2690bba52","pikaVersion":"0.3.35","traceId":"11ac4152-d26a-4e7d-b006-072d7af2a1d0","analyticsId":"academy-new-ui,Frontend,clo2j8z8210033390t2tsoa811q0"}});const now = Date.now();reportEvent({key: "traceReporter",data: {name: 'PIKA_HTML_ENTRY_START',startTime: now,timestamp: now,id: 1,duration: 0,endTime: now}});window.addEventListener('error', function (event) {try {var _URL, _URL2;var target = event.target || event.srcElement;var isTarget = ['LINK', 'SCRIPT', 'IMG'].indexOf(target.nodeName) !== -1;if (!isTarget) {return;}var link = target.src || target.href;if (window.location.href.indexOf(link) === 0) {return;}var data = {event: {phost: window.location.host,ppath: window.location.pathname,host: (_URL = new URL(link)) === null || _URL === void 0 ? void 0 : _URL.host,path: (_URL2 = new URL(link)) === null || _URL2 === void 0 ? void 0 : _URL2.pathname,net_err_exist: true}};reportEvent({key: "reportMonitorEvent",data: {data: data}});} catch (e) {console.error('static resource monitor', e);}}, true);</script><script id="Sentry-sdk" src="https://bin.bnbstatic.com/static/runtime/sentry/7.38.0/bundle.es5.min.js" data-ot-ignore nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b"></script><script id="Sentry-init" nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b">if (typeof Sentry !== 'undefined') {var originalSentry = Sentry;Sentry = {};Object.keys(originalSentry).forEach(key => {Object.defineProperty(Sentry, key, {get: function () {if (typeof originalSentry[key] === 'function') {return function () {};} else {return undefined;}}});});window.addEventListener('unhandledrejection', event => {console.warn(`UNHANDLED PROMISE REJECTION: ${event.reason}`);originalSentry.captureMessage(event.reason);});originalSentry.init({dsn: 'https://9065d85b8be94562b96559e79c173661@o529943.ingest.sentry.io/6104593',release: '20250116-f6ca06fc-221335',attachStacktrace: true,environment: 'prod',integrations: [],denyUrls: [/^chrome-extension:\/\//i],ignoreErrors: [/Network request failed.*/,/pageName is require.*/,/Loading chunk \d+ failed.*/,/Loading CSS chunk \d+ failed.*/,/Your operation is too frequent, please try again later.*/,/Non-Error promise rejection captured with keys: code, message, standard/,/Cannot read properties of undefined $reading 'firefoxSample'$/],beforeSend: (event, hint) => {var sampleRate = 0.01;/* if error level is fatal, we don't want to sample it */if(event && event.level && event.level === 'fatal') {sampleRate = 1;}try {var fileName = event.exception.values[0].stacktrace.frames.slice(-1)[0].filename;var message = hint.originalException.message;if (message.includes('The object does not support the operation or argument') && fileName.includes('sensor')) {return null;}} catch (e) {}if(hint && hint.originalException) {var error = hint.originalException;if(error && error.message === 'ResizeObserver loop limit exceeded'){return null;}/* add more info for some errors to make it more useful */if(error && error.message && error.message.includes('The quota has been exceeded')){try {var _lsTotal = 0, _xLen, _x;for (_x in localStorage) {if (!localStorage.hasOwnProperty(_x)) {continue;}_xLen = ((localStorage[_x].length + _x.length) * 2);_lsTotal += _xLen;if((_xLen / 1024).toFixed(2) >1) {event.extra[_x.substr(0, 50)] = (_xLen / 1024).toFixed(2);}}event.extra['localStorageTotal'] = (_lsTotal / 1024).toFixed(2);event.tags['localStorage'] = '1';} catch (e) {event.tags['localStorage'] = '0';}}/* add more info for some errors to make it more useful */if(error && error.message === 'Cannot redefine property: src') {try {event.extra['plugins'] = Array.from(navigator.plugins || []).map(item => item.name).join();event.extra['OtAutoBlockTimes'] = Array.from(document.querySelectorAll('script')).filter(script => script.src.includes('OtAutoBlock.js')).length;event.tags['plugins'] = '1';} catch (e) {event.tags['plugins'] = '0';}}}var random = Math.random();if(random <= sampleRate){return event;} else {return null;}}});originalSentry.configureScope(scope => {scope.setExtra('isServer', false);scope.setTag('isServer', false);});}</script><script nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b">__academy_new_ui_dynamic_public_path__ = "https://bin.bnbstatic.com/"</script><script type="application/ld+json" data-shuvi-head="true" nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b">{"@context":"https://schema.org","@type":"Article","datePublished":"2020-09-21T01:28:24.000Z","description":"Wyliczenie faktycznej wartości kryptowalut może być wyzwaniem. Dowiedz się więcej na temat analizy fundamentalnej na Akademii Binance.","mainEntityOfPage":{"@type":"WebPage","@id":"https://academy.binance.com/pl/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis"},"headline":"Przewodnik po Analizie Fundamentalnej Kryptowalut","image":["https://public.bnbstatic.com/static/academy/uploads/03ac37847c0944a0bd7344bb76ae533a.png"],"dateModified":"2022-11-11T12:55:48.000Z","author":{"@type":"Person","name":"Binance Academy"},"publisher":{"@type":"Organization","name":"Binance Academy","logo":{"@type":"ImageObject","url":"https://bin.bnbstatic.com/image/academy/apple-touch-icon.png"}}}</script><script nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b">window.ga=window.ga||function(){(ga.q=ga.q||[]).push(arguments)};ga.l=+new Date;ga('create', 'UA-162512367-1', 'auto');window.gaFilterExp = "^(email|mobile)";if(document.location.search) {var search = document.location.search.trim().replace(/^[?#&]/, '');if(search) {var regexp = new RegExp(gaFilterExp);var params = search.split('&');params = params.filter(val => !(regexp.test(val)));paramsString = params.join('&');ga('set', 'location', location.origin + location.pathname + '?' + paramsString);}}</script><script id="gtm-trueMetrics" nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b" data-nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b">(function(w,d,s,l,i){w[l]=w[l]||[];w[l].push({'gtm.start':new Date().getTime(),event:'gtm.js'});var f=d.getElementsByTagName('head')[0],j=d.createElement(s),dl=l!='dataLayer'?'&l='+l:'';j.defer=true;j.src='https://www.googletagmanager.com/gtm.js?id='+i+dl;j.setAttribute('nonce', 'e4e2cd28-34a2-4b01-8c55-df1bcfb27feb');f.appendChild(j);})(window,document,'script','dataLayer','GTM-M86QHGF');</script><script nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b">(function() {var cookies = document.cookie.split(';');var keyValue = cookies.find(mp => {var values = mp.split('=');return values[0].trim() === 'data_opt_out';});if(keyValue && keyValue.split('=')[1] === 'y') {window['ga-disable-M86QHGF'] = true;}}())</script><script nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b">(function(w,l){w[l]=w[l]||[];})(window,'dataLayer');</script><link rel="stylesheet" href="https://bin.bnbstatic.com/static/css/3915af94.chunk.css" /><link rel="stylesheet" href="https://bin.bnbstatic.com/static/css/e7fc3985.chunk.css" /><style id="webstudio-universal-uikit-colors" data-shuvi-head="true">body { --color-sell: #F6465D; --color-textSell: #E33B54; --color-sellHover: #FF707E; --color-depthSellBg: #FEF1F2; --color-buy: #0ECB81; --color-textBuy: #2EBD85; --color-buyHover: #32D993; --color-depthBuyBg: #E6FFF1; --color-line: #EAECEF; --color-outlineHover: #FFEF87; --color-primary: #FCD535; --color-primaryHover: #F0B90B; --color-error: #E33B54; --color-errorBg: #FEF1F2; --color-success: #0ECB81; --color-successBg: #E6FFF1; --color-disable: #EAECEF; --color-iconNormal: #929AA5; --color-textWhite: #FFFFFF; --color-textGray: #EAECEF; --color-textBlack: #0B0E11; --color-textPrimary: #1E2329; --color-textSecondary: #474D57; --color-textThird: #707A8A; --color-textDisabled: #B7BDC6; --color-textBrand: #C99400; --color-textToast: #8D5F02; --color-bg: #F5F5F5; --color-bg1: #FFFFFF; --color-bg2: #FAFAFA; --color-bg3: #F5F5F5; --color-bg4: #5E6673; --color-bg6: #FFFFFF; --color-bg7: #FAFAFA; --color-popupBg: #FFFFFF; --color-badgeBg: #FEF6D8; --color-selectedBg: #FAFAFA; --color-gradientBrand: linear-gradient(180deg, #F8D12F 0%, #F0B90B 100%); --color-gradientPrimary: linear-gradient(295.27deg, #FFFFFF 0%, #E6E8EA 84.52%); --color-BasicBg: #FFFFFF; background-color: var(--color-BasicBg); --color-SecondaryBg: #FAFAFA; --color-Input: #F5F5F5; --color-InputLine: #D8DCE1; --color-CardBg: #FFFFFF; --color-Vessel: #FAFAFA; --color-Line: #EAECEF; --color-DisableBtn: #EAECEF; --color-DisabledText: #B7BDC6; --color-DisableText: #B7BDC6; --color-TertiaryText: #707A8A; --color-SecondaryText: #474D57; --color-PrimaryText: #202630; color: var(--color-PrimaryText); --color-RedGreenBgText: #FFFFFF; --color-EmphasizeText: #FF693D; --color-TextOnGray: #EAECEF; --color-TextOnYellow: #202630; --color-IconNormal: #929AA5; --color-LiteBg1: #FFFFFF; --color-LiteBg2: #FAFAFA; --color-BtnBg: #FCD535; --color-PrimaryYellow: #F0B90B; --color-TextLink: #C99400; --color-TradeBg: #F5F5F5; --color-TextToast: #8D5F02; --color-DepthSellBg: #FEF1F2; --color-SellHover: #FF707E; --color-Sell: #F6465D; --color-TextSell: #E33B54; --color-DepthBuyBg: #E6FFF1; --color-BuyHover: #32D993; --color-Buy: #2EBD85; --color-TextBuy: #2EBD85; --color-Error: #E33B54; --color-SuccessBg: #E6FFF1; --color-Success: #2EBD85; --color-TagBg: #EAECEF; --color-Grid: #EAECEF; --color-Placeholder: #B7BDC6; --color-ToastBg: #707A8A; --color-TwoColorIcon: #474D57; --color-ErrorBg: rgba(246, 70, 93, 0.1); --color-BadgeBg: rgba(240,185,11,0.1); }</style><style data-emotion="0 gpt1ua vurnku nybri6 1xgr03x c7p0e4 17ajlgz 1v5nip4 q0otfg 1na5z9x 1w61aiz 18y5cx2 13mvpid qmrdl9 l5kcek 1gt3d73 yl4tv8 1q9ubii 1ghyaza 1me7odh 1gtiget tu33x2 xxiebs 9vzgi1 1uwv4sg 1qn7ove uivgo 1iztezc 1pu1d3g ms83d e3y8yr 1vkvfxu vjbqpm 1ebqknh 12ke8jn 1ihpkod 1e6ws7v aa2yx7 1uhxyyb wcquo4 11590kr cijxjj wb6aqo 13l1dht 3r945m 1mz89b1 1olcmky 14bgbm8 zzqkfp 1u83isv hv3wqz 4z43zl 11yizmm cxvfoc 1h71c3u 1ds83c4 1bhd1jv ok7zh1 mxw3i0 1m7wotv 1sbigzv 146b2k0 4ayvkh 1lvwt7l tyfyof vlrirc animation-hqgv56 190yvx7 1yjvs5a dy784j 1e8gb8u 4cffwv q1dbf8 2yqw61 1j75qc1 16ht4fr 1urk028 rt5tsv alnos5 178mx5l 1g8a46g xjjzzk 1ptkdsm 1p5fw1h 19memkk 7om86i 1e0z18c 1e09tat 1tzdqa8 1kcjytu 7xpimc 1o66yg1 wr4vqq 1t22upd 10q2gn9 1v88uvz ztm6zz 2aitzv 1yqftvn tsrtg9 i0izon 1ur574i l0inxp 8byd3g vqlakt 1unaw03 1tn4z39 1j9qlbn qfw6zl 16ovz5b q0951d 1eq4b96 1o4chob bhrf8b 17ex3vd 9q4ls1">.css-gpt1ua{position:fixed;top:80px;right:16px;max-height:100%;max-width:343px;width:100%;z-index:9;pointer-events:none;}.css-vurnku{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;}.css-nybri6{color:#14151A;font-size:16px;font-weight:400;line-height:1.45;}.css-1xgr03x{vertical-align:middle;width:16px;height:16px;}.css-c7p0e4{background:#FFFFFF;}.css-17ajlgz{margin-left:0;margin-right:0;padding-bottom:40px;padding-left:32px;padding-right:32px;padding-top:40px;display:grid;grid-template-columns:1fr;grid-template-rows:auto;grid-column-gap:16px;}@media screen and (min-width:768px){.css-17ajlgz{max-width:604px;margin-left:auto;margin-right:auto;padding-top:56px;padding-bottom:56px;}}@media screen and (min-width:1200px){.css-17ajlgz{max-width:1040px;}}@media screen and (min-width:768px){.css-17ajlgz{grid-template-columns:1fr 1fr;grid-template-rows:auto 1fr auto auto;}}@media screen and (min-width:1200px){.css-17ajlgz{grid-template-columns:auto 1fr auto;grid-template-rows:auto auto 1fr;}}.css-1v5nip4{margin-bottom:48px;}@media screen and (min-width:768px){.css-1v5nip4{margin-bottom:80px;}}@media screen and (min-width:1200px){.css-1v5nip4{margin-bottom:24px;}}@media screen and (min-width:768px){.css-1v5nip4{grid-column:1 / span 2;grid-row:1;}}@media screen and (min-width:1200px){.css-1v5nip4{grid-column:1;grid-row:1;}}.css-q0otfg{color:#F0B90B;width:225px;}.css-1na5z9x{display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;-webkit-flex-direction:column;-ms-flex-direction:column;flex-direction:column;margin-bottom:40px;}@media screen and (min-width:768px){.css-1na5z9x{-webkit-flex-direction:row;-ms-flex-direction:row;flex-direction:row;}}@media screen and (min-width:1200px){.css-1na5z9x{margin-left:56px;margin-right:0;}}@media screen and (min-width:768px){.css-1na5z9x{grid-column:1 / span 2;grid-row:2;}}@media screen and (min-width:1200px){.css-1na5z9x{grid-column:2;grid-row:1 / span 3;}}.css-1w61aiz{margin-bottom:48px;margin-right:0;}@media screen and (min-width:768px){.css-1w61aiz{margin-bottom:0;margin-right:80px;}}.css-18y5cx2{color:#1E2329;margin-bottom:24px;font-weight:600;font-size:20px;line-height:28px;}.css-13mvpid{-webkit-align-items:flex-start;-webkit-box-align:flex-start;-ms-flex-align:flex-start;align-items:flex-start;-webkit-flex-direction:column;-ms-flex-direction:column;flex-direction:column;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;}.css-qmrdl9{color:#14151A;font-size:16px;font-weight:400;line-height:1.45;color:#1E2329;margin-bottom:16px;}.css-l5kcek{margin-right:0;}@media screen and (min-width:768px){.css-l5kcek{margin-right:0;}}.css-1gt3d73{margin-bottom:56px;}@media screen and (min-width:768px){.css-1gt3d73{grid-column:2;grid-row:4;}}@media screen and (min-width:1200px){.css-1gt3d73{grid-column:1;grid-row:3;}}.css-yl4tv8{color:#14151A;font-size:16px;font-weight:400;line-height:1.45;display:inline-block;margin-right:8px;}.css-1q9ubii{width:auto;height:38px;}.css-1ghyaza{color:#14151A;font-size:16px;font-weight:400;line-height:1.45;display:inline-block;margin-right:0;}.css-1me7odh{margin-bottom:24px;}@media screen and (min-width:768px){.css-1me7odh{margin-bottom:0;}}@media screen and (min-width:768px){.css-1me7odh{grid-column:1;grid-row:3 / span 2;}}@media screen and (min-width:1200px){.css-1me7odh{grid-column:3;grid-row:1 / span 3;}}.css-1gtiget{margin-bottom:32px;-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;}.css-tu33x2{color:#14151A;font-size:16px;font-weight:400;line-height:1.45;margin-right:16px;-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;}.css-xxiebs{color:#1E2329;width:16px;}@media screen and (min-width:768px){.css-xxiebs{width:20px;}}.css-9vzgi1{color:#14151A;font-size:16px;font-weight:400;line-height:1.45;margin-right:0;-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;}.css-1uwv4sg{display:-webkit-inline-box;display:-webkit-inline-flex;display:-ms-inline-flexbox;display:inline-flex;position:relative;}.css-1uwv4sg:hover::after,.css-1uwv4sg:focus-within::after{border-color:#FFFFFF transparent transparent transparent;bottom:100%;display:block;-webkit-filter:drop-shadow(0px 2px 1px rgba(0,0,0,0.1));filter:drop-shadow(0px 2px 1px rgba(0,0,0,0.1));left:50%;margin-left:-8px;right:auto;top:auto;}@media screen and (min-width:1200px){.css-1uwv4sg:hover::after,.css-1uwv4sg:focus-within::after{border-color:#FFFFFF transparent transparent transparent;bottom:100%;display:block;-webkit-filter:drop-shadow(0px 2px 1px rgba(0,0,0,0.1));filter:drop-shadow(0px 2px 1px rgba(0,0,0,0.1));left:50%;margin-left:-8px;right:auto;top:auto;}}.css-1uwv4sg.wrapper--open .e1ysg5on1{display:block;}.css-1qn7ove{-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;height:40px;line-height:40px;-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;}.css-uivgo{-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;height:40px;min-width:128px;padding:0 16px;}.css-1iztezc{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;color:currentColor;width:24px;height:24px;font-size:24px;fill:#1E2329;fill:currentColor;width:1em;height:1em;}.css-1pu1d3g{color:#14151A;font-size:16px;font-weight:400;line-height:1.45;margin-left:8px;margin-right:8px;color:#1E2329;}.css-ms83d{display:none;position:absolute;width:-webkit-max-content;width:-moz-max-content;width:max-content;z-index:1000;bottom:100%;left:auto;padding:0 0 16px 0;right:auto;top:auto;}@media screen and (min-width:1200px){.css-ms83d{bottom:100%;left:auto;right:0;padding:0 0 16px 0;top:auto;}}.css-e3y8yr{background-color:#FFFFFF;border-radius:4px;box-shadow:0px 0px 20px rgba(0,0,0,0.08);position:relative;}.css-1vkvfxu{padding:16px;max-height:400px;display:grid;grid-template-columns:1fr;grid-gap:8px;grid-template-rows:auto;}@media screen and (min-width:1200px){.css-1vkvfxu{max-height:none;}}@media screen and (min-width:1200px){.css-1vkvfxu{grid-template-columns:1fr 1fr;}}.css-vjbqpm{display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;border-radius:8px;padding:16px;background:transparent;}.css-vjbqpm:hover{background:#F5F5F5;}.css-1ebqknh{color:#1E2329;font-size:12px;margin-bottom:0;}@media screen and (min-width:768px){.css-1ebqknh{margin-bottom:24px;}}@media screen and (min-width:768px){.css-1ebqknh{grid-column:2;grid-row:3;}}@media screen and (min-width:1200px){.css-1ebqknh{grid-column:1;grid-row:2;}}.css-12ke8jn{-webkit-box-pack:center;-webkit-justify-content:center;-ms-flex-pack:center;justify-content:center;-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;}.css-1ihpkod{padding-top:24px;padding-bottom:24px;cursor:pointer;width:100%;text-align:center;border-top:1px solid #D9D9D9;}@media screen and (min-width:768px){.css-1ihpkod{width:768px;}}@media screen and (min-width:1200px){.css-1ihpkod{width:1200px;}}.css-1ihpkod:hover{color:#C99400;}:root{--tooltip-border-radius:4px;--tooltip-color:#0B0E11;--tooltip-text-color:#FFFFFF;--tooltip-font-size:12px;--tooltip-move:4px;}html,body,div,span,applet,object,iframe,h1,h2,h3,h4,h5,h6,p,blockquote,pre,a,abbr,acronym,address,big,cite,code,del,dfn,em,img,ins,kbd,q,s,samp,small,strike,strong,sub,sup,tt,var,b,u,i,center,dl,dt,dd,ol,ul,li,fieldset,form,label,legend,table,caption,tbody,tfoot,thead,tr,th,td,article,aside,canvas,details,embed,figure,figcaption,footer,header,hgroup,menu,nav,output,ruby,section,summary,time,mark,audio,video{margin:0;padding:0;border:0;font-size:100%;vertical-align:baseline;}article,aside,details,figcaption,figure,footer,header,hgroup,menu,nav,section{display:block;}body{line-height:1;}ol,ul{list-style:disc;list-style-position:inside;}blockquote,q{quotes:none;}blockquote:before,blockquote:after,q:before,q:after{content:"";content:none;}table{border-collapse:collapse;border-spacing:0;}@font-face{font-weight:300;font-family:"Binance Plex";font-style:normal;src:local("Binance Plex Light"),local("BinancePlex-Light"), url("https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Light.woff2"), url("/fonts/BinancePlex-Light.woff2") format("woff2");font-feature-settings:"normal";font-display:swap;}@font-face{font-weight:400;font-family:"Binance Plex";font-style:normal;src:local("Binance Plex Regular"),local("BinancePlex Regular"), url("https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Regular.woff2"), url("/fonts/BinancePlex-Regular.woff2") format("woff2");font-display:swap;font-feature-settings:"normal";}@font-face{font-weight:500;font-family:"Binance Plex";font-style:normal;src:local("Binance Plex Medium"),local("BinancePlex Medium"), url("https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Medium.woff2"), url("/fonts/BinancePlex-Medium.woff2") format("woff2");font-display:swap;font-feature-settings:"normal";}@font-face{font-weight:600;font-family:"Binance Plex";font-style:normal;src:local("Binance Plex SemiBold"),local("BinancePlex-SemiBold"), url("https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-SemiBold.woff2"), url("/fonts/BinancePlex-SemiBold.woff2") format("woff2");font-display:swap;font-feature-settings:"normal";}*,*::before,*::after{box-sizing:border-box;}*{font-family:"Binance Plex",-apple-system,BlinkMacSystemFont,Arial,"Helvetica Neue",sans-serif;font-feature-settings:"normal";text-rendering:optimizeLegibility;}[role="button"]{cursor:pointer;}body{color:#14151A;background-color:#FFFFFF;}a{color:inherit;-webkit-text-decoration:none;text-decoration:none;}.no-scroll{overflow:hidden;}svg,img{max-width:100%;height:auto;}iframe{max-width:100%;}.coverImage{border-radius:16px;}.cover{position:relative;overflow:hidden;border-radius:16px;}.coverRatio{width:100%;padding-top:56.25%;}.coverBox{position:absolute;top:0;left:0;width:100%;}amp-img img{object-fit:contain;}[dir="rtl"] .lang-dropdown > div{right:auto;left:0;}[dir="rtl"] .bidi-element{-webkit-transform:rotateY(180deg);-ms-transform:rotateY(180deg);transform:rotateY(180deg);}.css-aa2yx7{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;-webkit-box-pack:center;-webkit-justify-content:center;-ms-flex-pack:center;justify-content:center;margin-bottom:80px;}.css-1uhxyyb{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;width:100%;max-width:1248px;padding-top:32px;-webkit-flex-direction:column;-ms-flex-direction:column;flex-direction:column;-webkit-box-pack:space-around;-webkit-justify-content:space-around;-ms-flex-pack:space-around;justify-content:space-around;}@media screen and (min-width:768px){.css-1uhxyyb{-webkit-flex-direction:row;-ms-flex-direction:row;flex-direction:row;}}.css-wcquo4{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;-webkit-box-flex:1;-webkit-flex-grow:1;-ms-flex-positive:1;flex-grow:1;}.css-11590kr .e10oxksb0{position:relative;}.css-11590kr:not(:last-child) .e10oxksb0{color:#474D57;padding-inline-end:32px;}.css-11590kr:not(:last-child) .e10oxksb0:after{position:absolute;top:0;color:inherit;content:">";inset-inline-end:12px;}.css-11590kr:last-child .e10oxksb0{overflow:hidden;color:#76808F;white-space:nowrap;text-overflow:ellipsis;}.css-cijxjj{color:#14151A;font-size:16px;font-weight:400;line-height:1.45;overflow:hidden;text-overflow:ellipsis;white-space:nowrap;color:#76808F;}.css-wb6aqo{margin-bottom:16px;color:#14151A;font-weight:600;font-size:32px;line-height:40px;}@media screen and (min-width:768px){.css-wb6aqo{font-size:48px;line-height:56px;}}.css-13l1dht{color:#14151A;font-size:16px;font-weight:400;line-height:1.45;overflow-wrap:break-word;margin-bottom:32px;font-size:16px;}@media screen and (min-width:768px){.css-13l1dht{font-size:20px;}}.css-3r945m{color:#14151A;font-size:16px;font-weight:400;line-height:1.45;-webkit-text-decoration:underline;text-decoration:underline;color:#D0980B;font-size:16px;}@media screen and (min-width:768px){.css-3r945m{font-size:20px;}}.css-1mz89b1{list-style-position:outside;margin-left:16px;margin-bottom:24px;}.css-1mz89b1 li{font-size:16px;}@media screen and (min-width:768px){.css-1mz89b1 li{font-size:20px;}}.css-1mz89b1 li:not(:last-child){margin-bottom:4px;}.css-1mz89b1 li ul{margin-top:16px;}.css-1mz89b1 li > ul{margin-left:16px;}.css-1olcmky{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;position:-webkit-sticky;position:sticky;top:56px;padding:24px 16px;width:100%;-webkit-align-self:flex-start;-ms-flex-item-align:start;align-self:flex-start;}@media screen and (min-width:768px){.css-1olcmky{max-width:282px;}}.css-14bgbm8{display:grid;grid-gap:72px;grid-template-columns:auto;grid-template-rows:auto;}.css-zzqkfp{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;font-weight:500;font-size:20px;line-height:28px;margin-bottom:24px;}.css-1u83isv{-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;-webkit-box-pack:center;-webkit-justify-content:center;-ms-flex-pack:center;justify-content:center;display:grid;grid-template-columns:repeat(4,1fr);grid-gap:16px;grid-template-rows:auto;}.css-hv3wqz{display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;cursor:pointer;-webkit-box-pack:center;-webkit-justify-content:center;-ms-flex-pack:center;justify-content:center;width:24px;height:24px;-webkit-transition:ease-out 0.2s;transition:ease-out 0.2s;color:#76808F;}.css-hv3wqz:hover{color:#1DA1F2;}.css-hv3wqz svg{width:100%;height:100%;}.css-4z43zl{display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;cursor:pointer;-webkit-box-pack:center;-webkit-justify-content:center;-ms-flex-pack:center;justify-content:center;width:24px;height:24px;-webkit-transition:ease-out 0.2s;transition:ease-out 0.2s;color:#76808F;}.css-4z43zl:hover{color:#4267B2;}.css-4z43zl svg{width:100%;height:100%;}.css-11yizmm{display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;cursor:pointer;-webkit-box-pack:center;-webkit-justify-content:center;-ms-flex-pack:center;justify-content:center;width:24px;height:24px;-webkit-transition:ease-out 0.2s;transition:ease-out 0.2s;color:#76808F;}.css-11yizmm:hover{color:#0088cc;}.css-11yizmm svg{width:100%;height:100%;}.css-cxvfoc{-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;cursor:pointer;-webkit-box-pack:center;-webkit-justify-content:center;-ms-flex-pack:center;justify-content:center;width:24px;height:24px;-webkit-transition:ease-out 0.2s;transition:ease-out 0.2s;color:#76808F;}.css-cxvfoc:hover{color:black;}.css-cxvfoc svg{width:100%;height:100%;}.css-1h71c3u{display:grid;grid-gap:24px;grid-template-columns:1fr;grid-template-rows:auto;}.css-1ds83c4{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;font-weight:500;font-size:20px;line-height:28px;}.css-1bhd1jv{-webkit-flex-direction:column;-ms-flex-direction:column;flex-direction:column;-webkit-align-items:start;-webkit-box-align:start;-ms-flex-align:start;align-items:start;height:100%;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;}.css-ok7zh1{position:relative;padding:24px 0;margin-bottom:16px;text-align:center;color:#1e2329;width:100%;border-radius:0 !important;background-color:#FFFFFF;border-radius:16px;box-shadow:0px 0px 1px rgba(20,21,26,0.1),0px 3px 6px rgba(71,77,87,0.04),0px 1px 2px rgba(20,21,26,0.04);}@media screen and (min-width:1200px){.css-ok7zh1{max-width:300px;border-radius:16px !important;}}.css-mxw3i0{padding-left:16px;padding-right:16px;}@media screen and (min-width:1200px){.css-mxw3i0{padding-left:24px;padding-right:24px;}}.css-1m7wotv{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;-webkit-flex-direction:row;-ms-flex-direction:row;flex-direction:row;-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;}@media screen and (min-width:1200px){.css-1m7wotv{-webkit-flex-direction:column;-ms-flex-direction:column;flex-direction:column;}}.css-1sbigzv{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;color:currentColor;width:24px;height:24px;font-size:24px;fill:#1E2329;fill:currentColor;-webkit-flex:none;-ms-flex:none;flex:none;width:45px;height:45px;}.css-146b2k0{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;-webkit-flex-direction:column;-ms-flex-direction:column;flex-direction:column;text-align:left;-webkit-align-items:flex-start;-webkit-box-align:flex-start;-ms-flex-align:flex-start;align-items:flex-start;padding-left:20px;}@media screen and (min-width:1200px){.css-146b2k0{text-align:center;-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;padding-left:0;}}.css-4ayvkh{color:#14151A;font-size:16px;font-weight:400;line-height:1.45;color:#14151A;margin-top:16px;margin-bottom:8px;}.css-1lvwt7l{color:#14151A;font-size:16px;font-weight:400;line-height:1.45;color:#76808F;font-size:14px;}.css-tyfyof{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;-webkit-box-pack:center;-webkit-justify-content:center;-ms-flex-pack:center;justify-content:center;-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;}.css-vlrirc{margin-top:24px;width:100%;height:48px !important;padding-top:14px;padding-bottom:14px;-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;border:1px solid transparent;border-radius:4px;display:-webkit-inline-box;display:-webkit-inline-flex;display:-ms-inline-flexbox;display:inline-flex;font-weight:500;-webkit-box-pack:center;-webkit-justify-content:center;-ms-flex-pack:center;justify-content:center;white-space:nowrap;outline:0;font-size:14px;height:32px;line-height:20px;padding-left:16px;padding-right:16px;background-image:linear-gradient(180deg,#F8D12F 0%,#F0B90B 100%);color:#14151A;border-width:0;}@media screen and (min-width:768px){.css-vlrirc{height:32px !important;}}@media screen and (min-width:1200px){.css-vlrirc{padding-top:0;padding-bottom:0;}}.css-vlrirc:hover{cursor:pointer;}.css-vlrirc:focus{box-shadow:0 0 0 2px #474D57;}.css-vlrirc:disabled{cursor:not-allowed;}.css-vlrirc:hover:not(:disabled){background-image:linear-gradient(180deg,#FFE251 0%,#EDC423 100%);}.css-vlrirc:active:not(:disabled){background-image:linear-gradient(180deg,#FFC928 0%,#E3A30E 100%);}.css-vlrirc:focus{background-image:linear-gradient(180deg,#F8D12F 0%,#F0B90B 100%);}.css-vlrirc:disabled{background-image:none;background-color:#F5F5F5;color:#76808F;}@-webkit-keyframes animation-hqgv56{0%,40%,100%{-webkit-transform:scaleY(0.4);-ms-transform:scaleY(0.4);transform:scaleY(0.4);}20%{-webkit-transform:scaleY(1.0);-ms-transform:scaleY(1.0);transform:scaleY(1.0);}}@keyframes animation-hqgv56{0%,40%,100%{-webkit-transform:scaleY(0.4);-ms-transform:scaleY(0.4);transform:scaleY(0.4);}20%{-webkit-transform:scaleY(1.0);-ms-transform:scaleY(1.0);transform:scaleY(1.0);}}.css-190yvx7{max-width:792px;padding-top:24px;padding-bottom:24px;padding-left:16px;padding-right:16px;margin:auto;}.css-1yjvs5a{margin-bottom:32px;}.css-dy784j{margin-bottom:16px;margin-inline-end:8px;-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;border-radius:100px;display:-webkit-inline-box;display:-webkit-inline-flex;display:-ms-inline-flexbox;display:inline-flex;font-weight:600;-webkit-box-pack:center;-webkit-justify-content:center;-ms-flex-pack:center;justify-content:center;font-size:12px;height:22px;padding:2px 12px;background-color:#0B0E11;color:#FFFFFF;}.css-1e8gb8u{margin-top:24px;margin-bottom:32px;-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;}.css-4cffwv{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;}.css-q1dbf8{color:#14151A;font-size:16px;font-weight:400;line-height:1.45;-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;color:#76808F;margin-right:16px;}.css-2yqw61{display:-webkit-inline-box;display:-webkit-inline-flex;display:-ms-inline-flexbox;display:inline-flex;color:#76808F;-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;}.css-1j75qc1{margin-inline-start:4px;}.css-16ht4fr{padding-left:0;padding-right:0;padding-top:56px;padding-bottom:56px;max-width:1136px;margin:auto;}@media screen and (min-width:768px){.css-16ht4fr{padding-left:48px;padding-right:48px;}}article h2:first-child{padding-top:28px;}article > div > p:first-child{padding-top:4px;}.css-rt5tsv{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;display:block;}@media screen and (min-width:768px){.css-rt5tsv{display:none;}}.css-alnos5{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;-webkit-appearance:none;-moz-appearance:none;appearance:none;-webkit-user-select:none;-moz-user-select:none;-ms-user-select:none;user-select:none;cursor:pointer;overflow:hidden;text-overflow:ellipsis;white-space:nowrap;display:-webkit-inline-box;display:-webkit-inline-flex;display:-ms-inline-flexbox;display:inline-flex;-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;-webkit-box-pack:center;-webkit-justify-content:center;-ms-flex-pack:center;justify-content:center;box-sizing:border-box;font-size:sm;font-family:inherit;font-weight:500;text-align:center;-webkit-text-decoration:none;text-decoration:none;outline:none;padding-left:ls;padding-right:ls;padding-top:xxs;padding-bottom:xxs;line-height:20px;min-width:52px;word-break:keep-all;color:#181A20;border-radius:4px;min-height:24px;border:none;background-image:none;background-color:#FCD535;position:fixed;top:136px;right:16px;border-radius:50%;width:55px;height:55px;min-width:55px;background-color:#FFFFFF;padding:0;box-shadow:0px 0px 20px rgba(24,26,32,0.1);z-index:1;}.css-alnos5:disabled{cursor:not-allowed;background-image:none;background-color:#EAECEF;color:#B7BDC6;}.css-alnos5:hover:not(:disabled):not(:active){box-shadow:none;}.css-alnos5.inactive{background-color:#FCD535;opacity:0.3;color:#181A20;cursor:not-allowed;}.css-alnos5:hover:not(:disabled):not(:active):not(.inactive){box-shadow:none;background-image:none;background-color:#FCD535;opacity:0.9;}.css-alnos5:active:not(:disabled):not(.inactive){background-image:none;background-color:#F0B90B;}.css-alnos5:disabled:not(.inactive){background-color:#EAECEF;color:#B7BDC6;cursor:not-allowed;}.css-alnos5 rect{fill:#fff;stroke:#000;}.css-alnos5:hover rect{fill:#F0B90B;stroke:#fff;}.css-178mx5l{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;display:none;}@media screen and (min-width:768px){.css-178mx5l{display:block;}}.css-1g8a46g{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;display:-webkit-box;display:-webkit-flex;display:-ms-flexbox;display:flex;-webkit-flex-direction:column;-ms-flex-direction:column;flex-direction:column;margin-bottom:0;}@media screen and (min-width:768px){.css-1g8a46g{margin-bottom:lg;}}.css-xjjzzk{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;position:relative;padding-bottom:24px;margin-bottom:8px;}.css-xjjzzk .bn-item-tail{position:absolute;height:97%;padding-top:15px;box-sizing:content-box;}.css-xjjzzk .bn-item-tail:after{width:4px;height:100%;background-color:#EAECEF;margin-left:12px;display:inline-block;border-radius:1px;content:"";}.css-xjjzzk .bn-item-icon-container{float:left;width:28px;margin-right:12px;text-align:center;}.css-xjjzzk .bn-item-content{cursor:pointer;overflow:hidden;}.css-1ptkdsm{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;display:inline-block;box-sizing:content-box;width:6px;height:6px;border:2px solid;border-radius:2px;border-color:#1E2329;-webkit-transform:rotate(45deg);-ms-transform:rotate(45deg);transform:rotate(45deg);}.css-1p5fw1h{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;font-size:sm;font-weight:bold;display:inline-block;padding:xs;color:inherit;-webkit-text-decoration:none;text-decoration:none;padding:0;color:#1E2329;}.css-1p5fw1h:hover,.css-1p5fw1h:focus,.css-1p5fw1h .active{color:#F0B90B;}.css-19memkk{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;font-weight:500;font-size:16px;line-height:24px;min-height:29px;display:-webkit-box;-webkit-box-orient:vertical;-webkit-line-clamp:2;overflow:hidden;text-overflow:ellipsis;}.css-7om86i{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;display:inline-block;box-sizing:content-box;width:6px;height:6px;border:2px solid;border-radius:2px;border-color:#EAECEF;-webkit-transform:rotate(45deg);-ms-transform:rotate(45deg);transform:rotate(45deg);}.css-1e0z18c{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;font-size:sm;font-weight:bold;display:inline-block;padding:xs;color:inherit;-webkit-text-decoration:none;text-decoration:none;padding:0;color:#707A8A;}.css-1e0z18c:hover,.css-1e0z18c:focus,.css-1e0z18c .active{color:#F0B90B;}.css-1e09tat{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;font-weight:normal;font-size:16px;line-height:24px;min-height:29px;display:-webkit-box;-webkit-box-orient:vertical;-webkit-line-clamp:2;overflow:hidden;text-overflow:ellipsis;}.css-1tzdqa8{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;position:relative;}.css-1tzdqa8 .bn-item-tail{position:absolute;height:97%;padding-top:15px;box-sizing:content-box;}.css-1tzdqa8 .bn-item-tail:after{width:4px;height:100%;background-color:#EAECEF;margin-left:12px;display:inline-block;border-radius:1px;content:"";}.css-1tzdqa8 .bn-item-icon-container{float:left;width:28px;margin-right:12px;text-align:center;}.css-1tzdqa8 .bn-item-content{cursor:pointer;overflow:hidden;}.css-1kcjytu{margin-bottom:8px;padding-top:56.25%;background-position:center center;background-repeat:no-repeat;background-size:cover;border-radius:12px;display:block;height:0;max-width:100%;position:relative;width:100%;}.css-7xpimc{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;line-height:24px;font-weight:500;}.css-1o66yg1{background-color:#FAFAFA;}.css-wr4vqq{width:100%;-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;border:1px solid transparent;border-radius:4px;display:-webkit-inline-box;display:-webkit-inline-flex;display:-ms-inline-flexbox;display:inline-flex;font-weight:500;-webkit-box-pack:center;-webkit-justify-content:center;-ms-flex-pack:center;justify-content:center;white-space:nowrap;outline:0;font-size:16px;height:48px;line-height:24px;padding-left:16px;padding-right:16px;background-image:linear-gradient(180deg,#F8D12F 0%,#F0B90B 100%);color:#14151A;border-width:0;}.css-wr4vqq:hover{cursor:pointer;}.css-wr4vqq:focus{box-shadow:0 0 0 2px #474D57;}.css-wr4vqq:disabled{cursor:not-allowed;}.css-wr4vqq:hover:not(:disabled){background-image:linear-gradient(180deg,#FFE251 0%,#EDC423 100%);}.css-wr4vqq:active:not(:disabled){background-image:linear-gradient(180deg,#FFC928 0%,#E3A30E 100%);}.css-wr4vqq:focus{background-image:linear-gradient(180deg,#F8D12F 0%,#F0B90B 100%);}.css-wr4vqq:disabled{background-image:none;background-color:#F5F5F5;color:#76808F;}.css-1t22upd{margin-inline-start:0.5em;}.css-1t22upd svg{display:block;}.css-10q2gn9{vertical-align:middle;width:24px;}.css-1v88uvz{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;max-width:100%;height:auto;width:720;height:405;}.css-ztm6zz{margin-right:16px;-webkit-align-items:center;-webkit-box-align:center;-ms-flex-align:center;align-items:center;border-radius:8px;display:-webkit-inline-box;display:-webkit-inline-flex;display:-ms-inline-flexbox;display:inline-flex;-webkit-box-pack:center;-webkit-justify-content:center;-ms-flex-pack:center;justify-content:center;padding:0 8px;font-size:16px;height:36px;background-color:rgba(240,185,11,0.2);color:#474D57;}.css-2aitzv{background-color:#F0B90B;border-radius:50%;margin-inline-end:8px;height:8px;width:8px;}.css-1yqftvn{margin-bottom:32px;color:#14151A;font-weight:600;font-size:32px;line-height:40px;}.css-tsrtg9{margin-bottom:32px;color:#14151A;font-weight:600;font-size:24px;line-height:32px;}.css-i0izon{position:relative;max-width:624px;width:100%;overflow:hidden;margin:auto;text-align:center;}.css-i0izon img{cursor:pointer;}.bn-table.bordered table{border-collapse:collapse;}.bn-table.bordered th,.bn-table.bordered td{border:1px solid #e9e9e9;}.bn-table{font-size:12px;color:#666;-webkit-transition:opacity 0.3s ease;transition:opacity 0.3s ease;position:relative;line-height:1.5;overflow:hidden;}.bn-table .bn-table-scroll{overflow:auto;}.bn-table .bn-table-scroll table{width:auto;min-width:100%;}.bn-table .bn-table-header{overflow:hidden;background:#f7f7f7;}.bn-table-fixed-header .bn-table-body{background:#fff;position:relative;}.bn-table-fixed-header .bn-table-body-inner{height:100%;overflow:scroll;}.bn-table-fixed-header .bn-table-scroll .bn-table-header{padding-bottom:20px;margin-bottom:-20px;overflow:scroll;box-sizing:border-box;}.bn-table-hide-scrollbar{-webkit-scrollbar-color:transparent transparent;-moz-scrollbar-color:transparent transparent;-ms-scrollbar-color:transparent transparent;scrollbar-color:transparent transparent;}.bn-table-hide-scrollbar::-webkit-scrollbar{background-color:transparent;}.bn-table-fixed-columns-in-body{visibility:hidden;pointer-events:none;}.bn-table .bn-table-title{padding:12px 16px;border-top:1px solid #e9e9e9;}.bn-table .bn-table-content{position:relative;}.bn-table .bn-table-footer{padding:12px 16px;border-bottom:1px solid #e9e9e9;}.bn-table .bn-table-placeholder{padding:12px 16px;background:#fff;border-bottom:1px solid #e9e9e9;text-align:center;position:relative;}.bn-table .bn-table-placeholder-fixed-columns{position:absolute;bottom:0;width:100%;background:transparent;pointer-events:none;}.bn-table table{width:100%;border-collapse:collapse;text-align:left;}.bn-table th{font-size:12px;font-weight:normal;}.bn-table td{font-size:14px;}.bn-table tr{-webkit-transition:all .3s ease;transition:all .3s ease;}.bn-table th{padding:12px 16px;white-space:nowrap;}.bn-table td{padding:18px 16px;white-space:nowrap;}.bn-table-expand-icon-col{width:34px;}.bn-table-row-expand-icon,.bn-table-expanded-row-expand-icon{cursor:pointer;display:inline-block;width:16px;height:16px;text-align:center;line-height:16px;border:1px solid #e9e9e9;-webkit-user-select:none;-moz-user-select:none;-ms-user-select:none;-webkit-user-select:none;-moz-user-select:none;-ms-user-select:none;user-select:none;background:#fff;}.bn-table-row-spaced,.bn-table-expanded-row-spaced{visibility:hidden;}.bn-table-row-spaced:after,.bn-table-expanded-row-spaced:after{content:'.';}.bn-table-row-expanded:after,.bn-table-expanded-row-expanded:after{content:'-';}.bn-table-row-collapsed:after,.bn-table-expanded-row-collapsed:after{content:'+';}tr.bn-table-expanded-row{background:#f7f7f7;}tr.bn-table-expanded-row:hover{background:#f7f7f7;}.bn-table-column-hidden{display:none;}.bn-table-prev-columns-page,.bn-table-next-columns-page{cursor:pointer;color:#666;z-index:1;}.bn-table-prev-columns-page:hover,.bn-table-next-columns-page:hover{color:#2db7f5;}.bn-table-prev-columns-page-disabled,.bn-table-next-columns-page-disabled{cursor:not-allowed;color:#999;}.bn-table-prev-columns-page-disabled:hover,.bn-table-next-columns-page-disabled:hover{color:#999;}.bn-table-prev-columns-page{margin-right:8px;}.bn-table-prev-columns-page:before{content:'<';}.bn-table-next-columns-page{float:right;}.bn-table-next-columns-page:before{content:'>';}.bn-table-fixed-left,.bn-table-fixed-right{position:absolute;top:0;overflow:hidden;}.bn-table-fixed-left table,.bn-table-fixed-right table{width:auto;background:#fff;}.bn-table-fixed-left{left:0;border-right:1px solid #EAECEF;}.bn-table-fixed-left .bn-table-body-inner{margin-right:-20px;padding-right:20px;}.bn-table-fixed-header .bn-table-fixed-left .bn-table-body-inner{padding-right:0;}.bn-table-fixed-right{right:0;border-left:1px solid #EAECEF;}.bn-table-fixed-right .bn-table-expanded-row{color:transparent;pointer-events:none;}.bn-table.bn-table-scroll-position-left .bn-table-fixed-left{box-shadow:none;}.bn-table.bn-table-scroll-position-right .bn-table-fixed-right{box-shadow:none;}.bn-table-row-cell-ellipsis{text-overflow:ellipsis;white-space:nowrap;overflow:hidden;}.bn-table-row-cell-break-word{word-wrap:break-word;word-break:break-word;}.bn-table-layout-fixed table{table-layout:fixed;}.bn-table .bn-table-placeholder{border-bottom:none;}.bn-table .bn-table-placeholder .bn-table-cell{border-bottom:none;}td.bn-table-cell-fix-left,td.bn-table-cell-fix-right{background-clip:padding-box;}.bn-table-cell-fix-right-first:after,.bn-table-cell-fix-right-last:after{position:absolute;top:0;bottom:-1px;left:0px;width:2px;-webkit-transform:translateX(-100%);-ms-transform:translateX(-100%);transform:translateX(-100%);-webkit-transition:box-shadow .3s;transition:box-shadow .3s;content:"";pointer-events:none;}.bn-table-cell-fix-left-first:after,.bn-table-cell-fix-left-last:after{position:absolute;top:0;right:0px;bottom:-1px;width:2px;-webkit-transform:translateX(100%);-ms-transform:translateX(100%);transform:translateX(100%);-webkit-transition:box-shadow .3s;transition:box-shadow .3s;content:"";pointer-events:none;}.bn-table th{color:#707A8A;background-color:#FFFFFF;box-shadow:inset 0px 1px 0px #EAECEF,inset 0px -1px 0px #EAECEF;}.bn-table td{color:#1E2329;background-color:#FFFFFF;box-shadow:inset 0px -1px 0px #EAECEF;}.bn-table tr:hover td{background-color:#F5F5F5;}.bn-table .bn-table-cell.bn-table-sorting{background-color:#FAFAFA;}.bn-table-ping-left .bn-table-cell-fix-left-first:after,.bn-table-ping-left .bn-table-cell-fix-left-last:after{box-shadow:inset 10px 0 8px -8px #EAECEF;}.bn-table-ping-right .bn-table-cell-fix-right-first:after,.bn-table-ping-right .bn-table-cell-fix-right-last:after{box-shadow:inset -10px 0 8px -8px #EAECEF;}.bn-table .bn-table-content::-webkit-scrollbar{background-color:#FFFFFF;height:10px;}.bn-table .bn-table-content::-webkit-scrollbar-thumb{background-clip:padding-box;background-color:#B7BDC6;border:2px solid rgba(0,0,0,0);border-radius:20px;-webkit-transition:all 1s ease-out;transition:all 1s ease-out;}.bn-table .bn-table-content::-webkit-scrollbar-thumb:hover{border:1px solid rgba(0,0,0,0);background-color:#707A8A;}.bn-table--border .bn-table-thead{border:1px solid #EAECEF;border-right:0;border-bottom:0;}.bn-table--border .bn-table-tbody{border:1px solid #EAECEF;}.bn-table--border th,.bn-table--border td{border:1px solid #EAECEF;border-top:0;border-left:0;box-shadow:none;}.bn-table--border:not(.hidden-table-header) .bn-table-tbody{border-top:0;}:root{--tooltip-border-radius:4px;--tooltip-color:#FAFAFA;--tooltip-text-color:#14151A;--tooltip-font-size:12px;--tooltip-move:4px;}html,body,div,span,applet,object,iframe,h1,h2,h3,h4,h5,h6,p,blockquote,pre,a,abbr,acronym,address,big,cite,code,del,dfn,em,img,ins,kbd,q,s,samp,small,strike,strong,sub,sup,tt,var,b,u,i,center,dl,dt,dd,ol,ul,li,fieldset,form,label,legend,table,caption,tbody,tfoot,thead,tr,th,td,article,aside,canvas,details,embed,figure,figcaption,footer,header,hgroup,menu,nav,output,ruby,section,summary,time,mark,audio,video{margin:0;padding:0;border:0;font-size:100%;vertical-align:baseline;}article,aside,details,figcaption,figure,footer,header,hgroup,menu,nav,section{display:block;}body{line-height:1;}ol,ul{list-style:disc;list-style-position:inside;}blockquote,q{quotes:none;}blockquote:before,blockquote:after,q:before,q:after{content:"";content:none;}table{border-collapse:collapse;border-spacing:0;}@font-face{font-weight:300;font-family:"Binance Plex";font-style:normal;src:local("Binance Plex Light"),local("BinancePlex-Light"), url("https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Light.woff2"), url("/fonts/BinancePlex-Light.woff2") format("woff2");font-feature-settings:"normal";font-display:swap;}@font-face{font-weight:400;font-family:"Binance Plex";font-style:normal;src:local("Binance Plex Regular"),local("BinancePlex Regular"), url("https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Regular.woff2"), url("/fonts/BinancePlex-Regular.woff2") format("woff2");font-display:swap;font-feature-settings:"normal";}@font-face{font-weight:500;font-family:"Binance Plex";font-style:normal;src:local("Binance Plex Medium"),local("BinancePlex Medium"), url("https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Medium.woff2"), url("/fonts/BinancePlex-Medium.woff2") format("woff2");font-display:swap;font-feature-settings:"normal";}@font-face{font-weight:600;font-family:"Binance Plex";font-style:normal;src:local("Binance Plex SemiBold"),local("BinancePlex-SemiBold"), url("https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-SemiBold.woff2"), url("/fonts/BinancePlex-SemiBold.woff2") format("woff2");font-display:swap;font-feature-settings:"normal";}*,*::before,*::after{box-sizing:border-box;}*{font-family:"Binance Plex",-apple-system,BlinkMacSystemFont,Arial,"Helvetica Neue",sans-serif;font-feature-settings:"normal";text-rendering:optimizeLegibility;}[role="button"]{cursor:pointer;}body{color:#E6E8EA;background-color:#14151A;}a{color:inherit;-webkit-text-decoration:none;text-decoration:none;}.no-scroll{overflow:hidden;}svg,img{max-width:100%;height:auto;}iframe{max-width:100%;}.coverImage{border-radius:16px;}.cover{position:relative;overflow:hidden;border-radius:16px;}.coverRatio{width:100%;padding-top:56.25%;}.coverBox{position:absolute;top:0;left:0;width:100%;}amp-img img{object-fit:contain;}[dir="rtl"] .lang-dropdown > div{right:auto;left:0;}[dir="rtl"] .bidi-element{-webkit-transform:rotateY(180deg);-ms-transform:rotateY(180deg);transform:rotateY(180deg);}.css-vqlakt{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;max-width:100%;height:auto;width:700;height:393;}.css-1unaw03{border-radius:8px;overflow-x:auto;font-size:14px;padding-bottom:8px;}.css-1tn4z39{position:relative;width:100%;text-align:center;}.css-1tn4z39 tr:nth-child(2n){background:#FAFAFA;}.css-1tn4z39 tr:nth-child(2n + 1){background:#F5F5F5;}.css-1tn4z39:after{content:"";position:absolute;width:100%;height:8px;background:linear-gradient(180deg,#F8D12F 0%,#F0B90B 100%);left:0;}.css-1j9qlbn{color:#14151A;font-size:16px;font-weight:400;line-height:1.45;padding:8px;}.css-1j9qlbn *{font-size:16px;}.css-1j9qlbn >:first-child{margin:0;}.css-qfw6zl{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;max-width:100%;height:auto;width:440;height:124;}.css-16ovz5b{color:#14151A;font-size:16px;font-weight:400;line-height:1.45;overflow-wrap:break-word;margin-bottom:32px;font-size:16px;color:rgb(0,0,0);}@media screen and (min-width:768px){.css-16ovz5b{font-size:20px;}}.css-q0951d{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;max-width:100%;height:auto;width:440;height:353;}.css-1eq4b96{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;max-width:100%;height:auto;width:440;height:368;}.css-1o4chob{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;max-width:100%;height:auto;width:440;height:300;}.css-bhrf8b{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;max-width:100%;height:auto;width:440;height:351;}.css-17ex3vd{box-sizing:border-box;margin:0;min-width:0;max-width:100%;height:auto;width:440;height:323;}.bn-table th{color:#848E9C;background-color:#1E2329;box-shadow:inset 0px 1px 0px #474D57,inset 0px -1px 0px #474D57;}.bn-table td{color:#EAECEF;background-color:#181A20;box-shadow:inset 0px -1px 0px #474D57;}.bn-table tr:hover td{background-color:#2B3139;}.bn-table .bn-table-cell.bn-table-sorting{background-color:#0B0E11;}.bn-table-ping-left .bn-table-cell-fix-left-first:after,.bn-table-ping-left .bn-table-cell-fix-left-last:after{box-shadow:inset 10px 0 8px -8px #474D57;}.bn-table-ping-right .bn-table-cell-fix-right-first:after,.bn-table-ping-right .bn-table-cell-fix-right-last:after{box-shadow:inset -10px 0 8px -8px #474D57;}.bn-table .bn-table-content::-webkit-scrollbar{background-color:#1E2329;height:10px;}.bn-table .bn-table-content::-webkit-scrollbar-thumb{background-clip:padding-box;background-color:#5E6673;border:2px solid rgba(0,0,0,0);border-radius:20px;-webkit-transition:all 1s ease-out;transition:all 1s ease-out;}.bn-table .bn-table-content::-webkit-scrollbar-thumb:hover{border:1px solid rgba(0,0,0,0);background-color:#848E9C;}.bn-table--border .bn-table-thead{border:1px solid #474D57;border-right:0;border-bottom:0;}.bn-table--border .bn-table-tbody{border:1px solid #474D57;}.bn-table--border th,.bn-table--border td{border:1px solid #474D57;border-top:0;border-left:0;box-shadow:none;}.bn-table--border:not(.hidden-table-header) .bn-table-tbody{border-top:0;}</style><style type="text/css" id="b-fonts">@font-face{font-family:'BinancePlex';font-display:swap;src:url('https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Light.woff2') format('woff2'), url('https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Light.otf') format('opentype');font-weight:200}@font-face{font-family:'BinancePlex';font-display:swap;src:url('https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Light.woff2') format('woff2'), url('https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Light.otf') format('opentype');font-weight:300}@font-face{font-family:'BinancePlex';font-display:swap;src:url('https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Regular.woff2') format('woff2'), url('https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Regular.otf') format('opentype');font-weight:400}@font-face{font-family:'BinancePlex';font-display:swap;src:url('https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Medium.woff2') format('woff2'), url('https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Medium.otf') format('opentype');font-weight:500}@font-face{font-family:'BinancePlex';font-display:swap;src:url('https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-SemiBold.woff2') format('woff2'), url('https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-SemiBold.otf') format('opentype');font-weight:600}@font-face{font-family:'BinancePlex';font-display:swap;src:url('https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Bold.woff2') format('woff2'), url('https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Bold.otf') format('opentype');font-weight:700}@font-face{font-family:'BinancePlex';font-display:swap;src:url('https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Bold.woff2') format('woff2'), url('https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Bold.otf') format('opentype');font-weight:800}@font-face{font-family:'BinancePlex';font-display:swap;src:url('https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Black.woff2') format('woff2'), url('https://bin.bnbstatic.com/static/fonts/bp/BinancePlex-Black.otf') format('opentype');font-weight:900}body{font-family:BinancePlex, Arial, sans-serif!important;}html body{font-family:BinancePlex, Arial, sans-serif!important;}</style> </head> <body> <script type="application/json" id="bnc-cpl-headers" nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b">{}</script><div id="__APP"><div class="css-gpt1ua emq16jn0"><div></div></div><div class="css-0"><div class="css-aa2yx7"><div class="css-1uhxyyb"><div class="css-wcquo4"><div class="css-190yvx7 e4o4ke10"><div class="css-1yjvs5a"><a href="/pl/articles/tags/economics"><div class="css-dy784j e11944280">Ekonomia</div></a><a href="/pl/articles/tags/essentials"><div class="css-dy784j e11944280">Podstawy</div></a><a href="/pl/articles/tags/trading"><div class="css-dy784j e11944280">Handel</div></a></div><div class="cover css-vurnku"><div class="coverRatio css-vurnku"></div><div class="coverBox css-vurnku"><img src="https://public.bnbstatic.com/static/academy/uploads-original/03ac37847c0944a0bd7344bb76ae533a.png" alt="Przewodnik po Analizie Fundamentalnej Kryptowalut" class="coverImage css-1v88uvz"/></div></div><div class="css-1e8gb8u"><a title="Strona główna" class="css-11590kr e3gfchs0" href="/pl/"><div class="css-nybri6 e10oxksb0">Strona główna</div></a><a title="Artykuły" class="css-11590kr e3gfchs0" href="/pl/articles"><div class="css-nybri6 e10oxksb0">Artykuły</div></a><div class="css-cijxjj e10oxksb0">Przewodnik po Analizie Fundamentalnej Kryptowalut</div></div><h1 class="css-wb6aqo eis1zsm0">Przewodnik po Analizie Fundamentalnej Kryptowalut</h1><div class="css-4cffwv"><div class="css-ztm6zz e1tu9fjz0"><div class="css-2aitzv ehtub1d0"></div>Średnio zaawansowany</div><span class="css-q1dbf8 e10oxksb0">Opublikowane Sep 21, 2020</span><span class="css-q1dbf8 e10oxksb0">Zaktualizowane Nov 11, 2022</span><div class="css-2yqw61"><svg viewBox="0 0 24 24" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" fill="currentColor" class="css-1xgr03x e1rk5mue0"><path d="M11.9963 4C13.5785 4 15.1252 4.46919 16.4408 5.34824C17.7564 6.22729 18.7818 7.47672 19.3873 8.93853C19.9928 10.4003 20.1512 12.0089 19.8426 13.5607C19.5339 15.1126 18.772 16.538 17.6531 17.6569C16.5343 18.7757 15.1089 19.5376 13.557 19.8463C12.0052 20.155 10.3966 19.9965 8.93481 19.391C7.473 18.7855 6.22358 17.7602 5.34452 16.4446C4.46547 15.129 3.99628 13.5823 3.99628 12C3.99871 9.87901 4.84234 7.84559 6.34211 6.34583C7.84187 4.84606 9.87529 4.00243 11.9963 4ZM11.9963 2C10.0185 2 8.08507 2.58649 6.44058 3.6853C4.79609 4.78412 3.51436 6.3459 2.75749 8.17317C2.00061 10.0004 1.80258 12.0111 2.18843 13.9509C2.57428 15.8907 3.52669 17.6725 4.92521 19.0711C6.32374 20.4696 8.10557 21.422 10.0454 21.8079C11.9852 22.1937 13.9959 21.9957 15.8231 21.2388C17.6504 20.4819 19.2122 19.2002 20.311 17.5557C21.4098 15.9112 21.9963 13.9778 21.9963 12C21.9963 10.6868 21.7377 9.38641 21.2351 8.17315C20.7326 6.95988 19.996 5.85748 19.0674 4.92889C18.1388 4.0003 17.0364 3.26371 15.8231 2.76117C14.6099 2.25863 13.3095 1.99998 11.9963 2Z" fill="currentColor"></path><path d="M15.561 16.972L11.003 12.414V6.004H13.003V11.586L16.975 15.558L15.561 16.972Z" fill="currentColor"></path></svg><span class="css-1j75qc1">21m</span></div></div><article class="css-16ht4fr e4o4ke10"><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><strong>TL;DR</strong></p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Analiza fundamentalna krypto polega na zagłębieniu się w dostępnych informacjach o aktywach finansowych. Na przykład możesz spojrzeć na ich zastosowania, liczbę osób z nich korzystających lub zespół stojący za projektem.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Twoim celem jest określenie, czy być może właśnie te aktywa są przecenione lub niedocenione. Na tym etapie możesz wykorzystać zdobyte informacje, aby dostosować swoje pozycje handlowe.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h2 id="header-0" class="css-1yqftvn eis1zsm0">Wprowadzenie</h2><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Handel aktywami tak niestabilnymi jak <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-cryptocurrency" class="css-3r945m e10oxksb0">kryptowaluty</a> wymaga pewnych umiejętności. <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/a-beginners-guide-to-cryptocurrency-trading-strategies" class="css-3r945m e10oxksb0">Wybór strategii</a>, <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/a-complete-guide-to-cryptocurrency-trading-for-beginners" class="css-3r945m e10oxksb0">zrozumienie ogromnego świata handlu</a> oraz opanowanie analizy <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-technical-analysis" class="css-3r945m e10oxksb0">technicznej</a> i <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-fundamental-analysis-fa" class="css-3r945m e10oxksb0">fundamentalnej</a> to praktyki, które wiążą się z krzywą uczenia się.</div><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Jeśli chodzi o analizę techniczną, pewną wiedzę specjalistyczną można odziedziczyć po dotychczasowych rynkach finansowych. Wielu traderów kryptowalut używa tych samych wskaźników technicznych, które są widoczne w handlu na rynku <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/forex-fx" class="css-3r945m e10oxksb0">Forex</a>, akcjami i towarami. Narzędzia takie jak <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-the-rsi-indicator" class="css-3r945m e10oxksb0">RSI</a>, <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/macd-indicator-explained" class="css-3r945m e10oxksb0">MACD</a> i <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/bollinger-bands-explained" class="css-3r945m e10oxksb0">Wstęgi Bollinger</a> starają się przewidzieć zachowanie rynku niezależnie od aktywów będących przedmiotem obrotu. W związku z tym te narzędzia do analizy technicznej są również niezwykle popularne w przestrzeni kryptowalut.</div><p class="css-13l1dht e18tjeot2">W przypadku analizy fundamentalnej krypto, pomimo podobnego podejścia, jak w przypadku tradycyjnych rynków, nie możemy wykorzystać już dawno przetestowanych i powszechnie używanych narzędzi, gdyż nie będą one w pełni zgodne z tą klasą aktywów. Aby przeprowadzić poprawną analizę fundamentalną krypto, musimy zrozumieć, skąd bierze się ich wartość.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">W tym artykule spróbujemy zidentyfikować metryki, które będziesz mógł(-ogła) wykorzystać do stworzenia własnych wskaźników.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h2 id="header-1" class="css-1yqftvn eis1zsm0">Czym jest analiza fundamentalna (FA)?</h2><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Analiza fundamentalna (FA) to podejście stosowane przez inwestorów mające na celu wskazanie "faktycznej wartości" aktywów lub firmy. Poprzez wzięcie pod uwagę wielu wewnętrznych i zewnętrznych czynników, jesteśmy w stanie określić, czy aktywa lub biznes są przecenione, czy niedocenione. Następnie możemy wykorzystać tę informację, aby strategicznie otwierać i zamykać nasze pozycje.</p><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Analiza techniczna dostarcza cenne dane handlowe, ale daje także różne spostrzeżenia. Użytkownicy TA uważają, iż mogą przewidzieć przyszłe ruchy cenowe w oparciu o przeszłe wyniki aktywów. Osiąga się to poprzez identyfikację <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/beginners-candlestick-patterns" class="css-3r945m e10oxksb0">wykresów świecowych</a> i badanie <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/5-essential-indicators-used-in-technical-analysis" class="css-3r945m e10oxksb0">podstawowych wskaźników</a>.</div><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Tradycyjni analitycy fundamentalni zazwyczaj patrzą na wskaźniki biznesowe, aby dowiedzieć się tego, co ich zdaniem stanowi prawdziwą wartość aktywa. Używane wskaźniki obejmują <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-fundamental-analysis-fa#earnings-per-share-eps" class="css-3r945m e10oxksb0">zysk na akcję</a> (jaki zysk firma osiąga z każdej wyemitowanej akcji) lub <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-fundamental-analysis-fa#price-to-book-pb-ratio" class="css-3r945m e10oxksb0">stosunek ceny do wartości księgowej</a> (jak inwestorzy wyceniają firmę w porównaniu z jej wartością księgową). Taką analize można przeprowadzić dla kilku firm w niszy, na przykład, aby dowiedzieć się, jak ich potencjalna inwestycja ma się do innych.</div><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Aby uzyskać bardziej kompleksowe wprowadzenie do analizy fundamentalnej, zobacz <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-fundamental-analysis-fa" class="css-3r945m e10oxksb0">Czym jest Analiza Fundamentalna?</a></div><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h2 id="header-2" class="css-1yqftvn eis1zsm0">Problemy związane z analizą fundamentalną krypto</h2><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Sieci kryptowalutowe nie mogą być oceniane z tego samego punktu widzenia, co tradycyjne firmy. Jeśli już, zdecentralizowane oferty, takie jak <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-bitcoin" class="css-3r945m e10oxksb0">Bitcoin (BTC)</a>, są bliższe towarom. Nawet przy bardziej scentralizowanych kryptowalutach (takich jak te emitowane przez organizacje), tradycyjne wskaźniki FA nie mogą nam wiele powiedzieć.</div><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Dlatego musimy zwrócić uwagę na różne frameworki. Pierwszym krokiem w tym procesie jest identyfikacja silnych metryk. Przez silne rozumiemy te, które nie dają się łatwo zmanipulować. Na przykład obserwujący na Twitterze lub użytkownicy Telegramu/Reddita prawdopodobnie nie są dobrymi wskaźnikami, ponieważ łatwo jest tworzyć fałszywe konta lub kupować zaangażowanie w mediach społecznościowych.</p><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Należy zauważyć, że nie ma jednej miary, która dałaby nam pełny obraz sieci, którą oceniamy. Moglibyśmy spojrzeć na liczbę aktywnych <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/address" class="css-3r945m e10oxksb0">adresów</a> w <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-blockchain-technology-a-comprehensive-guide-for-beginners" class="css-3r945m e10oxksb0">blockchainie</a> i zobaczyć, że rośnie ona w gwałtowny sposób. Niestety niewiele nam mówi. Z doświadczenia wiemy, że może to być samodzielny aktor, który za każdym razem przesyła pieniądze do siebie na nowy adres.</div><div class="css-13l1dht e18tjeot2">W następnych sekcjach przyjrzymy się trzem kategoriom metryk krypto FA: metryki <strong>on-chain</strong>, <strong>metryki projektu</strong> i <strong>metryki finansowe</strong>. Ta lista nie będzie wyczerpująca, ale powinna zapewnić nam przyzwoitą podstawę do późniejszego tworzenia wskaźników.</div><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h2 id="header-3" class="css-1yqftvn eis1zsm0">Metryki on-chain</h2><div class="css-1yjvs5a"><div role="presentation" class="css-i0izon e1i9u6170"><img src="https://image.binance.vision/editor-uploads/a0a72d8bdec248a48c27dbe4af783234.png" alt="On-chain metrics illustration" class="css-vqlakt"/></div></div><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Wskaźniki on-chain to te, które można zaobserwować, patrząc na dane dostarczane przez blockchain. Moglibyśmy to zrobić sami, uruchamiając <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/what-are-nodes" class="css-3r945m e10oxksb0">węzeł</a> dla pożądanej sieci, a następnie eksportując dane, ale może to być czasochłonne i kosztowne. Zwłaszcza jeśli rozważamy tylko inwestycję i nie chcemy tracić czasu ani środków na takie przedsięwzięcie.</div><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Prostszym rozwiązaniem byłoby pobieranie informacji ze stron internetowych lub interfejsów <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/application-programming-interface" class="css-3r945m e10oxksb0">API </a>specjalnie zaprojektowanych w celu dostraczania informacji pomocnych przy decyzjach inwestycyjnych. Na przykład analiza <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/onchain-analysis/" class="css-3r945m e10oxksb0">on-chain Bitcoina</a> na CoinMarketCap daje nam mnóstwo informacji. Do pozostałych źródeł należą np. <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://coinmetrics.io/charts/#assets=btc" class="css-3r945m e10oxksb0">Wykresy Danych Coinmetrics</a> lub <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://research.binance.com/en/projects/bitcoin?utm_source=BinanceAcademy" class="css-3r945m e10oxksb0">raporty projektów Binance Research</a>.</div><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h3 id="transaction-count" class="css-tsrtg9 eis1zsm0">Liczba transakcji</h3><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Licznik transakcji jest dobrą miarą aktywności zachodzącej w sieci. Wykreślając liczbę dla określonych okresów (lub używając <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/moving-averages-explained" class="css-3r945m e10oxksb0">średnich kroczących</a>), możemy zobaczyć, jak aktywność zmienia się w czasie.</div><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Należy jednak pamiętać, że na tę metrykę trzeba patrzeć z przymrużeniem oka. Tak samo, jak w przypadku aktywnych adresów, nie możemy być pewni, czy czasem jedna strona nie wymienia się funduszami między własnymi portfelami, aby zawyżyć aktywność on-chain.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h3 id="transaction-value" class="css-tsrtg9 eis1zsm0">Wartość transakcji</h3><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Nie mylić z liczbą transakcji. Wartość transakcji mówi nam, jaka wartość została dokonana w danym okresie. Na przykład, jeśli tego samego dnia wysłano łącznie dziesięć transakcji <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-ethereum" class="css-3r945m e10oxksb0">Ethereum</a>, każda o wartości $50, powiedzielibyśmy, że dzienny wolumen transakcji wyniósł $500. Możemy zmierzyć to w walucie fiat, takiej jak USD lub w natywnej jednostce protokołu (ETH).</div><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h3 id="active-addresses" class="css-tsrtg9 eis1zsm0">Aktywne adresy</h3><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Aktywne adresy blockchain w danym okresie także mogą być dobrą metryką. Metody obliczania tej wartości są różne, jednak najpopularniejszą jest zsumowanie nadawców i odbiorców każdej transakcji w danym okresie (np. dzień, tydzień, miesiąc). Niektórzy także śledzą łączną liczbę wszystkich unikatowych adresów, dzięki czemu mogą porównywać tę ilość wraz z upływem czasu.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h3 id="fees-paid" class="css-tsrtg9 eis1zsm0">Uiszczone opłaty</h3><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Być może jest to ważniejsza metryka dla niektórych aktywów krypto niż innych. Uiszczone opłaty mogą nam powiedzieć o zapotrzebowaniu na przestrzeń blokową. Możemy myśleć o nich jak o bidach na aukcji: użytkownicy konkurują ze sobą o terminowe uwzględnienie ich transakcji. Ci, którzy bidują wyżej, szybciej potwierdzą swoje transakcje (<a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-cryptocurrency-mining" class="css-3r945m e10oxksb0">zostaną one wydobyte</a>), podczas gdy ci, którzy bidują niżej, będą musieli poczekać dłużej.</div><div class="css-13l1dht e18tjeot2">W przypadku kryptowalut o malejących harmonogramach emisji jest to interesujący wskaźnik do zbadania. Główne blockchainy <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/proof-of-work-explained" class="css-3r945m e10oxksb0">Proof of Work (PoW)</a> zapewniają <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/block-reward" class="css-3r945m e10oxksb0">nagrodę za blok</a>. W niektórych składa się ona z dotacji blokowej i opłat transakcyjnych. <strong>Dotacja blokowa</strong> zmniejsza się okresowo (w przypadku takich wydarzeń jak <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/halving" class="css-3r945m e10oxksb0">halving Bitcoina</a>).</div><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Z racji, że koszt miningu rośnie wraz z czasem, a dotacje blokowe maleją, logicznym jest wzrost opłat za transakcje. W przeciwnym razie górnicy przestaliby zarabiać pieniądze i porzuciliby sieć. Miałoby to znaczny wpływ na jej bezpieczeństwo.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h3 id="hash-rate-and-the-amount-staked" class="css-tsrtg9 eis1zsm0">Hash rate i stakowana kwota</h3><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Dzisiejsze blockchainy używają wielu różnych algorytmów konsensusu, a każdy z nich posiada własne mechanizmy. Biorąc pod uwagę, jak kluczowe są one w kwestii bezpieczeństwa sieci, zagłębianie się w dane związane z nimi może przynieść nam sporo cennych informacji do analizy fundamentalnej.</p><div class="css-13l1dht e18tjeot2"><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/hash-rate" class="css-3r945m e10oxksb0">Hash rate</a> jest często używany jako miara stanu sieci w kryptowalutach Proof of Work. Im wyższy hash rate, tym trudniej z powodzeniem <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-a-51-percent-attack" class="css-3r945m e10oxksb0">przeprowadzić atak 51%</a>. Jednak wzrost w czasie może również wskazywać na rosnące zainteresowanie wydobyciem, prawdopodobnie w wyniku tanich kosztów ogólnych i wyższych zysków. I odwrotnie, spadek hash rate'u wskazuje, że wydobywcy przechodzą w tryb offline („kapitulacja wydobywców”), ponieważ zabezpieczanie sieci nie jest już dla nich opłacalne.</div><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Czynniki wpływające na ogólny koszt miningu to między innymi aktualna cena aktywów, liczba przetworzonych transakcji i uiszczane opłaty. Oczywiście istotne są także bezpośrednie koszty miningu, czyli prąd i moc obliczeniowa komputerów.</p><div class="css-13l1dht e18tjeot2"><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-staking" class="css-3r945m e10oxksb0">Staking</a> (na przykład w <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/proof-of-stake-explained" class="css-3r945m e10oxksb0">Proof of Stake</a>) to kolejna powiązana koncepcja o podobnej <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/game-theory-and-cryptocurrencies" class="css-3r945m e10oxksb0">teorii gry</a> do wydobywania PoW. Jeśli jednak chodzi o mechanizmy, działa zupełnie inaczej. Podstawową ideą jest to, że użytkownicy stakują własne zasoby, aby uczestniczyć w walidacji bloku. W związku z tym moglibyśmy spojrzeć na kwotę stakowaną w danym momencie, aby ocenić zainteresowanie (lub jego brak).</div><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h2 id="header-4" class="css-1yqftvn eis1zsm0">Metryki projektu</h2><div class="css-1yjvs5a"><div role="presentation" class="css-i0izon e1i9u6170"><img src="https://image.binance.vision/editor-uploads/ca79b772c2c74912949b69cde167eb8e.png" alt="Project metrics illustration" class="css-vqlakt"/></div></div><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Podczas gdy metryki on-chain zajmują się obserwowaniem danych na blockchianie, metryki projektu wynikają z jakościowego podejścia do czynników takich jak wydajność zespołu (jeżeli takowy w ogóle istnieje), biała księga i nachodzące zmiany w projekcie.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h3 id="the-whitepaper" class="css-tsrtg9 eis1zsm0">Biała Księga (Whitepaper)</h3><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Za każdym razem zaleca się przeczytanie białej księgi dowolnego projektu, w który chcesz zainwestować. Jest to techniczny dokument, który pozwoli Tobie dobrze zrozumieć dany projekt krypto. Dobra biała księga powinna definiować cele sieci i dawać nam wgląd w:</p><ul class="css-1mz89b1 e18tjeot1"><li class="css-nybri6 e10oxksb0">Zastosowaną technologię (czy jest <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/open-source-software-oss" class="css-3r945m e10oxksb0">open source</a>?)</li><li class="css-nybri6 e10oxksb0">Zastosowania projektu</li><li class="css-nybri6 e10oxksb0">Plan jego modernizacji i dodawania nowych funkcji</li><li class="css-nybri6 e10oxksb0">Schemat dostaw i dystrybucji <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/coin" class="css-3r945m e10oxksb0">monet</a> lub <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/token" class="css-3r945m e10oxksb0">tokenów</a></li></ul><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Warto następnie przedyskutować te informacje z innymi ludźmi. Co reszta sądzi na temat tego projektu? Czy są jakieś informacje, które powinny zmartwić potencjalnego inwestora? Czy cele projektu wydają się realistyczne?</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h3 id="the-team" class="css-tsrtg9 eis1zsm0">Zespół</h3><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Jeśli za siecią kryptowalut stoi konkretny zespół, historie jego członków mogą ujawnić, czy zespół posiada umiejętności wymagane do realizacji projektu. Czy członkowie podejmowali już wcześniej udane przedsięwzięcia w tej branży? Czy ich wiedza jest wystarczająca, aby osiągnąć zakładane kamienie milowe? Czy byli zaangażowani w jakieś <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/5-common-cryptocurrency-scams-and-how-to-avoid-them" class="css-3r945m e10oxksb0">wątpliwe projekty lub oszustwa?</a></div><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Jeśli nie ma zespołu, jak wygląda społeczność deweloperów? Jeśli projekt ma publicznego <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/github" class="css-3r945m e10oxksb0">GitHuba</a>, sprawdź, ilu jest współtwórców i jaka jest aktywność. Moneta, której rozwój jest stały, może być bardziej atrakcyjna niż ta, której repozytorium nie było aktualizowane od dwóch lat.</div><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h3 id="competitors" class="css-tsrtg9 eis1zsm0">Konkurencja</h3><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Porządna biała księga powinna omawiać kwestię potencjalnych zastosowań danych krypto aktywów. Na tym etapie warto porównać projekt z jego konkurencją, a także z przeszłymi infrastrukturami, które ten projekt planuje zastąpić.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">W idealnej sytuacji powinniśmy przeprowadzić ten sam proces analizy fundamentalnej dla konkurencji projektu. Wiele aktywów może wyglądać atrakcyjnie, ale dogłębniejsza analiza może wykazać pewne wady i braki.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h3 id="tokenomics-and-initial-distribution" class="css-tsrtg9 eis1zsm0">Ekonomia tokenów i początkowa dystrybucja</h3><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Niektóre projekty tworzą <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/token" class="css-3r945m e10oxksb0">tokeny</a> jako rozwiązanie szukające problemu. Nie znaczy to, że sam projekt nie jest opłacalny, ale skojarzony z nim token może nie być szczególnie przydatny w tym kontekście. W związku z tym ważne jest, aby ustalić, czy token ma rzeczywistą użyteczność. A co za tym idzie, czy ta użyteczność jest czymś, co rynek uzna za wartościowe.</div><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Innym ważnym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę na tym froncie, jest początkowy podział funduszy. Czy miał on miejsce za pośrednictwem <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-an-ico" class="css-3r945m e10oxksb0">ICO</a> lub <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/initial-exchange-offering" class="css-3r945m e10oxksb0">IEO</a>, czy użytkownicy mogli zarabiać przez <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-cryptocurrency-mining" class="css-3r945m e10oxksb0">wydobywanie</a>? W przypadku tych pierwszych, whitepaper powinien określać, ile pozostaje dla założycieli i zespołu, a ile będzie dostępne dla inwestorów. W przypadku tego ostatniego możemy szukać dowodów na <strong>premining</strong> ze strony twórców zasobu (wydobywanie w sieci przed ogłoszeniem projektu).</div><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Skupienie się na dystrybucji może dać nam wyobrażenie o istniejącym <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/financial-risk-explained" class="css-3r945m e10oxksb0">ryzyku</a>. Na przykład, jeśli zdecydowana większość podaży należałaby tylko do kilku stron, moglibyśmy dojść do wniosku, że jest to ryzykowna inwestycja, ponieważ strony te mogą ostatecznie manipulować rynkiem.</div><div class="css-13l1dht e18tjeot2"><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://www.binance.com/pl/buy-sell-crypto?channel=hzBankcard&fiat=USD&utm_source=BinanceAcademy" class="css-3r945m e10oxksb0"><div role="presentation" class="css-i0izon e1i9u6170"><img src="https://image.binance.vision/editor-uploads/33c65c8535b943c0b28c580fdcf13822.png" alt="cta" class="css-qfw6zl"/></div></a><br/></div><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h2 id="header-5" class="css-1yqftvn eis1zsm0">Metryki finansowe</h2><div class="css-1yjvs5a"><div role="presentation" class="css-i0izon e1i9u6170"><img src="https://image.binance.vision/editor-uploads/150190dc17ac46fabb282e00bc6eb438.png" alt="Financial metrics illustration" class="css-vqlakt"/></div></div><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Informacje o handlu danymi aktywami, ich cenie, płynności itd. mogą dać nam sporo informacji do analizy fundamentalnej. Jednakże inne interesujące metryki także mogą mieć wpływ na ekonomie protokołu krypto.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h3 id="market-capitalization" class="css-tsrtg9 eis1zsm0">Kapitalizacja rynkowa</h3><div class="css-13l1dht e18tjeot2"><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/market-capitalization" class="css-3r945m e10oxksb0">Kapitalizacja rynkowa</a> (lub <em>wartość sieci</em>) jest obliczana poprzez pomnożenie <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/circulating-supply" class="css-3r945m e10oxksb0">krążącej podaży</a> przez aktualną cenę. Zasadniczo reprezentuje hipotetyczny koszt zakupu każdej dostępnej jednostki kryptowaluty (zakładając brak poślizgu).</div><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Sama w sobie kapitalizacja rynkowa może być myląca. W teorii łatwo jest wydać bezużyteczny token o podaży jednego miliona jednostek. Jeżeli chociaż jeden z tych tokenów zostałby zakupiony za $1, wtedy kapitalizacja rynkowa wyniosłaby $1,000,000. Jest to ewidentne zachwianie faktycznej wartości tokena i jest małe prawdopodobieństwo, że rynek zainteresuje się tym tokenem.</p><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Co ważne, nie można naprawdę określić, ile jednostek znajduje się w obiegu dla danej kryptowaluty lub tokena. <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-a-coin-burn" class="css-3r945m e10oxksb0">Monety można spalić</a>, klucze zgubić, a o funduszach po prostu zapomnieć. Zamiast tego widzimy przybliżenia, które próbują odfiltrować monety, które nie są już w obiegu.</div><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Mimo to kapitalizacja rynkowa jest bardzo często wykorzystywana do określenia potencjału sieci. Niektórzy inwestorzy krypto specjalnie szukają monet o "niskiej kapitalizacji", gdyż te mają większą szansę na rozwój niż te z ogromną kapitalizacją. Inni zaś uważają, że duża kapitalizacja oznacza silną sieć i efektywność i z tej racji mają one większą szansę na przetrwanie.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h3 id="liquidity-and-volume" class="css-tsrtg9 eis1zsm0">Płynność i wolumen</h3><div class="css-13l1dht e18tjeot2"><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/liquidity-explained" class="css-3r945m e10oxksb0">Płynność</a> jest miarą tego, jak łatwo można kupić lub sprzedać aktywa. Aktywa płynne to takie, które bez problemu sprzedalibyśmy po ich cenie handlowej. Pokrewną koncepcją jest płynny <em>rynek</em>, który jest konkurencyjnym rynkiem zalanym <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/asking-price" class="css-3r945m e10oxksb0">askami</a> i <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/bid-price" class="css-3r945m e10oxksb0">bidami</a> (prowadzącymi do węższego <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/bid-ask-spread" class="css-3r945m e10oxksb0">spreadu bid-ask</a>).</div><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Na niepłynnych rynkach możemy mięć problemy ze sprzedażą naszych aktywów po "uczciwej" cenie. Wynika to z tego, że żaden z kupców nie chce wejść z nami w transakcje, co pozostawia nam dwie opcje: obniżyć cenę naszych aktywów lub zaczekać na dodatkową płynność.</p><div class="css-13l1dht e18tjeot2"><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/volume" class="css-3r945m e10oxksb0">Wolumen obrotu</a> jest wskaźnikiem, który może nam pomóc określić płynność. Można go zmierzyć na kilka sposobów i służy do pokazania, ile wartości zostało sprzedane w danym okresie. Zazwyczaj wykresy przedstawiają dzienny wolumen obrotu (wyrażony w jednostkach rodzimych lub w dolarach).</div><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Zaznajomienie się z płynnością może okazać się bardzo przydatne podczas analizy fundamentalnej. Koniec końców jest to metryka pokazująca nam ogólne zainteresowanie projektem.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h3 id="supply-mechanisms" class="css-tsrtg9 eis1zsm0">Mechanizm podaży</h3><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Dla niektórych mechanizmy podaży monety lub tokena to jedne z najciekawszych właściwości z punktu widzenia inwestycji. Rzeczywiście, modele takie jak <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/bitcoin-and-the-stock-to-flow-model" class="css-3r945m e10oxksb0">stosunek Stock-to-flow (S2F)</a> zyskują na popularności wśród zwolenników Bitcoina.</div><div class="css-13l1dht e18tjeot2"><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/maximum-supply" class="css-3r945m e10oxksb0">Maksymalna podaż</a>, <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/circulating-supply" class="css-3r945m e10oxksb0">podaż w obiegu</a> i stopa <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-inflation" class="css-3r945m e10oxksb0">inflacji</a> mogą wpływać na decyzje. Niektóre monety z czasem zmniejszają liczbę nowych jednostek, co czyni je atrakcyjnymi dla inwestorów, którzy wierzą, że popyt na nowe jednostki przewyższy ich dostępność. </div><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Z drugiej strony, różni inwestorzy mogą postrzegać sztywno narzucony pułap jako szkodliwy w dłuższej perspektywie. Takie obawy mogą polegać na tym, że zniechęca to do korzystania z monet/tokenów, ponieważ użytkownicy zamiast tego decydują się je <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/glossary/hodl" class="css-3r945m e10oxksb0">gromadzić</a>. Inną krytyką jest to, że nieproporcjonalnie nagradza wczesnych użytkowników, podczas gdy stała polityka inflacyjna byłaby bardziej sprawiedliwa dla nowoprzybyłych.</div><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h2 id="header-6" class="css-1yqftvn eis1zsm0">Wskaźniki, metryki i narzędzia analizy fundamentalnej</h2><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Zdefiniowaliśmy już metryki jako dane ilościowe, a czasem jakościowe, wykorzystywane w analizie podstawowej. Aczkolwiek same metryki często nie mówią wszystkiego. Aby uzyskać głębszy wgląd w podstawy monety, powinniśmy również przyjrzeć się wskaźnikom.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Wskaźnik często łączy wiele metryk przy użyciu formuł statystycznych, aby tworzyć łatwiejsze do analizy relacje. Jednak nadal istnieje część wspólna między metryką i wskaźnikiem, co sprawia, że definicja jest dość luźna. </p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Chociaż liczba aktywnych portfeli jest cenna, możemy połączyć ją z innymi danymi, aby uzyskać głębszy wgląd. Możesz wziąć to jako procent wszystkich portfeli lub podzielić kapitalizację rynkową monety przez liczbę aktywnych portfeli. To obliczenie dałoby ci średnią kwotę utrzymywaną przez aktywny portfel. Obydwa pozwoliłyby wyciągnąć wnioski na temat aktywności sieci i zaufania użytkowników do posiadania aktywów. Zagłębimy się w to w następnej sekcji.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Narzędzia analizy fundamentalnej ułatwiają gromadzenie wszystkich tych metryk i wskaźników. Chociaż możesz spojrzeć na surowe dane w eksploratorach blockchain, agregator lub pulpit nawigacyjny pozwolą Ci na bardziej efektywne wykorzystanie czasu. Niektóre narzędzia umożliwiają tworzenie własnych wskaźników z wybranymi metrykami.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h2 id="header-7" class="css-1yqftvn eis1zsm0">Łączenie metryk i tworzenie wskaźników FA</h2><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Teraz gdy znamy różnicę między metrykami a wskaźnikami, porozmawiajmy o tym, jak łączymy metryki, aby lepiej zrozumieć kondycję finansową aktywów, z którymi mamy do czynienia. Po co to robić? Cóż, jak wspomnieliśmy w poprzednich sekcjach, każda metryka ma pewne niedociągnięcia. Co więcej, jeśli tylko patrzysz na zbiór liczb dla każdego projektu kryptowalutowego, przeoczasz wiele kluczowych informacji. Rozważ następujący scenariusz:</p><div align="left"><div class="css-1unaw03"><table class="css-1tn4z39 eqo9oua1"><tbody><tr><td class="css-1j9qlbn e10oxksb0"><br/></td><td class="css-1j9qlbn e10oxksb0"><p class="css-16ovz5b e18tjeot2"><strong>Moneta A</strong></p></td><td class="css-1j9qlbn e10oxksb0"><p class="css-16ovz5b e18tjeot2"><strong>Moneta B</strong></p></td></tr><tr><td class="css-1j9qlbn e10oxksb0"><p class="css-16ovz5b e18tjeot2"><strong>Kapitalizacja Rynkowa</strong></p></td><td class="css-1j9qlbn e10oxksb0"><p class="css-13l1dht e18tjeot2">$100 000 000</p></td><td class="css-1j9qlbn e10oxksb0"><p class="css-13l1dht e18tjeot2">$5 000 000</p></td></tr><tr><td class="css-1j9qlbn e10oxksb0"><p class="css-16ovz5b e18tjeot2"><strong>Liczba transakcji (6 mies.)</strong></p></td><td class="css-1j9qlbn e10oxksb0"><p class="css-13l1dht e18tjeot2">20 000 000</p></td><td class="css-1j9qlbn e10oxksb0"><p class="css-13l1dht e18tjeot2">40 000 000</p></td></tr><tr><td class="css-1j9qlbn e10oxksb0"><p class="css-16ovz5b e18tjeot2"><strong>Śr. wartość transakcji (6 mies.)</strong></p></td><td class="css-1j9qlbn e10oxksb0"><p class="css-13l1dht e18tjeot2">$50</p></td><td class="css-1j9qlbn e10oxksb0"><p class="css-13l1dht e18tjeot2">$100</p></td></tr><tr><td class="css-1j9qlbn e10oxksb0"><p class="css-16ovz5b e18tjeot2"><strong>Aktywne adresy (6 mies.)</strong></p></td><td class="css-1j9qlbn e10oxksb0"><p class="css-13l1dht e18tjeot2">30 000</p></td><td class="css-1j9qlbn e10oxksb0"><p class="css-13l1dht e18tjeot2">2 000</p></td></tr></tbody></table></div></div><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><div class="css-13l1dht e18tjeot2">W odosobnieniu <strong>aktywne adresy</strong> nie mówią nam nic, jeśli porównamy te dwie monety. Moglibyśmy z pewnością powiedzieć, że <strong>Moneta A</strong> miała więcej aktywnych adresów w ciągu ostatnich sześciu miesięcy niż <strong>Moneta B</strong>, ale jest to dalekie od kompleksowej analizy. Jak ta liczba ma się do kapitalizacji rynkowej? Albo do liczby transakcji?</div><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Bardziej ostrożnym podejściem byłoby stworzenie pewnego rodzaju współczynnika, który moglibyśmy zastosować do niektórych statystyk <strong>Monety A</strong>, a następnie porównanie go z tym samym współczynnikiem, który zastosowano w przypadku <strong>Monety B</strong>. W ten sposób nie porównujemy na ślepo poszczególnych wskaźników każdej monety. Zamiast tego możemy samodzielnie stworzyć standard wyceny monet. </div><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Na przykład możemy zdecydować, że związek między kapitalizacją rynkową a liczbą transakcji jest o wiele bardziej wymowny niż sam kapitalizacja rynkowa. W takim przypadku możemy podzielić kapitalizację rynkową przez liczbę transakcji. W przypadku <strong>Monety A</strong> otrzymujemy stosunek 5, a dla <strong>Monty B</strong> nasz stosunek wynosi 0,125.</div><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Idąc dalej z samym tym stosunkiem, moglibyśmy pomyśleć, że <strong>Moneta B</strong> jest z natury bardziej wartościowa niż <strong>Moneta A</strong>, ponieważ obliczona liczba jest niższa. Oznacza to, że liczba transakcji jest znacznie wyższa w stosunku do kapitalizacji rynkowej <strong>Monety B</strong>. Dlatego mogłoby się wydawać, że <strong>Moneta B</strong> ma większą użyteczność lub że <strong>Moneta A</strong> jest przewartościowana. </div><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Żadna z tych obserwacji nie powinna być interpretowana jako porada inwestycyjna – jest to po prostu przykład tego, jak możemy namalować mały fragment większego obrazu. Bez zrozumienia celów projektów i funkcji monet nie można określić, czy stosunkowo mniejsza liczba transakcji na <strong>Monecie A</strong> jest pozytywnym, czy negatywnym zjawiskiem.</div><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Podobnym wskaźnikiem, który zyskał pewną popularność na rynkach kryptowalut, jest <strong>wskaźnik NVT</strong>. Stworzony przez analityka Willy'ego Woo <strong>wskaźnik wartości sieci do transakcji</strong> został nazwany „stosunkiem ceny do zarobków w świecie kryptowalut”. W uproszczeniu polega to na podzieleniu kapitalizacji rynkowej (lub wartości sieci) przez kwotę transakcji (zazwyczaj na wykresie dziennym).</div><p class="css-13l1dht e18tjeot2">To tylko czubek góry lodowej współczynników, które da się stworzyć za pomocą wymienionych dzisiaj metryk. Analiza fundamentalna polega na opracowywaniu systemu, który może być wykorzystywany do tworzenia całościowych opinii o projektach. Im więcej danych zbierzemy, tym lepsze informacje otrzymamy o projekcie.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h2 id="header-8" class="css-1yqftvn eis1zsm0">Kluczowe wskaźniki i metryki FA</h2><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Do wyboru jest ogromna liczba wskaźników i metryk. Jako początkujący najlepiej zacząć od kilku najpopularniejszych. Każdy wskaźnik opowiada tylko część historii, więc w swojej analizie używaj różnych z nich.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h2 id="header-9" class="css-1yqftvn eis1zsm0">Stosunek Wartości Sieci do Transakcji (NVT)</h2><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Jeśli słyszałeś(-aś) o stosunku ceny do zysku używanym do analizy akcji, wskaźnik wartości transakcji sieciowych (dzienny) zapewnia podobną analizę. Oblicza się go po prostu dzieląc kapitalizację rynkową monety przez dzienny wolumen transakcji. </p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Używamy dziennego wolumenu transakcji jako substytutu bazowej, nieodłącznej wartości monety. Koncepcja ta opiera się na założeniu, że im większy wolumen poruszający się po systemie, tym większą wartość ma projekt. Jeśli kapitalizacja rynkowa monety wzrośnie, podczas gdy dzienny wolumen transakcji zostanie w tyle, rynek może wejść na obszar bańki. Ceny rosną bez dopasowanego wzrostu wartości instrumentu bazowego. W przeciwnym przypadku cena monety lub tokena może pozostać stabilna, podczas gdy dzienny wolumen transakcji wzrasta. Ten scenariusz może sugerować możliwą okazję do zakupu.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Im wyższa wartość współczynnika, tym większe prawdopodobieństwo pojawienia się bańki. Ten punkt jest zwykle widoczny, gdy stosunek NVT jest powyżej 90-95. Malejący wskaźnik pokazuje, że krypto staje się mniej przewartościowane. </p><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h2 id="header-10" class="css-1yqftvn eis1zsm0">Stosunek Wartości Rynkowej do Zrealizowanej Wartości (MVRV)</h2><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Zanim zagłębimy się w te statystyki, musimy zrozumieć, co oznacza zrealizowana wartość dla aktywów krypto. Wartość rynkowa, inaczej zwana kapitalizacją rynkową, to po prostu całkowita podaż monet pomnożona przez aktualną cenę rynkową. Zrealizowana wartość z kolei obniża wartość monet zagubionych w niedostępnych portfelach. </p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Monety znajdujące się w portfelach są zamiast tego wyceniane według ceny rynkowej w momencie ich ostatniego ruchu. Na przykład Bitcoin utracony w portfelu od lutego 2016 będzie wyceniany tylko na około $400.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Aby uzyskać nasz wskaźnik MVRV, po prostu dzielimy kapitalizację rynkową przez zrealizowaną kapitalizację. Jeśli kapitalizacja rynkowa jest znacznie wyższa niż kapitalizacja zrealizowana, otrzymamy stosunkowo wysoką wartość wskaźnika. Stosunek powyżej 3,7 sugeruje, że może dojść do masowej sprzedaży, podczas której inwestorzy zabierają swoje zyski z powodu zawyżonej wartości monety. </p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Ta liczba oznacza, że moneta może być obecnie przewartościowana. Można to zobaczyć przed dwiema masowymi sprzedażami Bitcoinów w 2014 roku (MRVR około 6) i 2018 (MRVR około 5). Jeśli wartość jest zbyt niska, poniżej 1, rynek jest niedowartościowany. Taka sytuacja byłaby dobrym punktem do zakupu, ponieważ presja kupna rośnie i podnosi cenę.</p><div class="css-1yjvs5a"><div role="presentation" class="css-i0izon e1i9u6170"><img src="https://image.binance.vision/editor-uploads/23e2b66813c1466388e81abc6ad3ef35.png" class="css-q0951d"/></div></div><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h2 id="header-11" class="css-1yqftvn eis1zsm0">Model Stock-to-flow</h2><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Wskaźnik Stock-to-flow jest popularnym wskaźnikiem ceny kryptowaluty, zwykle o ograniczonej podaży. Model traktuje każdą kryptowalutę jako stały, deficytowy zasób podobny do metali szlachetnych lub kamieni. Ponieważ istnieje znana ograniczona podaż bez możliwości znalezienia nowych źródeł, inwestorzy wykorzystują te aktywa jako magazyn wartości.</p><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Obliczamy wskaźnik, biorąc całkowitą globalną podaż w obiegu i dzieląc ją przez ilość wyprodukowaną rocznie. W przypadku Bitcoina możesz to zrobić za pomocą łatwo dostępnych danych dotyczących obiegu i danych dotyczących nowo wydobytych monet. Zmniejszające się zwroty z wydobycia prowadzą do wyższego wskaźnika odzwierciedlającego jego niedobór, co sprawia, że aktywa są bardziej wartościowe. Ponieważ Bitcoin przechodzi okresowo wydarzenie zwane halvingiem, widzimy to w odzwierciedleniu napływu nowych monet na rynek.<br/><div role="presentation" class="css-i0izon e1i9u6170"><img src="https://image.binance.vision/editor-uploads/5e163f8397a04339ae4cb2f4e6ff93cb.png" class="css-1eq4b96"/></div></div><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Jak widać, stosunek Stock-to-flow był dość dobrym wskaźnikiem ceny Bitcoina. Cena Bitcoina została nałożona na średnią z 365 dla dni wskaźnika i pokazuje dobre dopasowanie. Model ma jednak pewne wady. </p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Na przykład złoto ma obecnie stosunek Stock-to-flow wynoszący około 60, co oznacza, że wydobycie obecnej podaży złota przy obecnym przepływie zajęłoby 60 lat. Bitcoin będzie mniej więcej na dobrej drodze do osiągnięcia wskaźnika 1600 za około 20 lat, ustalając prognozy cenowe i kapitalizację rynkową wyższą niż obecne bogactwo świata. </p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Modele Stock-to-flow również mają problemy z deflacją, ponieważ sugerowałoby to cenę ujemną. Z uwagi na to, że ludzie gubią klucze do swoich portfeli i a produkcja nowych bitcoinów z czasem ustanie, zobaczylibyśmy ujemny stosunek. Widzielibyśmy, jak ruch Stock-to-flow zmierza w kierunku nieskończoności, a następnie staje się ujemny, gdy wyświetlamy go graficznie.</p><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o tym modelu, zapoznaj się z naszym przewodnikiem dotyczącym <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/bitcoin-and-the-stock-to-flow-model" class="css-3r945m e10oxksb0">Bitcoina i Modelu Stock-to-Flow</a>.</div><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h2 id="header-12" class="css-1yqftvn eis1zsm0">Przykłady narzędzi Analizy Fundamentalnej</h2><h2 id="header-13" class="css-1yqftvn eis1zsm0">Baserank</h2><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Baserank to platforma badawcza aktywów krypto, która agreguje informacje i recenzje od analityków i inwestorów. Krypto otrzymuje ogólny wynik od 0 do 100 po zebraniu średniej z każdego wyniku recenzji. Chociaż istnieje kilka recenzji premium dla subskrybentów, użytkownicy bezpłatni nadal mogą zobaczyć kompleksowy przegląd recenzji w podziale na sekcje, w tym zespół, użyteczność i ryzyko inwestycyjne. Jeśli masz mało czasu i potrzebujesz szybkiego przeglądu projektu lub monety, agregator taki jak Baserank jest odpowiedni do tego zadania. Zawsze jednak powinieneś(-naś) zagłębić się w projekty, którymi jesteś zainteresowany(-a), zanim zainwestujesz.</p><div class="css-1yjvs5a"><div role="presentation" class="css-i0izon e1i9u6170"><img src="https://image.binance.vision/editor-uploads/4319cdb6b1cd45ca997467b24455128a.png" class="css-1o4chob"/></div></div><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h2 id="header-14" class="css-1yqftvn eis1zsm0">Crypto Fees</h2><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Jak można się domyślić po nazwie, to narzędzie pokazuje opłaty każdej sieci za ostatnie 24 godziny lub siedem dni. Jest to łatwy wskaźnik do wykorzystania podczas analizy ruchu i wykorzystania sieci blockchain. Sieci o wysokich opłatach zwykle cieszą się dużym zainteresowaniem.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Jednak nie powinieneś(-naś) brać tego wskaźnika za wartość nominalną. Niektóre blockchainy są budowane z myślą o niskich opłatach, co sprawia, że porównanie z innymi sieciami jest trudne. W takich przypadkach najlepiej jest spojrzeć na liczbę w połączeniu z kwotą transakcji lub inną metryką. Na przykład monety o dużej kapitalizacji rynkowej, takie jak Dogecoin lub Cardano, są nisko na ogólnych wykresach ze względu na niskie opłaty transakcyjne.</p><div class="css-1yjvs5a"><div role="presentation" class="css-i0izon e1i9u6170"><img src="https://image.binance.vision/editor-uploads/d5ba73f46505407c8e8f6b5027b6e91f.png" class="css-bhrf8b"/></div></div><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h2 id="header-15" class="css-1yqftvn eis1zsm0">Glassnode Studio</h2><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Glassnode Studio oferuje pulpit nawigacyjny wyświetlający szeroki zakres metryk i danych on-chain. Jak większość oferowanych narzędzi, jest ono oparte na subskrypcji. Jednak ilość bezpłatnych danych on-chain, które oferuje, jest dość dogłębna, oraz odpowiednia dla inwestorów-amatorów. Znacznie łatwiej jest znaleźć wszystkie informacje w jednym miejscu, niż zbierać je samemu za pomocą eksploratorów blockchain. Główną siłą Glassnode jest ogromna liczba kategorii metrycznych i podkategorii, które możesz przeglądać. Jeśli jednak interesują Cię projekty Binance Smart Chain, jesteś tutaj bardzo ograniczony(-a).</p><div class="css-13l1dht e18tjeot2">Dla każdego, kto chce połączyć swoje metryki z analizą techniczną, Glassnode Studio ma również wbudowany <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://academy.binance.com/pl/articles/a-beginner-s-guide-to-tradingview" class="css-3r945m e10oxksb0">TradingView</a> ze wszystkimi narzędziami do tworzenia wykresów. Inwestorzy i traderzy często łączą wiele rodzajów analiz podczas podejmowania decyzji. Możliwość zrobienia tego wszystkiego w jednym miejscu to plus.</div><div class="css-1yjvs5a"><div role="presentation" class="css-i0izon e1i9u6170"><img src="https://image.binance.vision/editor-uploads/2ee258e99dce4ef2ae8813066578e352.png" class="css-17ex3vd"/></div></div><p class="css-13l1dht e18tjeot2"><br/></p><h2 id="header-16" class="css-1yqftvn eis1zsm0">Przemyślenia końcowe</h2><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Analiza fundamentalna przeprowadzona w prawidłowy sposób może dać nam cenne informacje na temat kryptowalut, których może nie wskazać analiza techniczna. Umiejętność oddzielenia ceny rynkowej od "prawdziwej" wartości sieci może okazać się nieoceniona podczas handlu. Oczywiście są też sytuacje, w których FA nie ma za wiele zastosowań, zaś TA rozwiera swoje skrzydła. Dlatego większość traderów używa obydwu do tworzenia swojej strategii handlowej.</p><p class="css-13l1dht e18tjeot2">Tak jak z większością rzeczy w handlu, nie istnieje jedna FA, która będzie sprawdzać się w przypadku wszystkich projektów. Mamy nadzieje, że ten artykuł pomógł Ci lepiej zrozumieć czynniki stojące za tworzeniem wskaźników FA, dzięki czemu będziesz lepiej otwierać i zamykać swoje pozycje podczas handlu aktywami krypto.</p></article></div></div><div class="css-1olcmky"><div class="css-14bgbm8 eehksor0"><div class="css-vurnku"><div data-bn-type="text" class="css-zzqkfp">Udostępnij Posty</div><div class="css-1u83isv eehksor0"><div class="css-0 eehksor2"><a href="https://twitter.com/intent/tweet?url=https%3A%2F%2Facademy.binance.com%2Fpl%2Farticles%2Fa-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis%3F%26utm_campaign%3Dweb_share_link%26utm_source%3Dtwitter&text=Przewodnik%20po%20Analizie%20Fundamentalnej%20Kryptowalut" aria-label="Share this article on twitter" rel="noopener noreferrer" target="_blank" class="css-hv3wqz el1tq4q1"><svg viewBox="0 0 18 14" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" fill="currentColor" class="css-0 e1rk5mue0"><path d="M5.90944 13.7676C7.18903 13.7764 8.45762 13.5308 9.64152 13.0452C10.8254 12.5596 11.901 11.8436 12.8058 10.9387C13.7107 10.0339 14.4267 8.95831 14.9123 7.77442C15.398 6.59052 15.6435 5.32193 15.6347 4.04234C15.6347 3.89424 15.6318 3.74692 15.6251 3.6004C16.294 3.11637 16.8714 2.51704 17.3301 1.83048C16.7065 2.10711 16.0448 2.28853 15.3673 2.36867C16.081 1.9415 16.6151 1.26951 16.8702 0.47784C16.1993 0.875917 15.4653 1.15658 14.7 1.30773C14.1847 0.759649 13.5031 0.396688 12.7607 0.275024C12.0184 0.153359 11.2566 0.279775 10.5933 0.634706C9.93003 0.989637 9.40223 1.55329 9.09159 2.23844C8.78095 2.92358 8.7048 3.69201 8.87492 4.4248C7.51583 4.35687 6.18622 4.00382 4.97245 3.38858C3.75868 2.77334 2.6879 1.90967 1.82965 0.853666C1.39239 1.60611 1.2584 2.49693 1.45497 3.3447C1.65154 4.19248 2.16388 4.93344 2.88765 5.41668C2.34485 5.40017 1.81395 5.25358 1.33958 4.98925C1.3388 5.00353 1.3388 5.01782 1.3388 5.03287C1.33896 5.82207 1.61213 6.58691 2.11194 7.19765C2.61176 7.8084 3.30746 8.22744 4.08103 8.38371C3.57776 8.52103 3.0497 8.5411 2.53745 8.4424C2.75578 9.12162 3.18095 9.7156 3.75349 10.1413C4.32603 10.5669 5.01731 10.803 5.73063 10.8164C4.51983 11.7668 3.02454 12.2822 1.48533 12.2798C1.21283 12.2799 0.940561 12.264 0.669922 12.2322C2.23287 13.2363 4.05177 13.7693 5.90944 13.7676Z"></path></svg></a></div><div class="css-0 eehksor2"><a href="https://www.facebook.com/sharer/sharer.php?u=https%3A%2F%2Facademy.binance.com%2Fpl%2Farticles%2Fa-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis%3F%26utm_campaign%3Dweb_share_link%26utm_source%3Dfacebook&t=Przewodnik%20po%20Analizie%20Fundamentalnej%20Kryptowalut" aria-label="Share this article on Facebook" rel="noopener noreferrer" target="_blank" class="css-4z43zl el1tq4q1"><svg viewBox="0 0 20 20" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" fill="currentColor" class="css-0 e1rk5mue0"><path d="M19.375 10.06a9.383 9.383 0 0 1-7.907 9.257V12.77h2.185l.408-2.71h-2.593V8.3a1.356 1.356 0 0 1 1.521-1.468h1.2V4.53a14.7 14.7 0 0 0-2.1-.182 3.31 3.31 0 0 0-3.547 3.643v2.068h-2.38v2.71h2.38v6.546a9.374 9.374 0 1 1 10.843-9.257z"></path></svg></a></div><div class="css-0 eehksor2"><a href="https://t.me/share/url?url=https%3A%2F%2Facademy.binance.com%2Fpl%2Farticles%2Fa-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis%3F%26utm_campaign%3Dweb_share_link%26utm_source%3Dtelegram&text=Przewodnik%20po%20Analizie%20Fundamentalnej%20Kryptowalut" aria-label="Share this article on Telegram" rel="noopener noreferrer" target="_blank" class="css-11yizmm el1tq4q1"><svg viewBox="0 0 18 16" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" fill="currentColor" class="css-0 e1rk5mue0"><path d="M16.5257 0.95613L0.992894 6.94483C-0.066948 7.37023 -0.061323 7.96196 0.800144 8.22551L4.78605 9.46968L14.0138 3.64787C14.4499 3.3832 14.8494 3.52537 14.5213 3.81704L7.04397 10.5643L7.12095 10.6987L7.04397 10.5649L6.76974 14.675C6.92584 14.6731 7.07947 14.6358 7.21913 14.566C7.35878 14.4963 7.48083 14.3958 7.57613 14.2721L9.51318 12.389L13.5423 15.3662C14.2841 15.7748 14.8191 15.5629 15.004 14.6773L17.6491 2.21212C17.9199 1.12644 17.2349 0.634171 16.5258 0.956163"></path></svg></a></div><div class="css-0 eehksor2"><div aria-label="Copy the link to your clipboard" class="css-cxvfoc el1tq4q0"><svg viewBox="0 0 14 17" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" fill="currentColor" class="css-0 e1rk5mue0"><path d="M13.8801 0V12.26H11.8801V2H4.12012V0H13.8801Z"></path><path d="M0.120117 3.97998V16.24H9.88012V3.99998L0.120117 3.97998ZM7.87012 14.26H2.12012V5.99998H7.88012L7.87012 14.26Z"></path></svg></div></div></div></div><div class="css-rt5tsv"><button data-bn-type="button" aria-label="article outlines" class=" css-alnos5"><svg xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" viewBox="0 0 24 24" fill="none" class="css-1iztezc"><rect x="5" y="4" width="14" height="5" stroke-width="2"></rect><rect x="5" y="15" width="14" height="5" stroke-width="2"></rect></svg></button></div><div class="css-178mx5l"><div class="css-1g8a46g"><div class="css-xjjzzk"><div class="bn-item-tail"></div><div class="bn-item-icon-container css-vurnku"><div class="css-1ptkdsm"></div></div><div class="bn-item-content css-vurnku"><a data-bn-type="link" href="#header-0" class="css-1p5fw1h"><div data-bn-type="text" class="css-19memkk"><span>Wprowadzenie</span></div></a></div></div><div class="css-xjjzzk"><div class="bn-item-tail"></div><div class="bn-item-icon-container css-vurnku"><div class="css-7om86i"></div></div><div class="bn-item-content css-vurnku"><a data-bn-type="link" href="#header-1" class="css-1e0z18c"><div data-bn-type="text" class="css-1e09tat"><span>Czym jest analiza fundamentalna (FA)?</span></div></a></div></div><div class="css-xjjzzk"><div class="bn-item-tail"></div><div class="bn-item-icon-container css-vurnku"><div class="css-7om86i"></div></div><div class="bn-item-content css-vurnku"><a data-bn-type="link" href="#header-2" class="css-1e0z18c"><div data-bn-type="text" class="css-1e09tat"><span>Problemy związane z analizą fundamentalną krypto</span></div></a></div></div><div class="css-xjjzzk"><div class="bn-item-tail"></div><div class="bn-item-icon-container css-vurnku"><div class="css-7om86i"></div></div><div class="bn-item-content css-vurnku"><a data-bn-type="link" href="#header-3" class="css-1e0z18c"><div data-bn-type="text" class="css-1e09tat"><span>Metryki on-chain</span></div></a></div></div><div class="css-xjjzzk"><div class="bn-item-tail"></div><div class="bn-item-icon-container css-vurnku"><div class="css-7om86i"></div></div><div class="bn-item-content css-vurnku"><a data-bn-type="link" href="#header-4" class="css-1e0z18c"><div data-bn-type="text" class="css-1e09tat"><span>Metryki projektu</span></div></a></div></div><div class="css-xjjzzk"><div class="bn-item-tail"></div><div class="bn-item-icon-container css-vurnku"><div class="css-7om86i"></div></div><div class="bn-item-content css-vurnku"><a data-bn-type="link" href="#header-5" class="css-1e0z18c"><div data-bn-type="text" class="css-1e09tat"><span>Metryki finansowe</span></div></a></div></div><div class="css-xjjzzk"><div class="bn-item-tail"></div><div class="bn-item-icon-container css-vurnku"><div class="css-7om86i"></div></div><div class="bn-item-content css-vurnku"><a data-bn-type="link" href="#header-6" class="css-1e0z18c"><div data-bn-type="text" class="css-1e09tat"><span>Wskaźniki, metryki i narzędzia analizy fundamentalnej</span></div></a></div></div><div class="css-xjjzzk"><div class="bn-item-tail"></div><div class="bn-item-icon-container css-vurnku"><div class="css-7om86i"></div></div><div class="bn-item-content css-vurnku"><a data-bn-type="link" href="#header-7" class="css-1e0z18c"><div data-bn-type="text" class="css-1e09tat"><span>Łączenie metryk i tworzenie wskaźników FA</span></div></a></div></div><div class="css-xjjzzk"><div class="bn-item-tail"></div><div class="bn-item-icon-container css-vurnku"><div class="css-7om86i"></div></div><div class="bn-item-content css-vurnku"><a data-bn-type="link" href="#header-8" class="css-1e0z18c"><div data-bn-type="text" class="css-1e09tat"><span>Kluczowe wskaźniki i metryki FA</span></div></a></div></div><div class="css-xjjzzk"><div class="bn-item-tail"></div><div class="bn-item-icon-container css-vurnku"><div class="css-7om86i"></div></div><div class="bn-item-content css-vurnku"><a data-bn-type="link" href="#header-9" class="css-1e0z18c"><div data-bn-type="text" class="css-1e09tat"><span>Stosunek Wartości Sieci do Transakcji (NVT)</span></div></a></div></div><div class="css-xjjzzk"><div class="bn-item-tail"></div><div class="bn-item-icon-container css-vurnku"><div class="css-7om86i"></div></div><div class="bn-item-content css-vurnku"><a data-bn-type="link" href="#header-10" class="css-1e0z18c"><div data-bn-type="text" class="css-1e09tat"><span>Stosunek Wartości Rynkowej do Zrealizowanej Wartości (MVRV)</span></div></a></div></div><div class="css-xjjzzk"><div class="bn-item-tail"></div><div class="bn-item-icon-container css-vurnku"><div class="css-7om86i"></div></div><div class="bn-item-content css-vurnku"><a data-bn-type="link" href="#header-11" class="css-1e0z18c"><div data-bn-type="text" class="css-1e09tat"><span>Model Stock-to-flow</span></div></a></div></div><div class="css-xjjzzk"><div class="bn-item-tail"></div><div class="bn-item-icon-container css-vurnku"><div class="css-7om86i"></div></div><div class="bn-item-content css-vurnku"><a data-bn-type="link" href="#header-12" class="css-1e0z18c"><div data-bn-type="text" class="css-1e09tat"><span>Przykłady narzędzi Analizy Fundamentalnej</span></div></a></div></div><div class="css-xjjzzk"><div class="bn-item-tail"></div><div class="bn-item-icon-container css-vurnku"><div class="css-7om86i"></div></div><div class="bn-item-content css-vurnku"><a data-bn-type="link" href="#header-13" class="css-1e0z18c"><div data-bn-type="text" class="css-1e09tat"><span>Baserank</span></div></a></div></div><div class="css-xjjzzk"><div class="bn-item-tail"></div><div class="bn-item-icon-container css-vurnku"><div class="css-7om86i"></div></div><div class="bn-item-content css-vurnku"><a data-bn-type="link" href="#header-14" class="css-1e0z18c"><div data-bn-type="text" class="css-1e09tat"><span>Crypto Fees</span></div></a></div></div><div class="css-xjjzzk"><div class="bn-item-tail"></div><div class="bn-item-icon-container css-vurnku"><div class="css-7om86i"></div></div><div class="bn-item-content css-vurnku"><a data-bn-type="link" href="#header-15" class="css-1e0z18c"><div data-bn-type="text" class="css-1e09tat"><span>Glassnode Studio</span></div></a></div></div><div class="css-1tzdqa8"><div class="bn-item-icon-container css-vurnku"><div class="css-7om86i"></div></div><div class="bn-item-content css-vurnku"><a data-bn-type="link" href="#header-16" class="css-1e0z18c"><div data-bn-type="text" class="css-1e09tat"><span>Przemyślenia końcowe</span></div></a></div></div></div></div><div class="css-1h71c3u eehksor0"><div data-bn-type="text" class="css-1ds83c4">Powiązane Artykuły</div><a href="/pl/articles/what-is-scalping-trading-in-cryptocurrency"><div class="css-1bhd1jv"><div class="css-1kcjytu e17bhirm0"></div><div class="css-0"><div data-bn-type="text" class="css-7xpimc">Czym Jest Handel Scalpingowy w Świecie Kryptowalut?</div></div></div></a><a href="/pl/articles/apy-vs-apr-what-s-the-difference"><div class="css-1bhd1jv"><div class="css-1kcjytu e17bhirm0"></div><div class="css-0"><div data-bn-type="text" class="css-7xpimc">APY vs APR: Jaka jest Różnica?</div></div></div></a><a href="/pl/articles/what-is-leverage-in-crypto-trading"><div class="css-1bhd1jv"><div class="css-1kcjytu e17bhirm0"></div><div class="css-0"><div data-bn-type="text" class="css-7xpimc">Czym Jest Dźwignia w Handlu Krypto?</div></div></div></a></div><div class="css-ok7zh1 enzxiei0"><div class="css-mxw3i0"><div class="css-1m7wotv"><svg xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" viewBox="0 0 96 96" fill="none" class="css-1sbigzv"><path d="M36 54l12 12 12-12v30H36V54z" fill="url(#user-light_svg__paint0_linear_9461:24851)"></path><path d="M47.998 46.001c-9.941 0-18-8.06-18-18 0-9.942 8.059-18 18-18 9.94 0 18 8.06 18 18 0 9.941-8.059 18-18 18z" fill="url(#user-light_svg__paint1_linear_9461:24851)"></path><path d="M77 46l4 4 4-4-4-4-4 4zM20 8l3 3 3-3-3-3-3 3zM8 37l2 2 2-2-2-2-2 2z" fill="#E6E8EA"></path><path d="M36 54h-8c-8.837 0-16 7.163-16 16v14h24V54z" fill="url(#user-light_svg__paint2_linear_9461:24851)"></path><path d="M60 84h24V70c0-8.837-7.163-16-16-16h-8v30z" fill="url(#user-light_svg__paint3_linear_9461:24851)"></path><defs><linearGradient id="user-light_svg__paint0_linear_9461:24851" x1="48" y1="84" x2="48" y2="54" gradientUnits="userSpaceOnUse"><stop stop-color="#F0B90B"></stop><stop offset="1" stop-color="#F8D33A"></stop></linearGradient><linearGradient id="user-light_svg__paint1_linear_9461:24851" x1="47.998" y1="46.001" x2="47.998" y2="10" gradientUnits="userSpaceOnUse"><stop stop-color="#F0B90B"></stop><stop offset="1" stop-color="#F8D33A"></stop></linearGradient><linearGradient id="user-light_svg__paint2_linear_9461:24851" x1="48" y1="54" x2="48" y2="84" gradientUnits="userSpaceOnUse"><stop stop-color="#929AA5"></stop><stop offset="1" stop-color="#76808F"></stop></linearGradient><linearGradient id="user-light_svg__paint3_linear_9461:24851" x1="48" y1="54" x2="48" y2="84" gradientUnits="userSpaceOnUse"><stop stop-color="#929AA5"></stop><stop offset="1" stop-color="#76808F"></stop></linearGradient></defs></svg><div class="css-146b2k0"><div class="css-4ayvkh e10oxksb0">Zarejestruj konto</div><div class="css-1lvwt7l e10oxksb0">Wykorzystaj swoją wiedzę w praktyce, otwierając konto Binance już dziś.</div></div></div><div class="css-tyfyof"><button class="academy-popup-register-web-cta css-vlrirc e7py8x70">Zarejestruj Się</button></div></div></div></div></div></div></div><div class="css-1o66yg1"><a href="/pl/articles"><button style="border-radius:0;height:80px" class="css-wr4vqq e7py8x70">Poznaj wszystkie nasze treści<span class="css-1t22upd e7py8x71"><svg viewBox="0 0 18 15" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" fill="currentColor" class="css-10q2gn9 e1rk5mue0"><path d="M10.5 15L9.1 13.6L14.2 8.5L5.68248e-07 8.5L7.43094e-07 6.5L14.2 6.5L9.1 1.4L10.5 -6.55671e-07L18 7.5L10.5 15Z"></path></svg></span></button></a></div><footer class="css-c7p0e4 e1y61vn70"><div class="css-17ajlgz eehksor0"><div class="css-1v5nip4 eehksor2"><svg viewBox="0 0 127 32" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" fill="currentColor" class="css-q0otfg e1rk5mue0"><g><path d="M45.721 15.9873H39.7518V3.58379H45.5924C48.1653 3.58379 49.7348 4.85465 49.7348 6.78634V6.81175C49.7348 8.20969 48.9886 8.99761 48.0881 9.48054C49.5289 10.0397 50.4295 10.8531 50.4295 12.5306V12.556C50.4295 14.8689 48.577 15.9873 45.721 15.9873ZM46.9818 7.26926C46.9818 6.45592 46.3386 5.99841 45.1807 5.99841H42.4534V8.61636H45.0006C46.2099 8.61636 46.9818 8.23511 46.9818 7.29468V7.26926ZM47.6765 12.2256C47.6765 11.3868 47.0589 10.8785 45.6438 10.8785H42.4534V13.5981H45.7468C46.956 13.5981 47.7022 13.166 47.7022 12.251V12.2256H47.6765ZM53.4656 15.9873V3.58379H56.2186V15.9873H53.4656ZM68.7231 15.9873L62.6509 8.10802V15.9873H59.9236V3.58379H62.4708L68.3628 11.2343V3.58379H71.0902V15.9873H68.7231ZM83.4917 15.9873L82.3339 13.2168H77.0336L75.8758 15.9873H73.0713L78.4487 3.48213H80.9959L86.3734 15.9873H83.4917ZM79.6837 6.78634L78.0113 10.8022H81.3561L79.6837 6.78634ZM97.2054 15.9873L91.1333 8.10802V15.9873H88.406V3.58379H90.9532L96.8452 11.2343V3.58379H99.5725V15.9873H97.2054ZM108.655 16.216C104.95 16.216 102.223 13.3948 102.223 9.83638V9.81096C102.223 6.278 104.924 3.40588 108.784 3.40588C111.151 3.40588 112.566 4.1938 113.724 5.31215L111.974 7.32009C110.996 6.45591 110.019 5.92216 108.758 5.92216C106.648 5.92216 105.104 7.65052 105.104 9.78555V9.81096C105.104 11.946 106.597 13.6998 108.758 13.6998C110.199 13.6998 111.074 13.1406 112.051 12.251L113.801 14.0048C112.514 15.3519 111.099 16.216 108.655 16.216ZM116.039 15.9873V3.58379H125.508V6.02383H118.792V8.54011H124.71V10.9801H118.792V13.5727H125.611V16.0127H116.039V15.9873ZM66.6647 28.3908H65.018L64.1175 26.2812H59.9236L58.9974 28.3908H57.4022L61.313 19.5457H62.7538L66.6647 28.3908ZM62.0077 21.4011L60.4897 24.9087H63.5514L62.0077 21.4011ZM72.1708 28.5433C69.5721 28.5433 67.6424 26.5608 67.6424 24.0191C67.6424 21.5028 69.5464 19.4694 72.2222 19.4694C73.8689 19.4694 74.8466 20.0286 75.6957 20.8419L74.6923 21.9857C73.9718 21.3249 73.2257 20.8928 72.1965 20.8928C70.4984 20.8928 69.2633 22.2653 69.2633 23.9936C69.2633 25.722 70.4984 27.1199 72.1965 27.1199C73.2772 27.1199 73.9976 26.6878 74.7437 25.9762L75.7471 26.9674C74.8723 27.9333 73.8432 28.5433 72.1708 28.5433ZM86.3734 28.3908H84.7267L83.8262 26.2812H79.6323L78.706 28.3908H77.1108L81.0216 19.5457H82.4625L86.3734 28.3908ZM81.7164 21.4011L80.1983 24.9087H83.2601L81.7164 21.4011ZM91.6222 28.3908H88.3031V19.5965H91.6222C94.4267 19.5965 96.3563 21.5028 96.3563 23.9682C96.3306 26.4845 94.4009 28.3908 91.6222 28.3908ZM91.6222 21.0199H89.8726V26.9929H91.6222C93.5004 26.9929 94.7097 25.7474 94.7097 24.0191C94.7097 22.2907 93.4747 21.0199 91.6222 21.0199ZM105.284 20.9944H100.267V23.282H104.718V24.6545H100.267V27.0183H105.362V28.3908H98.6977V19.5965H105.284V20.9944ZM112.103 26.2303H112.051L109.272 22.1128V28.3908H107.729V19.5965H109.401L112.103 23.7395L114.804 19.5965H116.477V28.3908H114.907V22.0874L112.103 26.2303ZM123.424 28.3908H121.854V24.9341L118.329 19.6219H120.182L122.677 23.5107L125.199 19.6219H127L123.475 24.9087V28.3908H123.424ZM54.2889 23.282H39.7518V24.7562H54.2889V23.282ZM3.65355 12.3781L0 15.9873L3.65355 19.5965L7.30711 15.9873L3.65355 12.3781ZM16.2095 7.21843L22.4874 13.4202L26.141 9.81096L16.2095 0L6.27793 9.81096L9.93155 13.4202L16.2095 7.21843ZM28.7654 12.3781L25.1119 15.9873L28.7654 19.5965L32.419 15.9873L28.7654 12.3781ZM16.2095 24.7816L9.93155 18.5798L6.27793 22.189L16.2095 32L26.141 22.189L22.4874 18.5798L16.2095 24.7816ZM16.2095 19.6219L19.863 16.0127L16.2095 12.4035L12.5559 16.0127L16.2095 19.6219Z"></path></g></svg></div><div class="css-1na5z9x eehksor2"><div class="css-1w61aiz"><div class="css-18y5cx2 eis1zsm0">Odkrywaj</div><div class="css-13mvpid"><a href="/pl/articles"><div><div class="css-qmrdl9 e10oxksb0">Tematy</div></div></a><a href="/pl/courses"><div><div class="css-qmrdl9 e10oxksb0">Kursy</div></div></a><a href="/pl/glossary"><div><div class="css-qmrdl9 e10oxksb0">Glosariusze</div></div></a><a href="https://www.binance.com/pl/events/bitcoin-halving" class="css-0"><div><div class="css-qmrdl9 e10oxksb0">Halving Bitcoina</div></div></a></div></div><div class="css-1w61aiz"><div class="css-18y5cx2 eis1zsm0">Produkty</div><div class="css-13mvpid"><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://www.binance.com/en?utm_source=BinanceAcademy" class="css-qmrdl9 e10oxksb0">Giełda</a><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://www.binance.charity/" class="css-qmrdl9 e10oxksb0">BCF</a><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://labs.binance.com/" class="css-qmrdl9 e10oxksb0">Labs</a><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://launchpad.binance.com/" class="css-qmrdl9 e10oxksb0">Launchpad</a><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://www.binance.com/en/research" class="css-qmrdl9 e10oxksb0">Badania</a><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://trustwallet.com/" class="css-qmrdl9 e10oxksb0">Trust Wallet</a></div></div><div class="css-l5kcek"><div class="css-18y5cx2 eis1zsm0">Firma</div><div class="css-13mvpid"><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://www.binance.com/en/terms" class="css-qmrdl9 e10oxksb0">Regulamin</a><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://www.binance.com/en/privacy" class="css-qmrdl9 e10oxksb0">Polityka Prywatności</a><a href="/articles/disclaimer" class="css-qmrdl9 e10oxksb0">Zastrzeżenie</a><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSesfClTkEdxNBQ6THIl6Yb1K0x-0_Ss19DqqnpqPNek31NihA/viewform" class="css-qmrdl9 e10oxksb0">Prośba o treść</a><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSdK_wJOYQ6H4bJi1orHG9G6PMQaCApSBnomcorkXAzbagOUQA/viewform" class="css-qmrdl9 e10oxksb0">Opinie</a></div></div></div><div class="css-1gt3d73 eehksor2"><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" aria-label="Download Academy app on your iPhone" href="https://app.appsflyer.com/id1436799971" class="css-yl4tv8 e10oxksb0"><svg viewBox="0 0 121 40" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" fill="currentColor" class="css-1q9ubii e1rk5mue0"><g><path d="M110.923 0.00013H9.6029C9.23358 0.00013 8.86869 0.000129999 8.50034 0.00212999C8.192 0.00412999 7.88612 0.00993997 7.57482 0.01483C6.89852 0.0227317 6.22382 0.081806 5.55658 0.191539C4.89027 0.303662 4.24483 0.515044 3.6421 0.818537C3.0401 1.1246 2.49004 1.52229 2.01186 1.99719C1.53118 2.47076 1.13049 3.01814 0.825213 3.61828C0.519088 4.21723 0.30682 4.85905 0.195741 5.52159C0.0836049 6.18329 0.0232637 6.85263 0.0152584 7.52359C0.005912 7.83018 0.00492499 8.1378 0 8.44444V31.5586C0.00492499 31.8691 0.005912 32.1699 0.0152584 32.4805C0.0232661 33.1514 0.0836074 33.8207 0.195741 34.4824C0.306514 35.1453 0.518794 35.7875 0.825213 36.3867C1.13036 36.9849 1.5311 37.5301 2.01186 38.001C2.48822 38.478 3.03864 38.876 3.6421 39.1797C4.24483 39.484 4.89019 39.6966 5.55658 39.8105C6.22394 39.9194 6.89857 39.9785 7.57482 39.9873C7.88612 39.9941 8.192 39.998 8.50034 39.998C8.86868 40 9.2336 40 9.6029 40H110.923C111.285 40 111.653 40 112.015 39.998C112.321 39.998 112.636 39.9941 112.943 39.9873C113.618 39.9789 114.291 39.9198 114.957 39.8105C115.626 39.6958 116.274 39.4833 116.879 39.1797C117.482 38.8758 118.032 38.4779 118.508 38.001C118.988 37.5282 119.389 36.9835 119.698 36.3867C120.002 35.7871 120.212 35.145 120.322 34.4824C120.434 33.8207 120.496 33.1515 120.509 32.4805C120.512 32.1699 120.512 31.8691 120.512 31.5586C120.52 31.1953 120.52 30.834 120.52 30.4648V9.53623C120.52 9.17002 120.52 8.80674 120.512 8.44444C120.512 8.1378 120.512 7.83018 120.509 7.52355C120.496 6.85253 120.434 6.18335 120.322 5.52155C120.212 4.8594 120.002 4.21762 119.698 3.61824C119.076 2.41532 118.091 1.43615 116.879 0.818447C116.274 0.515696 115.626 0.304369 114.957 0.191449C114.292 0.0812325 113.618 0.0221377 112.943 0.01469C112.636 0.00980997 112.321 0.00394999 112.015 0.00199999C111.653 0 111.285 0 110.923 0V0.00013Z" fill="#A6A6A6"></path><path d="M8.50588 39.1251C8.19902 39.1251 7.89957 39.1212 7.59512 39.1144C6.96442 39.1063 6.3352 39.0517 5.71261 38.9513C5.13207 38.8521 4.56969 38.6674 4.04401 38.4034C3.52315 38.1416 3.04809 37.7984 2.63702 37.3868C2.21999 36.9801 1.8728 36.5084 1.6092 35.9903C1.3427 35.4689 1.15826 34.91 1.06232 34.3331C0.958707 33.7133 0.902649 33.0865 0.894628 32.4581C0.888242 32.2472 0.879883 31.545 0.879883 31.545V8.44456C0.879883 8.44456 0.888786 7.75315 0.894678 7.55002C0.902358 6.92271 0.958091 6.29688 1.06139 5.67796C1.15751 5.09948 1.34209 4.53898 1.60874 4.01586C1.87137 3.49818 2.21663 3.0261 2.63114 2.61792C3.04519 2.20586 3.52177 1.86085 4.04352 1.59545C4.56799 1.33234 5.12931 1.14898 5.70867 1.05151C6.3333 0.95008 6.96471 0.89524 7.5976 0.887454L8.50637 0.875244H112.01L112.93 0.887944C113.557 0.895343 114.183 0.949694 114.802 1.05053C115.387 1.14922 115.954 1.33386 116.484 1.59838C117.53 2.13323 118.38 2.9794 118.917 4.0183C119.179 4.53781 119.361 5.09374 119.456 5.66722C119.56 6.29122 119.619 6.92196 119.631 7.55442C119.634 7.83762 119.634 8.14182 119.634 8.44456C119.642 8.81956 119.642 9.17649 119.642 9.53635V30.4649C119.642 30.8282 119.642 31.1827 119.634 31.5401C119.634 31.8653 119.634 32.1632 119.63 32.4698C119.618 33.091 119.561 33.7105 119.458 34.3233C119.364 34.9044 119.18 35.4676 118.914 35.9933C118.648 36.5057 118.303 36.9734 117.891 37.379C117.479 37.7928 117.004 38.1381 116.482 38.4015C115.953 38.6675 115.386 38.8529 114.802 38.9513C114.179 39.0523 113.55 39.1068 112.919 39.1144C112.624 39.1212 112.315 39.1251 112.015 39.1251L110.923 39.1271L8.50588 39.1251Z" fill="black"></path><path fill-rule="evenodd" clip-rule="evenodd" d="M75.2138 29.0761C73.5673 29.0761 72.3625 28.2676 72.2238 27.0362L70.3078 27.0361C70.4288 29.2822 72.3015 30.703 75.0751 30.703C78.0395 30.703 79.9033 29.248 79.9033 26.9247C79.9033 25.1084 78.8372 24.0849 76.2711 23.4824L74.8931 23.1464C73.2811 22.751 72.6221 22.2344 72.6221 21.3564C72.6221 20.2549 73.6539 19.498 75.1616 19.498C76.6694 19.498 77.7012 20.2461 77.8143 21.4853H79.7037C79.6427 19.3428 77.831 17.8711 75.1882 17.8711C72.5179 17.8711 70.6373 19.3428 70.6373 21.4853C70.6373 23.2158 71.7035 24.2822 74.0001 24.833L75.621 25.2207C77.2419 25.6162 77.9264 26.1933 77.9264 27.1572C77.9264 28.2676 76.7914 29.0761 75.2138 29.0761ZM42.6052 27.1397H37.8379L36.6931 30.4961H34.6738L39.1893 18.0782H41.2872L45.8027 30.4961H43.749L42.6052 27.1397ZM38.3316 25.5909H42.1105L40.2476 20.1436H40.1955L38.3316 25.5909ZM51.7492 30.5908C54.038 30.5908 55.5546 28.7832 55.5546 25.9697C55.5546 23.1641 54.0291 21.3477 51.7148 21.3477C50.524 21.3096 49.4084 21.9245 48.8114 22.9483H48.7769V21.4424H46.9652V33.4912H48.8369V29.0068H48.8802C49.4519 30.037 50.5662 30.6523 51.7492 30.5908ZM53.6308 25.9698C53.6308 24.1368 52.6767 22.9317 51.2211 22.9317C49.791 22.9317 48.8291 24.1621 48.8291 25.9698C48.8291 27.794 49.791 29.0157 51.2211 29.0157C52.6767 29.0157 53.6308 27.8194 53.6308 25.9698ZM61.7854 30.5908C64.0741 30.5908 65.5907 28.7832 65.5907 25.9698C65.5907 23.1641 64.0653 21.3477 61.7509 21.3477C60.5601 21.3096 59.4445 21.9245 58.8475 22.9483H58.8131V21.4424H57.0014V33.4912H58.8731V29.0068H58.9164C59.488 30.037 60.6024 30.6523 61.7854 30.5908ZM63.6669 25.9698C63.6669 24.1368 62.7129 22.9317 61.2572 22.9317C59.8271 22.9317 58.8652 24.1621 58.8652 25.9698C58.8652 27.794 59.8271 29.0157 61.2572 29.0157C62.7129 29.0157 63.6669 27.8194 63.6669 25.9698ZM83.9428 19.2999V21.4425H85.6768V22.9141H83.9428V27.9053C83.9428 28.6807 84.29 29.042 85.0522 29.042C85.2581 29.0385 85.4636 29.0241 85.6679 28.999V30.4619C85.3252 30.5255 84.9769 30.5543 84.6283 30.5479C82.7822 30.5479 82.0623 29.8594 82.0623 28.1035V22.9141H80.7364V21.4425H82.0622V19.2999H83.9428ZM91.0057 21.3311C88.3708 21.3311 86.6811 23.1211 86.6811 25.9697C86.6811 28.8262 88.354 30.6084 91.0057 30.6084C93.6584 30.6084 95.3314 28.8262 95.3314 25.9697C95.3314 23.1211 93.6495 21.3311 91.0057 21.3311ZM93.4243 25.9697C93.4243 24.0156 92.5223 22.8623 91.0057 22.8623C89.4891 22.8623 88.5881 24.0244 88.5881 25.9697C88.5881 27.9316 89.4891 29.0762 91.0057 29.0762C92.5223 29.0762 93.4242 27.9316 93.4242 25.9697H93.4243ZM98.6596 21.4424H96.8745L96.8745 30.4961H98.7462V25.126C98.6839 24.5827 98.8638 24.0395 99.2388 23.6391C99.6138 23.2386 100.146 23.0208 100.697 23.043C100.981 23.0348 101.265 23.0727 101.538 23.1553V21.417C101.327 21.3702 101.112 21.347 100.896 21.3477C99.8674 21.3087 98.9519 21.9914 98.7029 22.9834H98.6596V21.4424ZM110.167 27.837C109.915 29.4805 108.303 30.6084 106.241 30.6084C103.588 30.6084 101.942 28.8438 101.942 26.0127C101.942 23.1729 103.597 21.3311 106.162 21.3311C108.685 21.3311 110.271 23.0518 110.271 25.7969V26.4336H103.831V26.5459C103.771 27.22 104.005 27.8872 104.475 28.3778C104.944 28.8685 105.603 29.1353 106.284 29.1104C107.192 29.1949 108.049 28.677 108.39 27.837L110.167 27.837ZM108.399 25.1348H103.84C103.838 24.5236 104.083 23.937 104.519 23.5055C104.955 23.074 105.547 22.8333 106.162 22.837C106.773 22.8239 107.362 23.0645 107.786 23.5007C108.211 23.9369 108.433 24.5292 108.399 25.1348Z" fill="white"></path><path fill-rule="evenodd" clip-rule="evenodd" d="M59.5167 8.43701H60.4125V14.6977H59.5167V8.43701ZM40.2176 9.54889C39.6698 8.97457 38.8916 8.67441 38.097 8.73102H35.9263V14.6978H38.097C39.887 14.6978 40.9247 13.6021 40.9247 11.6959C41.0249 10.9112 40.7654 10.1232 40.2176 9.54889ZM37.9935 13.854H36.8604V9.57423H37.9935C38.5583 9.5431 39.1076 9.76424 39.4911 10.1772C39.8746 10.5901 40.0522 11.1515 39.9753 11.708C40.0583 12.2668 39.8832 12.833 39.4987 13.2493C39.1143 13.6656 38.5613 13.8877 37.9935 13.854ZM41.979 12.4443C41.9013 11.6372 42.291 10.8561 42.9849 10.4286C43.6788 10.0011 44.5567 10.0011 45.2506 10.4286C45.9445 10.8561 46.3342 11.6372 46.2565 12.4443C46.3357 13.2523 45.9463 14.0349 45.2518 14.4634C44.5573 14.8918 43.6782 14.8918 42.9837 14.4634C42.2892 14.0349 41.8998 13.2523 41.979 12.4443ZM44.1192 10.8975C44.8943 10.8975 45.3359 11.4683 45.3359 12.4444H45.3359C45.3359 13.4243 44.8943 13.9946 44.1192 13.9947C43.3413 13.9947 42.9036 13.4283 42.9036 12.4444C42.9036 11.4683 43.3412 10.8975 44.1192 10.8975ZM51.9424 14.6977H51.0139L50.0766 11.3813H50.0058L49.0724 14.6977H48.1528L46.9027 10.1948H47.8105L48.6229 13.6308H48.6898L49.6222 10.1948H50.4809L51.4133 13.6308H51.4841L52.2926 10.1948H53.1876L51.9424 14.6977ZM55.1006 10.1948H54.239L54.239 14.6977H55.134V12.0635C55.1019 11.7638 55.2032 11.4651 55.4113 11.2458C55.6195 11.0265 55.9137 10.9083 56.2169 10.9224C56.8788 10.9224 57.1955 11.2822 57.1955 12.0059V14.6977H58.0906V11.7827C58.1562 11.3424 58.0166 10.8964 57.7112 10.5706C57.4058 10.2448 56.9678 10.0745 56.5208 10.1079C55.9435 10.0613 55.4 10.3835 55.1675 10.9102H55.1006V10.1948ZM62.662 10.4285C61.9681 10.8561 61.5782 11.6372 61.6559 12.4444C61.5768 13.2524 61.9663 14.035 62.6608 14.4634C63.3553 14.8918 64.2345 14.8918 64.929 14.4634C65.6235 14.035 66.013 13.2524 65.9339 12.4444C66.0116 11.6372 65.6217 10.8561 64.9278 10.4285C64.2339 10.001 63.3559 10.001 62.662 10.4285ZM65.0128 12.4444C65.0128 11.4683 64.5711 10.8975 63.7961 10.8975C63.0181 10.8975 62.5805 11.4683 62.5805 12.4444C62.5805 13.4283 63.0182 13.9947 63.7961 13.9947C64.5712 13.9946 65.0128 13.4243 65.0128 12.4444ZM68.5629 12.0801C67.484 12.1465 66.8761 12.6138 66.8761 13.4243C66.8776 13.8086 67.0428 14.1744 67.3309 14.4311C67.6189 14.6879 68.0029 14.8117 68.3879 14.7719C68.937 14.7971 69.4574 14.5271 69.7501 14.0649H69.8209V14.6977H70.6825V11.6211C70.6825 10.6699 70.0412 10.1079 68.9042 10.1079C67.8754 10.1079 67.1427 10.604 67.0512 11.3774H67.9177C68.0171 11.0591 68.3633 10.877 68.8629 10.877C69.4747 10.877 69.7914 11.1455 69.7914 11.6211V12.0098L68.5629 12.0801ZM69.7914 13.0395V12.6631L68.6839 12.7334C68.0593 12.7749 67.7761 12.9858 67.7761 13.3828C67.7761 13.7881 68.1301 14.0239 68.617 14.0239C68.9053 14.0529 69.193 13.9645 69.4144 13.7789C69.6357 13.5933 69.7718 13.3265 69.7914 13.0395ZM73.7413 10.1201C72.5955 10.1201 71.8588 11.0215 71.8588 12.4443C71.8588 13.8706 72.5876 14.772 73.7413 14.7719C74.3262 14.7933 74.8748 14.4907 75.1655 13.9863H75.2363V14.6977H76.094V8.43701H75.1989V10.9101H75.132C74.8618 10.4015 74.3199 10.0937 73.7413 10.1201ZM72.7834 12.4443C72.7834 13.3994 73.2368 13.9741 73.9951 13.9741C74.7495 13.9741 75.2157 13.3911 75.2157 12.4483C75.2157 11.5098 74.7446 10.9185 73.9951 10.9185C73.2417 10.9185 72.7834 11.4971 72.7834 12.4443H72.7834ZM80.8029 10.4286C80.1091 10.8561 79.7193 11.6372 79.7971 12.4443C79.7178 13.2523 80.1072 14.0349 80.8017 14.4634C81.4962 14.8918 82.3754 14.8918 83.0698 14.4634C83.7643 14.0349 84.1538 13.2523 84.0745 12.4443C84.1523 11.6372 83.7625 10.8561 83.0686 10.4286C82.3748 10.0011 81.4968 10.0011 80.8029 10.4286ZM83.1539 12.4444C83.1539 11.4683 82.7123 10.8975 81.9373 10.8975C81.1593 10.8975 80.7216 11.4683 80.7216 12.4444C80.7216 13.4283 81.1593 13.9947 81.9373 13.9947C82.7123 13.9946 83.1539 13.4243 83.1539 12.4444ZM86.137 10.1948H85.2754V14.6977H86.1704V12.0635C86.1383 11.7638 86.2396 11.4651 86.4478 11.2458C86.6559 11.0265 86.9501 10.9083 87.2533 10.9224C87.9153 10.9224 88.232 11.2822 88.232 12.0059V14.6977H89.127V11.7827C89.1926 11.3424 89.053 10.8964 88.7476 10.5706C88.4423 10.2448 88.0042 10.0745 87.5572 10.1079C86.98 10.0613 86.4365 10.3835 86.2039 10.9102H86.137V10.1948ZM94.1844 9.07373V10.2153H95.167V10.9639H94.1844V13.2793C94.1844 13.751 94.3801 13.9575 94.8257 13.9575C94.9397 13.9571 95.0537 13.9503 95.167 13.937V14.6772C95.0062 14.7058 94.8434 14.721 94.6801 14.7226C93.6848 14.7226 93.2884 14.375 93.2884 13.5068V10.9638H92.5684V10.2153H93.2884V9.07373H94.1844ZM97.2767 8.43701H96.3895L96.3896 14.6977H97.2846V12.0679C97.2569 11.7589 97.368 11.4535 97.5882 11.2334C97.8083 11.0133 98.1151 10.9009 98.4265 10.9263C99.0589 10.9263 99.3963 11.2905 99.3963 12.0098V14.6977H100.292V11.7905C100.351 11.3525 100.211 10.9111 99.9089 10.5864C99.6069 10.2618 99.1748 10.0878 98.7303 10.1118C98.1442 10.0646 97.5913 10.3872 97.3475 10.9185H97.2767V8.43701ZM105.511 13.4819C105.26 14.3313 104.432 14.8801 103.546 14.7847C102.941 14.8005 102.36 14.5516 101.957 14.1041C101.553 13.6565 101.368 13.0555 101.451 12.4605C101.37 11.8638 101.555 11.2618 101.956 10.8105C102.357 10.3591 102.936 10.1028 103.542 10.1079C104.804 10.1079 105.565 10.9639 105.565 12.3779V12.688H102.363V12.7378C102.334 13.0719 102.449 13.4024 102.679 13.648C102.909 13.8936 103.233 14.0315 103.57 14.0278C104.008 14.08 104.435 13.8643 104.649 13.4819L105.511 13.4819ZM104.653 12.0308H102.363C102.359 11.7203 102.481 11.4213 102.702 11.2017C102.923 10.982 103.224 10.8604 103.537 10.8643C103.845 10.8572 104.143 10.9799 104.355 11.2021C104.568 11.4242 104.676 11.7252 104.653 12.0308Z" fill="white"></path><path fill-rule="evenodd" clip-rule="evenodd" d="M23.3175 8.72046C23.415 9.98469 23.0123 11.2369 22.195 12.2111C21.402 13.1903 20.2005 13.7544 18.9351 13.7414C18.8546 12.5136 19.269 11.3044 20.087 10.3801C20.9153 9.44324 22.0688 8.85068 23.3175 8.72046ZM27.3196 16.1488C25.8639 17.0373 24.9682 18.6043 24.9462 20.3008C24.9482 22.2201 26.1059 23.9523 27.8863 24.7C27.5439 25.8044 27.0277 26.8481 26.357 27.7925C25.4562 29.1304 24.5118 30.4374 23.0127 30.4616C22.2998 30.4779 21.8186 30.2744 21.3171 30.0623C20.794 29.841 20.249 29.6105 19.396 29.6105C18.4915 29.6105 17.922 29.8485 17.3728 30.078C16.8981 30.2763 16.4386 30.4683 15.791 30.495C14.3634 30.5475 13.2724 29.067 12.3389 27.7417C10.473 25.0351 9.02009 20.114 10.9679 16.7656C11.8826 15.1337 13.5928 14.0981 15.4729 14.0378C16.2825 14.0212 17.0595 14.3311 17.7406 14.6027C18.2616 14.8105 18.7265 14.9959 19.1072 14.9959C19.4418 14.9959 19.8938 14.8178 20.4205 14.6103C21.2502 14.2833 22.2653 13.8833 23.2999 13.9911C24.9074 14.041 26.3971 14.8407 27.3196 16.1488Z" fill="white"></path></g></svg></a><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" aria-label="Download Academy app for Android" href="https://app.appsflyer.com/com.binance.dev" class="css-1ghyaza e10oxksb0"><svg viewBox="0 0 137 40" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" fill="currentColor" class="css-1q9ubii e1rk5mue0"><g><rect x="0.575684" width="136.424" height="40" rx="6.80412" fill="black"></rect><path fill-rule="evenodd" clip-rule="evenodd" d="M5.62843 0H131.947C134.738 0 137 2.23858 137 5V35C137 37.7614 134.738 40 131.947 40H5.62843C2.83788 40 0.575684 37.7614 0.575684 35V5C0.575684 2.23858 2.83788 0 5.62843 0ZM136.192 5C136.192 2.6804 134.292 0.799996 131.948 0.799996H5.62912C3.28505 0.799996 1.38481 2.6804 1.38481 5V35C1.38481 37.3196 3.28505 39.2 5.62912 39.2H131.948C134.292 39.2 136.192 37.3196 136.192 35V5Z" fill="#A6A6A6"></path><path fill-rule="evenodd" clip-rule="evenodd" d="M48.8194 23.0599V24.8599H53.1849C53.1165 25.7077 52.7604 26.5077 52.1744 27.1299C51.2912 28.0201 50.069 28.4996 48.8093 28.4499C46.1303 28.4499 43.9586 26.3009 43.9586 23.6499C43.9586 20.9989 46.1303 18.8499 48.8093 18.8499C50.0399 18.83 51.2283 19.2939 52.1138 20.1399L53.3972 18.8699C52.1895 17.6598 50.538 16.9851 48.8194 16.9999C46.3728 16.9057 44.0702 18.1436 42.8186 20.226C41.567 22.3083 41.567 24.9015 42.8186 26.9838C44.0702 29.0662 46.3728 30.3041 48.8194 30.2099C50.5694 30.2881 52.2681 29.6136 53.478 28.3599C54.5367 27.2088 55.102 25.6957 55.0545 24.1399C55.0577 23.7609 55.0239 23.3824 54.9534 23.0099L48.8194 23.0599ZM60.0264 21.7499C57.6557 21.7554 55.7379 23.6606 55.7417 26.0065C55.7454 28.3524 57.6692 30.2517 60.0399 30.2499C62.4105 30.248 64.3313 28.3458 64.3313 25.9999C64.348 24.8643 63.898 23.7706 63.0846 22.9694C62.2711 22.1682 61.1638 21.7281 60.0163 21.7499H60.0264ZM65.16 26.0132C65.1526 23.6686 67.0653 21.7609 69.4346 21.7499C70.5821 21.7281 71.6894 22.1682 72.5029 22.9694C73.3164 23.7706 73.7663 24.8643 73.7497 25.9999C73.7496 28.3445 71.8309 30.2462 69.4615 30.2498C67.0922 30.2535 65.1674 28.3578 65.16 26.0132ZM66.9002 27.1183C67.3616 28.0742 68.3667 28.6538 69.4346 28.5799C70.1049 28.5645 70.7405 28.2819 71.1971 27.7961C71.6538 27.3103 71.8928 26.6626 71.8599 25.9999C71.8573 24.9406 71.2006 23.9904 70.2038 23.604C69.2071 23.2175 68.0729 23.4733 67.3437 24.2489C66.6146 25.0246 66.4387 26.1625 66.9002 27.1183ZM57.4852 27.126C57.9499 28.0813 58.9579 28.658 60.0264 28.5799H60.0163C60.6866 28.5645 61.3222 28.2818 61.7788 27.7961C62.2355 27.3103 62.4745 26.6626 62.4416 25.9999C62.4387 24.9397 61.7807 23.9892 60.7826 23.6036C59.7846 23.218 58.6498 23.4758 57.9217 24.2536C57.1936 25.0313 57.0205 26.1707 57.4852 27.126ZM90.929 21.7499C92.6044 21.811 94.0678 22.8891 94.6074 24.4599L94.8196 24.9099L89.0696 27.2599C89.43 28.0721 90.2555 28.5837 91.1513 28.5499C92.0162 28.5521 92.8185 28.1039 93.2634 27.3699L94.7287 28.3699C93.931 29.5514 92.5872 30.2576 91.1513 30.2499C90.0099 30.2665 88.9109 29.823 88.1066 29.0215C87.3023 28.2199 86.862 27.1292 86.8868 25.9999C86.817 24.8964 87.2118 23.8136 87.9776 23.0084C88.7433 22.2033 89.8117 21.7478 90.929 21.7499ZM88.7462 25.8799C88.7048 25.2551 88.9193 24.6401 89.3414 24.1735C89.7634 23.707 90.3575 23.4281 90.9896 23.3999C91.656 23.3565 92.2842 23.7106 92.5863 24.2999L88.7462 25.8799ZM85.9672 29.9999H84.0774V17.4999H85.9672V29.9999ZM80.9852 22.6999H80.9144C80.3384 22.0626 79.5149 21.6988 78.6508 21.6999C76.357 21.81 74.5544 23.6824 74.5544 25.9549C74.5544 28.2274 76.357 30.0998 78.6508 30.2099C79.5177 30.2243 80.3465 29.8582 80.9144 29.2099H80.9751V29.8199C80.9751 31.4499 80.0959 32.3199 78.6811 32.3199C77.7174 32.2976 76.8629 31.7009 76.5185 30.8099L74.8714 31.4899C75.5057 33.0167 77.0129 34.0097 78.6811 33.9999C80.8942 33.9999 82.7233 32.7099 82.7233 29.5699V21.9999H80.9852V22.6999ZM78.8195 28.5796L78.8226 28.5799H78.8125L78.8195 28.5796ZM80.5223 27.7777C80.0886 28.2633 79.4736 28.5528 78.8195 28.5796C77.4698 28.4603 76.4351 27.3411 76.4351 25.9999C76.4351 24.6576 77.4714 23.5377 78.8226 23.4199C79.4755 23.453 80.0873 23.7456 80.5192 24.2314C80.951 24.7171 81.1664 25.3548 81.1166 25.9999C81.1723 26.6479 80.9575 27.2903 80.5223 27.7777ZM103.46 17.4999H98.9426V29.9999H100.832V25.2599H103.47C104.938 25.3643 106.342 24.6484 107.108 23.4049C107.874 22.1613 107.874 20.5985 107.108 19.3549C106.342 18.1114 104.938 17.3955 103.47 17.4999H103.46ZM100.822 23.4999H103.46L103.5 23.5299C104.697 23.5299 105.668 22.5696 105.668 21.3849C105.668 20.2002 104.697 19.2399 103.5 19.2399H100.822V23.4999ZM115.111 21.6999C113.705 21.6167 112.384 22.367 111.746 23.6099L113.424 24.2999C113.762 23.6836 114.435 23.3228 115.142 23.3799C115.626 23.3239 116.113 23.4629 116.493 23.7656C116.873 24.0683 117.115 24.5095 117.163 24.9899V25.1199C116.556 24.8019 115.879 24.637 115.192 24.6399C113.383 24.6399 111.554 25.6399 111.554 27.4499C111.59 28.2296 111.944 28.9617 112.534 29.4797C113.124 29.9977 113.9 30.2574 114.687 30.1999C115.656 30.2688 116.586 29.8086 117.112 28.9999H117.173V29.9999H118.992V25.1899C118.992 22.9999 117.314 21.7299 115.162 21.7299L115.111 21.6999ZM113.404 27.4899C113.404 28.2399 114.263 28.5499 114.879 28.5499L114.93 28.5799C116.068 28.5525 117.012 27.6993 117.143 26.5799C116.618 26.2903 116.025 26.1453 115.425 26.1599C114.475 26.1599 113.404 26.4899 113.404 27.4899ZM125.621 21.9999L123.459 27.4199H123.398L121.154 21.9999H119.133L122.499 29.5799L120.578 33.7899H122.549L127.723 21.9999H125.621ZM110.524 29.9999H108.634V17.4999H110.524V29.9999Z" fill="white"></path><path fill-rule="evenodd" clip-rule="evenodd" d="M70.5159 7.76997C69.3237 9.01874 69.3237 10.9712 70.5159 12.22C71.7457 13.4302 73.7324 13.4302 74.9623 12.22C76.1595 10.9732 76.1595 9.01673 74.9623 7.76997C74.3741 7.18372 73.5739 6.854 72.7391 6.854C71.9043 6.854 71.104 7.18372 70.5159 7.76997ZM47.7381 12.2405C48.2568 11.7046 48.5307 10.9817 48.496 10.2405C48.496 10.0896 48.4825 9.939 48.4556 9.79049H45.5149V10.5105H47.7078C47.6928 10.964 47.5134 11.397 47.2025 11.7305C46.5098 12.393 45.4824 12.5782 44.5982 12.1997C43.714 11.8213 43.1467 10.9537 43.1603 10.0005C43.1383 9.3697 43.3769 8.75728 43.8212 8.30443C44.2655 7.85158 44.877 7.59739 45.5149 7.60049C46.1494 7.56618 46.7632 7.82916 47.1722 8.31049L47.7078 7.78049C47.449 7.48604 47.1235 7.25644 46.7578 7.11049C46.3651 6.94416 45.9421 6.85908 45.5149 6.86049C44.6767 6.842 43.8682 7.16781 43.2815 7.76049C42.3786 8.65981 42.1085 10.0071 42.5961 11.1794C43.0836 12.3517 44.2338 13.1206 45.5149 13.1305C46.3501 13.1599 47.1585 12.8363 47.7381 12.2405ZM50.3958 7.73997H53.1243V6.99997H49.5874V13H53.1243V12.26H50.3958V10.36H52.8818V9.63997H50.3958V7.73997ZM56.4389 13H55.6608V7.73997H53.963V6.99997H58.177V7.73997H56.4389V13ZM61.1481 6.99997V13H61.9268V6.99997H61.1481ZM65.3823 13H64.6041V7.73997H62.9064V6.99997H67.0699V7.73997H65.3823V13ZM71.0919 11.7199C72.0027 12.6175 73.4755 12.6175 74.3863 11.7199C75.2808 10.7441 75.2808 9.25578 74.3863 8.27995C73.4755 7.38238 72.0027 7.38238 71.0919 8.27995C70.1974 9.25578 70.1974 10.7441 71.0919 11.7199ZM76.953 6.99997V13H77.7413V8.10997L80.8234 13H81.6319V6.99997H80.8538V11.67L77.903 6.99997H76.953Z" fill="white"></path><path d="M70.5159 12.22L70.292 12.4336L70.2989 12.4404L70.5159 12.22ZM70.5159 7.76997L70.2975 7.55086L70.2922 7.55641L70.5159 7.76997ZM74.9623 12.22L75.1793 12.4405L75.1853 12.4342L74.9623 12.22ZM74.9623 7.76997L75.1854 7.5557L75.1806 7.55093L74.9623 7.76997ZM48.496 10.2405L48.1867 10.2404L48.1867 10.2477L48.187 10.255L48.496 10.2405ZM47.7381 12.2405L47.9598 12.4561L47.9603 12.4556L47.7381 12.2405ZM48.4556 9.79049L48.7599 9.73526L48.7138 9.48121H48.4556V9.79049ZM45.5149 9.79049V9.48121H45.2056V9.79049H45.5149ZM45.5149 10.5105H45.2056V10.8198H45.5149V10.5105ZM47.7078 10.5105L48.0169 10.5207L48.0274 10.2012H47.7078V10.5105ZM47.2025 11.7305L47.4163 11.954L47.4226 11.9479L47.4287 11.9414L47.2025 11.7305ZM44.5982 12.1997L44.4765 12.4841L44.4765 12.4841L44.5982 12.1997ZM43.1603 10.0005L43.4695 10.0049L43.4696 9.99729L43.4694 9.98971L43.1603 10.0005ZM45.5149 7.60049L45.5134 7.90976L45.5225 7.90981L45.5316 7.90931L45.5149 7.60049ZM47.1722 8.31049L46.9365 8.51073L47.1525 8.76504L47.3897 8.53032L47.1722 8.31049ZM47.7078 7.78049L47.9253 8.00032L48.1325 7.7953L47.9401 7.57634L47.7078 7.78049ZM46.7578 7.11049L46.6372 7.39534L46.6432 7.39773L46.7578 7.11049ZM45.5149 6.86049L45.508 7.16979L45.5159 7.16976L45.5149 6.86049ZM43.2815 7.76049L43.4998 7.97962L43.5013 7.97806L43.2815 7.76049ZM42.5961 11.1794L42.8816 11.0606L42.5961 11.1794ZM45.5149 13.1305L45.5258 12.8213L45.5173 12.8212L45.5149 13.1305ZM53.1243 7.73997V8.04925H53.4336V7.73997H53.1243ZM50.3958 7.73997V7.43069H50.0865V7.73997H50.3958ZM53.1243 6.99997H53.4336V6.69069H53.1243V6.99997ZM49.5874 6.99997V6.69069H49.2781V6.99997H49.5874ZM49.5874 13H49.2781V13.3092H49.5874V13ZM53.1243 13V13.3092H53.4336V13H53.1243ZM53.1243 12.26H53.4336V11.9507H53.1243V12.26ZM50.3958 12.26H50.0865V12.5692H50.3958V12.26ZM50.3958 10.36V10.0507H50.0865V10.36H50.3958ZM52.8818 10.36V10.6692H53.191V10.36H52.8818ZM52.8818 9.63997H53.191V9.33069H52.8818V9.63997ZM50.3958 9.63997H50.0865V9.94925H50.3958V9.63997ZM55.6608 13H55.3515V13.3092H55.6608V13ZM56.4389 13V13.3092H56.7482V13H56.4389ZM55.6608 7.73997H55.97V7.43069H55.6608V7.73997ZM53.963 7.73997H53.6538V8.04925H53.963V7.73997ZM53.963 6.99997V6.69069H53.6538V6.99997H53.963ZM58.177 6.99997H58.4863V6.69069H58.177V6.99997ZM58.177 7.73997V8.04925H58.4863V7.73997H58.177ZM56.4389 7.73997V7.43069H56.1296V7.73997H56.4389ZM61.1481 13H60.8388V13.3092H61.1481V13ZM61.1481 6.99997V6.69069H60.8388V6.99997H61.1481ZM61.9268 13V13.3092H62.2361V13H61.9268ZM61.9268 6.99997H62.2361V6.69069H61.9268V6.99997ZM64.6041 13H64.2949V13.3092H64.6041V13ZM65.3823 13V13.3092H65.6915V13H65.3823ZM64.6041 7.73997H64.9134V7.43069H64.6041V7.73997ZM62.9064 7.73997H62.5971V8.04925H62.9064V7.73997ZM62.9064 6.99997V6.69069H62.5971V6.99997H62.9064ZM67.0699 6.99997H67.3792V6.69069H67.0699V6.99997ZM67.0699 7.73997V8.04925H67.3792V7.73997H67.0699ZM65.3823 7.73997V7.43069H65.073V7.73997H65.3823ZM74.3863 11.7199L74.6034 11.9402L74.609 11.9347L74.6143 11.9289L74.3863 11.7199ZM71.0919 11.7199L70.8639 11.9289L70.8692 11.9347L70.8748 11.9402L71.0919 11.7199ZM74.3863 8.27995L74.6143 8.07096L74.609 8.06517L74.6034 8.05966L74.3863 8.27995ZM71.0919 8.27995L70.8748 8.05966L70.8692 8.06517L70.8639 8.07096L71.0919 8.27995ZM76.953 13H76.6438V13.3092H76.953V13ZM76.953 6.99997V6.69069H76.6438V6.99997H76.953ZM77.7413 13V13.3092H78.0506V13H77.7413ZM77.7413 8.10997L78.0029 7.94506L77.432 7.03926V8.10997H77.7413ZM80.8234 13L80.5618 13.1649L80.6528 13.3092H80.8234V13ZM81.6319 13V13.3092H81.9412V13H81.6319ZM81.6319 6.99997H81.9412V6.69069H81.6319V6.99997ZM80.8538 6.99997V6.69069H80.5445V6.99997H80.8538ZM80.8538 11.67L80.5923 11.8352L81.163 12.7384V11.67H80.8538ZM77.903 6.99997L78.1644 6.83476L78.0734 6.69069H77.903V6.99997ZM70.7396 12.0064C69.6615 10.8772 69.6615 9.11279 70.7396 7.98354L70.2922 7.55641C68.9859 8.92469 68.9859 11.0653 70.2922 12.4335L70.7396 12.0064ZM74.7453 11.9995C73.6359 13.0913 71.8423 13.0913 70.7328 11.9995L70.2989 12.4404C71.6491 13.7691 73.829 13.7691 75.1792 12.4404L74.7453 11.9995ZM74.7392 7.98419C75.8215 9.11126 75.8215 10.8787 74.7392 12.0058L75.1853 12.4342C76.4976 11.0677 76.4976 8.9222 75.1853 7.55575L74.7392 7.98419ZM72.7391 7.16328C73.4925 7.16328 74.2141 7.46089 74.7439 7.98901L75.1806 7.55093C74.5342 6.90655 73.6552 6.54473 72.7391 6.54473V7.16328ZM70.7342 7.98901C71.264 7.46089 71.9856 7.16328 72.7391 7.16328V6.54473C71.8229 6.54473 70.944 6.90655 70.2975 7.55093L70.7342 7.98901ZM48.187 10.255C48.2177 10.9105 47.9755 11.5505 47.5158 12.0254L47.9603 12.4556C48.538 11.8588 48.8436 11.0529 48.8049 10.226L48.187 10.255ZM48.1513 9.84572C48.1749 9.97597 48.1868 10.108 48.1867 10.2404L48.8053 10.2406C48.8053 10.0712 48.7901 9.90203 48.7599 9.73526L48.1513 9.84572ZM45.5149 10.0998H48.4556V9.48121H45.5149V10.0998ZM45.8241 10.5105V9.79049H45.2056V10.5105H45.8241ZM47.7078 10.2012H45.5149V10.8198H47.7078V10.2012ZM47.4287 11.9414C47.7903 11.5536 47.9994 11.0493 48.0169 10.5207L47.3986 10.5003C47.3861 10.8787 47.2365 11.2405 46.9763 11.5196L47.4287 11.9414ZM44.4765 12.4841C45.4741 12.911 46.6337 12.7026 47.4163 11.954L46.9887 11.507C46.386 12.0835 45.4907 12.2453 44.7199 11.9154L44.4765 12.4841ZM42.851 9.9961C42.8357 11.0761 43.4784 12.0569 44.4765 12.4841L44.7199 11.9154C43.9496 11.5857 43.4578 10.8312 43.4695 10.0049L42.851 9.9961ZM43.6004 8.08783C43.0972 8.60082 42.8262 9.2953 42.8512 10.0113L43.4694 9.98971C43.4503 9.44411 43.6567 8.91373 44.042 8.52102L43.6004 8.08783ZM45.5164 7.29121C44.7955 7.28771 44.1036 7.57496 43.6004 8.08783L44.042 8.52102C44.4274 8.12819 44.9586 7.90707 45.5134 7.90976L45.5164 7.29121ZM47.4079 8.11024C46.9359 7.55476 46.2284 7.25217 45.4982 7.29166L45.5316 7.90931C46.0703 7.88018 46.5905 8.10357 46.9365 8.51073L47.4079 8.11024ZM47.4902 7.56065L46.9546 8.09065L47.3897 8.53032L47.9253 8.00032L47.4902 7.56065ZM46.6432 7.39773C46.9638 7.52572 47.249 7.72694 47.4754 7.98463L47.9401 7.57634C47.6491 7.24515 47.2832 6.98716 46.8725 6.82324L46.6432 7.39773ZM45.5159 7.16976C45.9014 7.16849 46.283 7.24527 46.6372 7.39528L46.8784 6.82569C46.4471 6.64304 45.9828 6.54966 45.5138 6.55121L45.5159 7.16976ZM43.5013 7.97806C44.0279 7.44612 44.7543 7.15307 45.508 7.16969L45.5217 6.55128C44.5991 6.53094 43.7085 6.88951 43.0617 7.54291L43.5013 7.97806ZM42.8816 11.0606C42.4425 10.0048 42.6854 8.79082 43.4998 7.97961L43.0633 7.54136C42.0719 8.5288 41.7745 10.0094 42.3105 11.2982L42.8816 11.0606ZM45.5173 12.8212C44.3588 12.8122 43.321 12.117 42.8816 11.0606L42.3105 11.2982C42.8463 12.5864 44.1088 13.4289 45.5125 13.4398L45.5173 12.8212ZM47.5164 12.0248C46.998 12.5577 46.2743 12.8478 45.5257 12.8214L45.504 13.4396C46.4259 13.4721 47.3189 13.1149 47.9598 12.4561L47.5164 12.0248ZM53.1243 7.43069H50.3958V8.04925H53.1243V7.43069ZM52.815 6.99997V7.73997H53.4336V6.99997H52.815ZM49.5874 7.30925H53.1243V6.69069H49.5874V7.30925ZM49.8967 13V6.99997H49.2781V13H49.8967ZM53.1243 12.6907H49.5874V13.3092H53.1243V12.6907ZM52.815 12.26V13H53.4336V12.26H52.815ZM50.3958 12.5692H53.1243V11.9507H50.3958V12.5692ZM50.0865 10.36V12.26H50.7051V10.36H50.0865ZM52.8818 10.0507H50.3958V10.6692H52.8818V10.0507ZM52.5725 9.63997V10.36H53.191V9.63997H52.5725ZM50.3958 9.94925H52.8818V9.33069H50.3958V9.94925ZM50.0865 7.73997V9.63997H50.7051V7.73997H50.0865ZM55.6608 13.3092H56.4389V12.6907H55.6608V13.3092ZM55.3515 7.73997V13H55.97V7.73997H55.3515ZM53.963 8.04925H55.6608V7.43069H53.963V8.04925ZM53.6538 6.99997V7.73997H54.2723V6.99997H53.6538ZM58.177 6.69069H53.963V7.30925H58.177V6.69069ZM58.4863 7.73997V6.99997H57.8678V7.73997H58.4863ZM56.4389 8.04925H58.177V7.43069H56.4389V8.04925ZM56.7482 13V7.73997H56.1296V13H56.7482ZM61.4573 13V6.99997H60.8388V13H61.4573ZM61.9268 12.6907H61.1481V13.3092H61.9268V12.6907ZM61.6176 6.99997V13H62.2361V6.99997H61.6176ZM61.1481 7.30925H61.9268V6.69069H61.1481V7.30925ZM64.6041 13.3092H65.3823V12.6907H64.6041V13.3092ZM64.2949 7.73997V13H64.9134V7.73997H64.2949ZM62.9064 8.04925H64.6041V7.43069H62.9064V8.04925ZM62.5971 6.99997V7.73997H63.2157V6.99997H62.5971ZM67.0699 6.69069H62.9064V7.30925H67.0699V6.69069ZM67.3792 7.73997V6.99997H66.7606V7.73997H67.3792ZM65.3823 8.04925H67.0699V7.43069H65.3823V8.04925ZM65.6915 13V7.73997H65.073V13H65.6915ZM74.1692 11.4997C73.3788 12.2786 72.0994 12.2786 71.309 11.4997L70.8748 11.9402C71.906 12.9565 73.5721 12.9565 74.6034 11.9402L74.1692 11.4997ZM74.1583 8.48894C74.9444 9.34652 74.9444 10.6534 74.1583 11.511L74.6143 11.9289C75.6172 10.8349 75.6172 9.16503 74.6143 8.07096L74.1583 8.48894ZM71.309 8.50024C72.0994 7.72132 73.3788 7.72132 74.1692 8.50024L74.6034 8.05966C73.5721 7.04344 71.906 7.04344 70.8748 8.05966L71.309 8.50024ZM71.3199 11.511C70.5337 10.6534 70.5337 9.34652 71.3199 8.48894L70.8639 8.07096C69.861 9.16503 69.861 10.8349 70.8639 11.9289L71.3199 11.511ZM77.2623 13V6.99997H76.6438V13H77.2623ZM77.7413 12.6907H76.953V13.3092H77.7413V12.6907ZM77.432 8.10997V13H78.0506V8.10997H77.432ZM81.0851 12.8351L78.0029 7.94506L77.4796 8.27488L80.5618 13.1649L81.0851 12.8351ZM81.6319 12.6907H80.8234V13.3092H81.6319V12.6907ZM81.3226 6.99997V13H81.9412V6.99997H81.3226ZM80.8538 7.30925H81.6319V6.69069H80.8538V7.30925ZM81.163 11.67V6.99997H80.5445V11.67H81.163ZM77.6415 7.16517L80.5923 11.8352L81.1152 11.5048L78.1644 6.83476L77.6415 7.16517ZM76.953 7.30925H77.903V6.69069H76.953V7.30925Z" fill="white"></path><path d="M11.1257 7.53997C10.7963 7.93108 10.6301 8.43177 10.6608 8.93997V31.06C10.6301 31.5682 10.7963 32.0689 11.1257 32.46L11.1964 32.53L23.7171 20.15V19.86L11.1964 7.46997L11.1257 7.53997Z" fill="url(#paint0_linear)"></path><path d="M27.8605 24.28L23.7173 20.15V19.86L27.8605 15.72L27.9515 15.77L32.9133 18.56C34.3281 19.35 34.3281 20.65 32.9133 21.45L27.9717 24.23L27.8605 24.28Z" fill="url(#paint1_linear)"></path><path d="M27.9819 24.22L23.7174 20L11.126 32.46C11.7209 32.9775 12.6038 33.0027 13.2279 32.52L27.9921 24.22" fill="url(#paint2_linear)"></path><path d="M27.9823 15.7801L13.2182 7.48005C12.5941 6.99732 11.7111 7.02253 11.1162 7.54005L23.7178 20.0001L27.9823 15.7801Z" fill="url(#paint3_linear)"></path><path opacity="0.2" d="M27.8607 24.1301L13.2178 32.3801C12.6186 32.8235 11.7959 32.8235 11.1967 32.3801L11.126 32.4501L11.1967 32.5201C11.7948 32.9668 12.6197 32.9668 13.2178 32.5201L27.9819 24.2201L27.8607 24.1301Z" fill="black"></path><path opacity="0.12" fill-rule="evenodd" clip-rule="evenodd" d="M27.8604 24.13L32.9131 21.3C33.4353 21.045 33.8085 20.5648 33.9237 20C33.8716 20.6244 33.4862 21.1736 32.9131 21.44L27.9513 24.22L27.8604 24.13ZM10.6586 31.1147C10.6754 31.5547 10.8387 31.979 11.1261 32.32L11.1969 32.4L11.1261 32.47C10.8061 32.0904 10.6399 31.6075 10.6586 31.1147ZM10.6586 31.1147C10.6592 31.0998 10.6599 31.0849 10.6608 31.07V30.92C10.6569 30.9851 10.6562 31.0501 10.6586 31.1147Z" fill="black"></path><path opacity="0.25" d="M13.2177 7.62018L32.9133 18.7002C33.4354 18.9552 33.8087 19.4353 33.9238 20.0002C33.8718 19.3758 33.4863 18.8266 32.9133 18.5602L13.2177 7.48018C11.8029 6.69018 10.6509 7.35018 10.6509 8.95018V9.10018C10.6812 7.49018 11.813 6.83018 13.2177 7.62018Z" fill="white"></path><defs><linearGradient id="paint0_linear" x1="18.2331" y1="-7.559" x2="-1.78754" y2="-2.17828" gradientUnits="userSpaceOnUse"><stop stop-color="#00A0FF"></stop><stop offset="0.01" stop-color="#00A1FF"></stop><stop offset="0.26" stop-color="#00BEFF"></stop><stop offset="0.51" stop-color="#00D2FF"></stop><stop offset="0.76" stop-color="#00DFFF"></stop><stop offset="1" stop-color="#00E3FF"></stop></linearGradient><linearGradient id="paint1_linear" x1="34.7626" y1="9.79966" x2="10.3174" y2="9.79966" gradientUnits="userSpaceOnUse"><stop stop-color="#FFE000"></stop><stop offset="0.41" stop-color="#FFBD00"></stop><stop offset="0.78" stop-color="#FFA500"></stop><stop offset="1" stop-color="#FF9C00"></stop></linearGradient><linearGradient id="paint2_linear" x1="10.756" y1="13.5275" x2="-5.10007" y2="40.4803" gradientUnits="userSpaceOnUse"><stop stop-color="#FF3A44"></stop><stop offset="1" stop-color="#C31162"></stop></linearGradient><linearGradient id="paint3_linear" x1="1.29369" y1="4.09606" x2="8.37108" y2="16.1318" gradientUnits="userSpaceOnUse"><stop stop-color="#32A071"></stop><stop offset="0.07" stop-color="#2DA771"></stop><stop offset="0.48" stop-color="#15CF74"></stop><stop offset="0.8" stop-color="#06E775"></stop><stop offset="1" stop-color="#00F076"></stop></linearGradient></defs></g></svg></a></div><div class="css-1me7odh eehksor2"><div class="css-1gtiget"><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://www.facebook.com/BinanceAcademy" aria-label="Follow Binance Academy on Facebook" class="css-tu33x2 e10oxksb0"><svg viewBox="0 0 20 20" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" fill="currentColor" class="css-xxiebs e1rk5mue0"><path d="M19.375 10.06a9.383 9.383 0 0 1-7.907 9.257V12.77h2.185l.408-2.71h-2.593V8.3a1.356 1.356 0 0 1 1.521-1.468h1.2V4.53a14.7 14.7 0 0 0-2.1-.182 3.31 3.31 0 0 0-3.547 3.643v2.068h-2.38v2.71h2.38v6.546a9.374 9.374 0 1 1 10.843-9.257z"></path></svg></a><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://twitter.com/binanceacademy" aria-label="Follow Binance Academy on Twitter" class="css-tu33x2 e10oxksb0"><svg viewBox="0 0 18 14" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" fill="currentColor" class="css-xxiebs e1rk5mue0"><path d="M5.90944 13.7676C7.18903 13.7764 8.45762 13.5308 9.64152 13.0452C10.8254 12.5596 11.901 11.8436 12.8058 10.9387C13.7107 10.0339 14.4267 8.95831 14.9123 7.77442C15.398 6.59052 15.6435 5.32193 15.6347 4.04234C15.6347 3.89424 15.6318 3.74692 15.6251 3.6004C16.294 3.11637 16.8714 2.51704 17.3301 1.83048C16.7065 2.10711 16.0448 2.28853 15.3673 2.36867C16.081 1.9415 16.6151 1.26951 16.8702 0.47784C16.1993 0.875917 15.4653 1.15658 14.7 1.30773C14.1847 0.759649 13.5031 0.396688 12.7607 0.275024C12.0184 0.153359 11.2566 0.279775 10.5933 0.634706C9.93003 0.989637 9.40223 1.55329 9.09159 2.23844C8.78095 2.92358 8.7048 3.69201 8.87492 4.4248C7.51583 4.35687 6.18622 4.00382 4.97245 3.38858C3.75868 2.77334 2.6879 1.90967 1.82965 0.853666C1.39239 1.60611 1.2584 2.49693 1.45497 3.3447C1.65154 4.19248 2.16388 4.93344 2.88765 5.41668C2.34485 5.40017 1.81395 5.25358 1.33958 4.98925C1.3388 5.00353 1.3388 5.01782 1.3388 5.03287C1.33896 5.82207 1.61213 6.58691 2.11194 7.19765C2.61176 7.8084 3.30746 8.22744 4.08103 8.38371C3.57776 8.52103 3.0497 8.5411 2.53745 8.4424C2.75578 9.12162 3.18095 9.7156 3.75349 10.1413C4.32603 10.5669 5.01731 10.803 5.73063 10.8164C4.51983 11.7668 3.02454 12.2822 1.48533 12.2798C1.21283 12.2799 0.940561 12.264 0.669922 12.2322C2.23287 13.2363 4.05177 13.7693 5.90944 13.7676Z"></path></svg></a><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://t.me/binanceacademy" aria-label="Follow Binance Academy on Telegram" class="css-tu33x2 e10oxksb0"><svg viewBox="0 0 18 16" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" fill="currentColor" class="css-xxiebs e1rk5mue0"><path d="M16.5257 0.95613L0.992894 6.94483C-0.066948 7.37023 -0.061323 7.96196 0.800144 8.22551L4.78605 9.46968L14.0138 3.64787C14.4499 3.3832 14.8494 3.52537 14.5213 3.81704L7.04397 10.5643L7.12095 10.6987L7.04397 10.5649L6.76974 14.675C6.92584 14.6731 7.07947 14.6358 7.21913 14.566C7.35878 14.4963 7.48083 14.3958 7.57613 14.2721L9.51318 12.389L13.5423 15.3662C14.2841 15.7748 14.8191 15.5629 15.004 14.6773L17.6491 2.21212C17.9199 1.12644 17.2349 0.634171 16.5258 0.956163"></path></svg></a><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://www.youtube.com/channel/UC0BNTTRYI7c0MUM5355zMqg" aria-label="Follow Binance Academy on Youtube" class="css-9vzgi1 e10oxksb0"><svg viewBox="0 0 18 12" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" fill="currentColor" class="css-xxiebs e1rk5mue0"><path d="M16.8029 2.06315C16.7103 1.71769 16.5289 1.40252 16.2766 1.14907C16.0242 0.89562 15.7099 0.712737 15.3649 0.618655C14.0944 0.276856 9.00005 0.276855 9.00005 0.276855C9.00005 0.276855 3.90561 0.276856 2.63525 0.618655C2.2897 0.711721 1.9748 0.894264 1.72231 1.14787C1.46982 1.40148 1.28867 1.71719 1.19713 2.06315C0.961569 3.36529 0.847174 4.68645 0.855418 6.0097C0.846956 7.33297 0.961352 8.65416 1.19713 9.95627C1.28746 10.3035 1.46809 10.6207 1.72068 10.8755C1.97326 11.1304 2.28881 11.3138 2.63525 11.4072C3.90561 11.749 9.00005 11.749 9.00005 11.749C9.00005 11.749 14.0944 11.749 15.3649 11.4072C15.7108 11.3128 16.0258 11.129 16.2782 10.8743C16.5306 10.6196 16.7116 10.303 16.8029 9.95627C17.0387 8.65416 17.1531 7.33297 17.1447 6.0097C17.1529 4.68645 17.0385 3.36528 16.8029 2.06315ZM7.33622 8.4344V3.59147L11.5924 6.0097L7.33622 8.4344Z"></path></svg></a></div><div class="lang-dropdown wrapper--top,,top-right css-1uwv4sg e1ysg5on3"><div class="css-1qn7ove e1ysg5on2"><div class="css-uivgo e1p01q970"><svg xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" viewBox="0 0 24 24" fill="none" class="css-1iztezc"><path fill-rule="evenodd" clip-rule="evenodd" d="M15.23 20.403a9.011 9.011 0 005.684-7.153h-3.942c-.147 2.86-.793 5.388-1.741 7.153zm-.757-7.153c-.178 4.102-1.217 7.25-2.473 7.25-1.256 0-2.295-3.148-2.473-7.25h4.946zm0-2.5H9.527C9.705 6.648 10.744 3.5 12 3.5c1.256 0 2.295 3.148 2.473 7.25zm2.499 0h3.942a9.01 9.01 0 00-5.683-7.153c.948 1.765 1.594 4.293 1.741 7.153zm-9.936 0c.147-2.862.793-5.392 1.743-7.156a9.01 9.01 0 00-5.693 7.156h3.95zm0 2.5h-3.95a9.01 9.01 0 005.693 7.157c-.95-1.765-1.596-4.295-1.743-7.157z" fill="currentColor"></path></svg><span class="css-1pu1d3g e10oxksb0">Polski</span></div></div><div class="css-ms83d e1ysg5on1"><div class="css-e3y8yr e1ysg5on0"><div style="overflow-y:auto" class="css-1vkvfxu eehksor0"><a href="/en/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">English</a><a href="/fr/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Français</a><a href="/pl/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Polski</a><a href="/zh-CN/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">简体中文</a><a href="/zh-TC/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">繁體中文</a><a href="/vi/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Tiếng Việt</a><a href="/ar/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">العربية</a><a href="/ru/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Русский</a><a href="/es/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Español</a><a href="/pt/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Português</a><a href="/it/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Italiano</a><a href="/id/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Bahasa Indonesia</a><a href="/uk-UA/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Українська мова</a><a href="/cs/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Čeština</a><a href="/bg/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Български</a><a href="/lv/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">latviešu valoda</a><a href="/sv/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Svenska</a><a href="/sk/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Slovenčina</a><a href="/da-DK/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Dansk</a><a href="/et/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Eesti</a><a href="/ro/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Română</a><a href="/hu/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Magyar nyelv</a><a href="/el/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Ελληνικά</a><a href="/de/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Deutsch (Schweiz)</a><a href="/lt/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Lietuvių</a><a href="/ka-GE/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">ქართული</a><a href="/ja/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">日本語</a><a href="/az-AZ/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Azərbaycan</a><a href="/kk-KZ/articles/a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis" style="justify-content:center" class="css-vjbqpm e1pwz8800">Қазақша</a></div></div></div></div></div><div class="css-1ebqknh eehksor2">© 2025 Binance Academy. All Rights Reserved.</div></div><div class="css-12ke8jn"><div class="css-1ihpkod e10oxksb0">Preferencje dotyczące plików cookie</div></div></footer></div></div><script id="__APP_DATA" type="application/json" nonce="df82947c-0d65-4390-9cba-a0a081cfee5b">{"dynamicIds":["nsO7","aWzz","vTXz","M5j3","N/Z2","FWhW","LCuF","N7w0","3as9","5vN2","al9N","45FU","O94r","Bcqe","0TlG","kWd7","yyBY","Tr4L","eaDp","+plb","tX6g","8lOL","AB+U","Fako","SNTz","yh8G","IdgZ","cgkW","iwpl","mINd","fdP6","2Gaa","oFD3","lRMc","Cffy","l7Yh","Yr+x"],"ssr":true,"appState":{"error":{"error":null},"loader":{"dataByRouteId":{"7032":{"locale":"pl","i18n":{"academy-ui":{"Unsubscribe-PlaceHolder":"Wprowadź swój adres e-mail","Unsubscribe-Terms-Error-Text":"Zgadzam się z Regulaminem Binance","Unsubscribe-Terms-Text":"Przeczytałem i zgadzam się na Binance","Unsubscribe-Terms-URLs":"Warunki użytkowania","VeriCode-error":"Błąd sieci","VeriCode-error2":"Błąd systemu","VeriCode-loading":"Ładowanie","VeriCode-refresh":"Spróbuj ponownie","VeriCode-try-too-many":"Zbyt dużo prób","VeriCode-verify1":"Przesuń, aby ukończyć układankę","VeriCode-verify2":"Weryfikacja Bezpieczeństwa","academy-bnb-chain":"BNB Chain","academy-course-modal-description":"Powiększ swoją wiedzę o blockchainie już dziś!","academy-course-modal-title":"Kursów Akademii","academy-course-modal-title-prefix":"Podejmij się","academy-study-week":"Przewodniki po produktach","article-dialog-promote-1-content":"Wykorzystaj swoją wiedzę w praktyce, otwierając konto Binance już dziś.","article-dialog-promote-1-cta":"Zarejestruj Się","article-dialog-promote-1-title":"Zarejestruj konto","binance-academy":"Akademia Binance","binance-academy-advanced":"Zaawansowany","binance-academy-all":"Wszystkie","binance-academy-all-category":"Wszystkie kategorie","binance-academy-an-error-occured-try-again":"Wystąpił błąd. Proszę spróbować ponownie.","binance-academy-answered":"Odebrano","binance-academy-answers":"Odpowiedzi","binance-academy-apply-filters":"Zastosuj filtry","binance-academy-approximate-block-time":"Przybliżony czas bloku","binance-academy-are-you-new-to-world-of-blockchain-cryptocurrency":"Czy jesteś nowy(-a) w świecie blockchainu i kryptowalut?","binance-academy-article-outline":"Zarys Artykułu","binance-academy-articles":"Artykuły","binance-academy-articles-desc":"Dowiedz się wszystkiego o blockchain, kryptowalutach, handlu i nie tylko. Zacznij od zapoznania się z całą zawartością Akademii Binance.","binance-academy-ask-academy":"Zapytaj Akademię","binance-academy-ask-questions-get-answers":"Zadawaj Pytania, Uzyskuj Odpowiedzi","binance-academy-ask-us":"Zapytaj nas","binance-academy-asked-by":"zapytany przez","binance-academy-back-to-ask-academy":"Powrót do Akademii Ask","binance-academy-bcf":"BCF","binance-academy-bcf-menu-outline":"Fundacja charytatywna blockchain","binance-academy-beginner":"Początkujący","binance-academy-binance-angel":"Anioł Binance","binance-academy-blockchain":"Blockchain","binance-academy-blockchain-crypto":"Blockchain i Krypto","binance-academy-blocks-until-halving":"Bloków do halvingu","binance-academy-btc-generated-each-day":"BTC generowane każdego dnia","binance-academy-btc-halving":"Halving Bitcoina","binance-academy-btc-halving-countdown":"Odliczanie do Halvingu Bitcoina","binance-academy-btc-halving-page":"Strona halving Bitcoina","binance-academy-btc-market-cap-usd":"Kapitalizacja rynkowa BTC (USD)","binance-academy-btc-price":"Cena BTC","binance-academy-cancel":"Anuluj","binance-academy-cant-find-and-ask-your-own":"Nie możesz znaleźć tego, czego szukasz? Zadaj własne pytanie!","binance-academy-check-desc":"Sprawdź, zaszedłem(-am) tak daleko w {{x}} kursach w Akademii Binance!","binance-academy-check-out-glossary":"Sprawdź Słowniczek","binance-academy-chosse-course-answer-1-desc":"Ucz się od ekspertów branżowych z wieloletnim doświadczeniem.","binance-academy-chosse-course-answer-1-title":"Treści prowadzone przez ekspertów","binance-academy-chosse-course-answer-2-desc":"Uzyskaj dostęp do szerokiej gamy tematów, od początkujących do zaawansowanych strategii handlowych, dostosowanych do wszystkich poziomów i celów.","binance-academy-chosse-course-answer-2-title":"Kompleksowy program nauczania","binance-academy-chosse-course-answer-3-desc":"Korzystaj z interaktywnych samouczków, quizów i aplikacji świata rzeczywistego, aby wzmocnić swoją naukę.","binance-academy-chosse-course-answer-3-title":"Nauczanie interaktywne","binance-academy-chosse-course-answer-4-desc":"Dodaj wartość i wiarygodność do swojej podróży edukacyjnej, dzięki naszym certyfikatom PDF i NFT.","binance-academy-chosse-course-answer-4-title":"Certyfikaty osiągnięć","binance-academy-chosse-course-question":"Dlaczego warto wybrać kursy Akademii Binance?","binance-academy-clear-filters":"Wyczyść filtry","binance-academy-clear-search":"Wyczyść wyszukiwanie","binance-academy-company":"Firma","binance-academy-completed":"Ukończono","binance-academy-completed-desc":"Ukończone przez {{username}} w dniu {{date}}","binance-academy-confirm":"Potwierdź","binance-academy-congratulations":"Już tylko {{x}} moduły dzielą Cię od ukończenia studiów i otrzymania certyfikatu! Oby tak dalej!","binance-academy-congratulations-desc":"Kontynuuj kurs","binance-academy-congratulations-desc-new":"Już tylko {{x}} moduły dzielą Cię od ukończenia studiów i otrzymania certyfikatu! Oby tak dalej!","binance-academy-congratulations-new":"Gratulacje!","binance-academy-content-request":"Prośba o treść","binance-academy-continue-course":"{{username}} właśnie otrzymał(a) certyfikat za ukończenie tego kursu. Uczmy się razem!","binance-academy-continue-course-new":"Kontynuuj kurs","binance-academy-continue-learning":"Kontynuuj uczenie się","binance-academy-cookie-preference":"Preferencje dotyczące plików cookie","binance-academy-copied":"Skopiowano!","binance-academy-copy-success":"Kopiowanie pomyślne","binance-academy-copye-link":"Skopiuj Link","binance-academy-could-not-find-any-results-but-here-bob-waving":"Nie znaleźliśmy żadnych wyników. Ale oto Bob machający do ciebie.","binance-academy-count-results-for-term":"{{count}} wyniki dla „{{term}}”","binance-academy-course":"Kurs","binance-academy-course-all-banner-desc":"Pogłęb swoją wiedzę na temat krypto, dzięki wyborowi samodzielnie prowadzonych kursów krypto Akademii Binance.","binance-academy-course-all-banner-title":"Kursy Web3 i dotyczące Blockchaina","binance-academy-course-category-academy-course":"Kursy Akademii","binance-academy-course-category-all-course":"Wszystkie kursy","binance-academy-course-category-partner-course":"Kursy partnerskie","binance-academy-course-certificate":"Certyfikat","binance-academy-course-certificate-share-poster-desc":"Właśnie otrzymałem(-am) certyfikat ukończenia tego kursu. Uczmy się razem!","binance-academy-course-certificate-share-poster-title":"Gratulacje! Pomyślnie odebrałeś(-aś) swój certyfikat. Certyfikat możesz zobaczyć \u003clink\u003etutaj\u003c/link\u003e.","binance-academy-course-claim-reward":"Odbierz nagrodę","binance-academy-course-claim-reward-inactive-tooltip":"Otrzymaj certyfikat po ukończeniu wszystkich {{num}} kursów","binance-academy-course-claim-reward-modal-button":"Odbierz nagrodę","binance-academy-course-claim-reward-modal-desc":"Twój certyfikat czeka!","binance-academy-course-claim-reward-modal-desc-2":"Abyśmy mogli utworzyć certyfikat, prosimy o podanie imienia i nazwiska. Należy pamiętać, że po przesłaniu danych nie można ich modyfikować.","binance-academy-course-claim-reward-modal-title":"Dobra robota z ukończeniem tego kursu! Odblokuj swój certyfikat już teraz.","binance-academy-course-claim-reward-modal-title-2":"Dobra robota z ukończeniem tego kursu! Teraz możesz odblokować swój certyfikat.","binance-academy-course-claim-reward-modal-your-name":"Twoje imię","binance-academy-course-coming-soon":"Wkrótce","binance-academy-course-completed-time":"Czas na ukończenie","binance-academy-course-diploma-share-poster-desc":"Właśnie otrzymałem(-am) certyfikat ukończenia tego kursu. Uczmy się razem!","binance-academy-course-diploma-share-poster-title":"Kursy Akademii Binance","binance-academy-course-faq":"FAQ","binance-academy-course-finished-cert-desc":"Akredytowany certyfikat otrzymany po ukończeniu","binance-academy-course-first-course-congrats":"Gratulujemy ukończenia kursu! Pozostałe kursy już wkrótce. Bądźcie czujni!","binance-academy-course-further-reading":"Dalsza Lektura","binance-academy-course-go-to-homepage":"Wróć do Strony Głównej","binance-academy-course-homepage-cta-button":"Rozpocznij Kurs","binance-academy-course-homepage-cta-desc":"Poszerzaj swoją wiedzę za darmo, dzięki naszym zabawnym, interaktywnym kursom. Akademia Binance przedstawia najbardziej wszechstronną ofertę kursów edukacyjnych dla początkujących, średniozaawansowanych i zaawansowanych.","binance-academy-course-homepage-cta-duration-desc":"Dołącz do milionów i zacznij uczyć się z wyznaczających standardy programów edukacyjnych Akademii Binance","binance-academy-course-homepage-cta-duration-title":"Centrum Nauki w Jednym Miejscu","binance-academy-course-homepage-cta-learn-free-desc":"Rozwiązuj quizy i zdobywaj nagrody.","binance-academy-course-homepage-cta-learn-free-title":"Ucz się za Darmo","binance-academy-course-homepage-cta-nft-diploma-desc":"Odbierz swój certyfikat osiągnięć jako dowód nauki","binance-academy-course-homepage-cta-nft-diploma-title":"Otrzymanie certyfikatu","binance-academy-course-homepage-cta-title":"Ucz się krypto i zdobywaj nagrody","binance-academy-course-homepage-cta-win-crypto-desc":"Zaproś znajomych do zapisania się na kurs i wygraj 1 BTC.","binance-academy-course-homepage-cta-win-crypto-title":"Wygraj 1 BTC","binance-academy-course-homepage-hero-1":"Darmowa edukacja krypto","binance-academy-course-homepage-hero-2":"Ucz się. Zarabiaj.","binance-academy-course-homepage-hero-3":"Bądź mądrym inwestorem.","binance-academy-course-instructor":"Instruktor","binance-academy-course-landing-og-desc":"Dołącz do milionów i zacznij uczyć się z wyznaczających standardy programów edukacyjnych Akademii Binance. Otrzymaj certyfikat po ukończeniu kursów i rozwiązaniu quizów.","binance-academy-course-landing-og-title":"Zapisz się na kursy kryptowalut, aby uzyskać wiedzę o blockchainie | Akademia Binance","binance-academy-course-learn":"Dowiedz się","binance-academy-course-learn-now":"Dowiedz się Teraz","binance-academy-course-learned":"Przeczytano","binance-academy-course-level":"Poziom umiejętności","binance-academy-course-login-alert":"Zaloguj się na swoje konto Binance, aby śledzić postępy i odebrać certyfikat. Postępy w nauce bez zalogowania się, mogą zostać utracone.","binance-academy-course-login-register-modal-button":"Zaloguj się / zarejestruj","binance-academy-course-login-register-modal-desc":"Zaloguj się na swoje konto Binance lub zarejestruj, aby ukończyć kursy.","binance-academy-course-login-register-modal-title":"Kontynuuj naukę, aby odebrać certyfikat","binance-academy-course-minutes":"{{minutes}} Min","binance-academy-course-module-index":"Moduł:","binance-academy-course-more-about-course":"Więcej na temat tego kursu","binance-academy-course-nft-sanction-region-notification":"Certyfikat NFT nie jest obecnie dostępny w Twoim kraju lub regionie.","binance-academy-course-nth-course":"Kurs {{nth}}:","binance-academy-course-nth-module":"Moduł:","binance-academy-course-num-of-course":"{{num}} Kursy","binance-academy-course-obtain-cert-desc":"Po ukończeniu kursu, uczniowie otrzymają certyfikat zawierający opis kursu, podpis i nazwę instytucji partnerskiej. Certyfikat ten, można wyświetlić i pobrać z pulpitu nawigacyjnego ucznia.","binance-academy-course-obtain-cert-title":"Uzyskaj certyfikat zawodowy","binance-academy-course-obtain-syllabus":"Konspekt","binance-academy-course-offerd-by":"Zaprojektowano przez","binance-academy-course-other-courses":"Inne Kursy","binance-academy-course-overview":"Przegląd","binance-academy-course-paid-course":"Płatny kurs","binance-academy-course-payment-button":"Zapisz się teraz na {{dollar}} $","binance-academy-course-payment-failed":"Płatność nieudana","binance-academy-course-payment-successful":"Ten kurs* został pomyślnie zakupiony.","binance-academy-course-quiz":"Quiz","binance-academy-course-quiz-next":"Dalej","binance-academy-course-quiz-next-course":"Następny Kurs","binance-academy-course-quiz-next-module":"Następny Moduł","binance-academy-course-quiz-submit":"Prześlij","binance-academy-course-quiz-try-again":"Spróbuj Ponownie","binance-academy-course-rewarded":"Nagrodzony","binance-academy-course-share-nft-desc":"Gratulacje! Udało Ci się odebrać NFT. Możesz zobaczyć swoje NFT w \u003cnft-link\u003eBinance NFT\u003c/nft-link\u003e.","binance-academy-course-share-with-friends":"Udostępnij znajomym","binance-academy-course-skill-level-advanced":"Zaawansowany","binance-academy-course-skill-level-beginner":"Początkujący","binance-academy-course-skill-level-intermediate":"Średnio-zaawansowany","binance-academy-course-start-learning":"Rozpocznij Kurs","binance-academy-course-start-to-learn":"Rozpocznij naukę","binance-academy-course-university-logo-title1":"Nasza","binance-academy-course-university-logo-title2":"Partnerzy","binance-academy-course-unlock-module-tip":"Aby odblokować ten moduł i zdobyć nagrody, ukończ wcześniej moduł 1 i zaloguj się na swoje konto Binance","binance-academy-course-verification-modal-desc":"Certyfikat można odebrać po ukończeniu weryfikacji tożsamości Binance.","binance-academy-course-verification-modal-title":"Dobra robota z ukończeniem tego kursu! Odblokuj swój certyfikat już teraz.","binance-academy-course-video":"Filmy","binance-academy-course-view-certificate":"Wyświetl certyfikat","binance-academy-course-view-my-nft":"Zobacz moje NFT","binance-academy-courses":"Kursy","binance-academy-crypto-blockchain-education":"Edukacja w Zakresie Kryptowalut i Blockchain","binance-academy-current-block-height":"Aktualna wysokość bloku","binance-academy-days":"Dni","binance-academy-detailed-datesheet":"Szczegółowy arkusz danych","binance-academy-difficulty":"Trudność","binance-academy-disclaimer-label":"Zastrzeżenie","binance-academy-discover":"Odkrywaj","binance-academy-enter-your-email-address":"Wprowadź swój adres e-mail","binance-academy-error-already-redeemed":"Już zrealizowałeś(-aś) nagrodę Sprawdź status nagrody w swojej historii nagród.","binance-academy-error-claim-without-identity-verification":"Aby odebrać nagrodę, musisz najpierw przejść Weryfikację Tożsamości.","binance-academy-error-high-traffic":"Obecnie mamy do czynienia z wyjątkowo dużym ruchem. Spróbuj ponownie później.","binance-academy-error-region-not-available":"Kurs nie jest dostępny w Twoim regionie, zapoznaj się z innymi kursami.","binance-academy-error-rewards-all-redeemded":"Wszystkie nagrody zostały odebrane.","binance-academy-error-risk-assessment":"Możesz nie kwalifikować się do tej aktywności, ponieważ Twoje konto nie przeszło naszej oceny ryzyka.","binance-academy-error-sub-account":"Możesz nie kwalifikować się do tej aktywności, ponieważ Twoje konto jest subkontem.","binance-academy-error-system-busy":"System jest zajęty, spróbuj ponownie później.","binance-academy-essentials":"Podstawy","binance-academy-exchange":"Giełda","binance-academy-exchange-menu-outline":"Giełda kryptowalut oraz projektów blockchain","binance-academy-explore-all-our-content":"Poznaj wszystkie nasze treści","binance-academy-explore-our-content":"Poznaj nasze treści","binance-academy-featured":"Wyróżnione","binance-academy-feedback":"Opinie","binance-academy-field-cant-be-edited-afterwards":"{{field}} Brak późniejszej edycji","binance-academy-field-should-be-num-chars":"{{field}} powinno mieć co najmniej {{num}} znaków długości","binance-academy-find-out-why-btc-slahsed-on-halving-page":"Co cztery lata nagrody Bitcoin są zmniejszane o połowę. Dowiedz się dlaczego, na stronie Halving.","binance-academy-full-definition":"Pełna definicja","binance-academy-get-latest-crypto-drop-to-your-email-every-week":"Otrzymuj co tydzień najnowsze informacje o kryptowalutach na swój e-mail.","binance-academy-get-started-here":"Zacznij tutaj","binance-academy-glossaries":"Glosariusze","binance-academy-glossaries-menu-outline":"Zobacz wszystkie glosariusze krypto","binance-academy-glossary":"Słowniczek","binance-academy-glossary-desc":"Słownik Blockchain i Krypto na Akademii Binance jest autorytatywnym źródłem terminologii i definicji świata blockchain i kryptowalut.","binance-academy-glossary-quiz":"Quiz Słowniczka","binance-academy-go-to-course":"Przejdź do Kursów","binance-academy-guides":"Przewodniki","binance-academy-halving-desc":"Halving nagród blokowy bitcoina występują średnio raz na 4 lata. Poznaj jego znaczenie i kiedy nastąpi następny.","binance-academy-have-question-your-own":"Masz własne pytanie?","binance-academy-hide-filters":"Ukryj filtry","binance-academy-home":"Strona główna","binance-academy-homepage-articles-beginner":"Krypto dla początkujących","binance-academy-homepage-articles-latest":"Najnowsza treść","binance-academy-homepage-articles-non-beginner":"Handel krypto dla początkujących","binance-academy-homepage-course-entry-btn":"Rozpocznij","binance-academy-homepage-course-entry-desc":"Zaczynasz przygodę z krypto? Skorzystaj z naszych bezpłatnych, krótkich kursów dla początkujących, aby nauczyć się podstaw.","binance-academy-homepage-course-entry-title":"Kursy dla początkujących użytkowników krypto","binance-academy-homepage-event-tag":"Wydarzenie","binance-academy-homepage-featured-tag":"Wyróżnione","binance-academy-homepage-learn-earn-tag":"Ucz się i Zarabiaj","binance-academy-homepage-minutes":"{{x}} min","binance-academy-homepage-parter-btn":"Dołącz do nas","binance-academy-homepage-parter-title":"Chcesz zostać partnerem Akademii Binance?","binance-academy-homepage-see-all":"Zobacz wszystko","binance-academy-homepage-short-cuts-article":"Artykuły","binance-academy-homepage-short-cuts-course":"Kursy","binance-academy-homepage-short-cuts-learn-earn":"Ucz się i Zarabiaj","binance-academy-homepage-short-cuts-produce-guideline":"Przewodniki po produktach","binance-academy-homepage-shortcuts-title":"Skróty","binance-academy-homepage-suggested-title":"Sugerowane","binance-academy-homepage-title1":"AKADEMIA BINANCE","binance-academy-homepage-title2":"EDUKACJA W ZAKRESIE BLOCKCHAIN I KRYPTOWALUT","binance-academy-hours":"{{x}} Godzin","binance-academy-i-completed-desc":"Ukończyłeś(-aś) wszystkie kursy i otrzymałeś(-aś) certyfikat ukończenia kursu.","binance-academy-in-process":"W trakcie","binance-academy-intermediate":"Średni","binance-academy-japan-disclaimer":"Strona, na którą zostałeś(-aś) przekierowany(-a), nie jest obsługiwana przez Binance Japan i Binance Japan nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek informacje, usługi itp. związane z tą stroną. Obowiązuje Cię regulamin strony docelowej. Witryna została stworzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi zachęty do inwestowania.","binance-academy-just-signal":"Żadnego spamu. Same konkrety.","binance-academy-keep-an-eye-on-btc":"Miej oko na Bitcoina","binance-academy-labs":"Labs","binance-academy-labs-menu-outline":"Inkubator najlepszych projektów blockchain","binance-academy-latest-content-question":"najnowszych treści?","binance-academy-latest-questions":"Najnowsze pytania","binance-academy-latest-releases":"Najnowsze wydania","binance-academy-launchpad":"Launchpad","binance-academy-launchpad-menu-outline":"Platforma Startowa Tokenów","binance-academy-layout":"Układ","binance-academy-learn-all-about":"Dowiedz Się Wszystkiego o","binance-academy-learn-all-blockchain-cryptocurrency":"Dowiedz się wszystkiego o blockchainie i kryptowalutach","binance-academy-learn-and-earn-all":"Wszystkie","binance-academy-learn-and-earn-disclaimer-part-1":"Zastrzeżenie i Ostrzeżenie o Ryzyku: Treść jest prezentowana w stanie „tak jak jest” wyłącznie w celach ogólnych i edukacyjnych, bez jakichkolwiek oświadczeń lub gwarancji. Nie należy jej traktować jako porady finansowej. Nie jest rekomendacją zakupu konkretnego produktu lub usługi. Aby uzyskać więcej informacji, \u003chere-link\u003etutaj\u003c/here-link\u003e przeczytaj nasze pełne zastrzeżenie.","binance-academy-learn-and-earn-disclaimer-part-2":"Ceny aktywów cyfrowych mogą być zmienne. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć i możesz nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Akademia Binance nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne straty. Nie jest to porada finansowa. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszymi \u003cterm-link\u003eWarunkami Użytkowania\u003c/term-link\u003e i \u003crisk-link\u003eOstrzeżeniem o Ryzyku\u003c/risk-link\u003e.","binance-academy-learn-and-earn-ended":"Zakończone aktywności","binance-academy-learn-and-earn-ongoing":"Trwające aktywności","binance-academy-learn-test-your-knowledge-with-quizzes":"Ucz się, sprawdzając swoją wiedzę za pomocą szeregu quizów.","binance-academy-linkin-add-to-profile":"Dodaj do profilu","binance-academy-live-card-body":"Oglądaj Academy AMA, wywiady i kursy online na Binance Live","binance-academy-live-card-cta":"Sprawdź Kanał Binance Academy Live","binance-academy-live-card-title":"Masz ochotę na więcej materiałów do nauki?","binance-academy-loading":"Ładowanie","binance-academy-login":"Zaloguj się","binance-academy-login-register-post-new-answer":"Zaloguj się lub zarejestruj, aby dodać nową odpowiedź","binance-academy-lost-in-all-crypto-slang":"Zagubiony w slagu krypto?","binance-academy-mins":"{{x}} minut","binance-academy-minutes":"Minut","binance-academy-my-course":"Moje kursy","binance-academy-network-error":"Przyczyna: Błąd sieci","binance-academy-new":"Nowe","binance-academy-next-module":"Następny moduł","binance-academy-nft-cert-desc1":"Po ukończeniu, uczniowie otrzymają certyfikat NFT.","binance-academy-nft-cert-desc2":"Certyfikat NFT będzie dostępny na koncie Binance w ciągu 14 dni od ukończenia wszystkich wymaganych kursów. Możesz sprawdzić swoje certyfikaty NFT, odwiedzając stronę [Binance NFT] - [Profil] - [Zebrane NFT].","binance-academy-nft-cert-desc3":"Uwaga: Certyfikaty NFT są niedostępne w niektórych regionach i nie można ich zbywać ani transferować.","binance-academy-nft-cert-title":"Uzyskaj certyfikat NFT po ukończeniu tego kursu.","binance-academy-no-answers-found":"Nie znaleziono odpowiedzi","binance-academy-no-articles-found":"Nie znaleziono artykułów","binance-academy-no-idea-you-just-scrolled":"Nie masz pojęcia, co właśnie zobaczyłeś(-aś)?","binance-academy-no-results-found":"Nie znaleziono wyników","binance-academy-no-topics-found-for-search-term":"Nie znaleziono tematów dla tego wyszukiwanego hasła","binance-academy-no-worry-our-guide-get-you-up-to-speed":"Nie martw się. Nasz praktyczny przewodnik dla początkujących pomoże Ci szybko załapać podstawy.","binance-academy-num-of-our-terms-glossary-how-many-do-you-know":"Tyle terminów znajduje się w naszym słowniku. Ile z nich znasz?","binance-academy-ok":"Ok","binance-academy-one-stop-guide-to-all-crypto-things":"Twój kompleksowy przewodnik po wszystkim, co dotyczy kryptowalut. Niezależnie od tego, czy jesteś nowicjuszem próbującym zrozumieć mining, czy weteranem, który chce opracować strategię handlową, na pewno znajdziesz u nas coś ciekawego.","binance-academy-open":"Otwarte","binance-academy-overview-cert-nft-desc":"Po ukończeniu tej ścieżki, uczniowie otrzymają certyfikat NFT.","binance-academy-overview-cert-nft-title":"Uzyskaj certyfikat NFT","binance-academy-overview-cert-pdf-and-nft-desc":"Po ukończeniu każdego kursu, uczniowie otrzymają certyfikat NFT i PDF.","binance-academy-overview-cert-pdf-and-nft-title":"Uzyskaj certyfikaty NFT i PDF","binance-academy-overview-cert-pdf-desc":"Po ukończeniu tej ścieżki, uczniowie otrzymają certyfikat PDF z nazwą instytucji partnerskiej.","binance-academy-overview-cert-pdf-title":"Uzyskaj certyfikat PDF","binance-academy-paied-course-not-login-btn":"Zaloguj się","binance-academy-paied-course-not-login-text":"\"Ups! Wygląda na to, że nie jesteś zalogowany(-a), aby wyświetlić zawartość tego kursu. Zaloguj się na swoje konto, aby uzyskać do niego dostęp. Wkrótce zostaniesz przekierowany z powrotem na stronę docelową. Dziękujemy za Twoje zrozumienie.\"","binance-academy-pdf-and-nft-cert-desc1":"Po ukończeniu każdego kursu, uczniowie otrzymają certyfikat NFT i PDF. Oznacza to, że w ścieżce średnio-zaawansowanej dostępnych jest do 6 certyfikatów NFT i PDF.","binance-academy-pdf-and-nft-cert-title":"Po ukończeniu tego kursu, uzyskaj do 6 certyfikatów NFT i PDF.","binance-academy-pdf-cert-desc1":"Po ukończeniu, uczniowie otrzymają certyfikat w formacie PDF.","binance-academy-pdf-cert-desc2":"Certyfikaty w formacie PDF można wyświetlić, odwiedzając stronę [Mój kurs] pod osobistym awatarem - [Ukończono].","binance-academy-pdf-cert-desc3":"Po ukończeniu, uczniowie otrzymają akredytowany przez uniwersytet certyfikat PDF, z nazwą instytucji partnerskiej.","binance-academy-pdf-cert-title":"Uzyskaj certyfikat PDF po ukończeniu tego kursu.","binance-academy-percentage-btc-mined":"Procent wydobytych BTC","binance-academy-popular-articles":"Popularne artykuły","binance-academy-popular-topics":"Popularne tematy","binance-academy-post-answer":"Opublikuj Odpowiedź","binance-academy-post-question":"Opublikuj pytanie","binance-academy-privacy-policy":"Polityka Prywatności","binance-academy-products":"Produkty","binance-academy-published":"Opublikowane","binance-academy-question-create-failed":"Nie udało się utworzyć pytania","binance-academy-question-created":"Pytanie pomyślnie utworzone","binance-academy-question-update-failed":"Nie udało się zaktualizować pytania","binance-academy-question-updated":"Pytanie zostało pomyślnie zaktualizowane","binance-academy-questions-desc":"Najlepsze miejsce, aby uzyskać odpowiedzi na pytania dotyczące kryptowaluty i blockchaina. Krypto nie musi być skomplikowane. Zaangażuj się i zacznij uczyć się już dziś!","binance-academy-quiz":"Quiz","binance-academy-quiz-finished-text":"Gratulacje, pomyślnie zdałeś(-aś) ten quiz dotyczący kursu!","binance-academy-quizzes":"Quizy","binance-academy-quizzes-desc":"Chcesz się sprawdzić? Sprawdź quizy Akademii Binance i sprawdź, ile nauczyłeś(-aś) się o Blockchainie, Kryptowalutach, Bezpieczeństwie i Ekonomii.","binance-academy-reading-time":"Czas czytania","binance-academy-refresh":"Odśwież","binance-academy-register":"Zarejestruj się","binance-academy-related-articles":"Powiązane Artykuły","binance-academy-related-glossaries":"Powiązane Słowniki","binance-academy-research":"Badania","binance-academy-research-menu-outline":"Wysokiej jakości raporty i analizy","binance-academy-retake-quiz":"Powtórz Quiz","binance-academy-search":"Szukaj","binance-academy-search-answers-questions-keywords":"Szukaj odpowiedzi, pytań, słów kluczowych","binance-academy-search-glossary":"Szukaj w słowniku","binance-academy-search-terms-here":"Szukaj terminów tutaj","binance-academy-seconds":"Sekund","binance-academy-see-all":"Zobacz wszystko","binance-academy-see-all-blockchain-content":"Zobacz całą zawartość Blockchain","binance-academy-see-all-essentials-content":"Zobacz Całą Najważniejszą Zawartość","binance-academy-see-all-latest-releases":"Zobacz wszystkie najnowsze wydania","binance-academy-see-all-menu-outline":"Zobacz wszystkie artykuły tematyczne","binance-academy-see-all-results-for-term":"Zobacz wszystkie {{total}} wyniki(-ów) dla „{{term}}”","binance-academy-see-all-title":"Zobacz wszystkie {{title}}","binance-academy-see-all-trading-content":"Zobacz Całą Zawartość Handlową","binance-academy-see-more-about-this-topic":"Zobacz więcej treści na ten temat","binance-academy-sell-all-title":"Zobacz wszystkie {{title}}","binance-academy-share":"Udostępnij","binance-academy-share-posts":"Udostępnij Posty","binance-academy-show-filters":"Pokaż filtry","binance-academy-show-off-your-crypto-knowledge":"Pochwal się swoją wiedzą o krypto","binance-academy-solved":"Rozwiązany","binance-academy-specialization-course":"Kurs specjalizacyjny","binance-academy-square-top-creator":"Najlepsi twórcy Binance Square","binance-academy-start-here":"Zacznij tutaj","binance-academy-start-to-learn":"Rozpocznij kurs","binance-academy-students-content":"Ocena studentów","binance-academy-students-content1":"Naprawdę doceniam sposób, w jaki kurs zagłębił się w technologię blockchain. Instruktorzy, prof. dr Jakub Jedlinský i Kareem Abdallah, wnieśli ze sobą wnikliwą wiedzę i wzbogacające perspektywy.","binance-academy-students-content2":"Pomoże to początkującym poruszać się po Web3, podstawach technologii Blockchain i nie tylko. \n\nOtrzymanie już jednego certyfikatu Akademii, otrzymanie drugiego od EBU jest naprawdę mile widziane.","binance-academy-students-content3":"Większość kursów blockchain jest nudna, ale ten był naprawdę zabawny. \n\nDogłębnie omawiał sieci P2P, a quizy przypominały grę, motywując mnie do skupienia.","binance-academy-students-content4":"Kurs VŠE naprawdę poszerzył moją wiedzę i nie mogę się doczekać, aby podzielić się tym, czego się nauczyłem(-am) z innymi w przyszłości. Doceniam to, że autorzy kursu wykorzystali znane analogie, do wyjaśnienia nowych terminów.","binance-academy-students-content5":"Dr Schmalbach posiada bogate doświadczenie i dogłębną wiedzę na temat technologii blockchain. \n\nZ przyjemnością słuchałem jego wykładów; posiada umiejętność wyjaśniania złożonych pojęć w sposób jasny i zrozumiały.","binance-academy-study-together":"{{username}} właśnie otrzymał(a) certyfikat za ukończenie tego kursu. Uczmy się razem!","binance-academy-study-week":"Przewodniki po produktach","binance-academy-submit-guidelines":"Wskazówki dotyczące wniosków","binance-academy-subscribe":"Subskrybuj","binance-academy-take-a-crypto-quiz":"Weź udział w krypto quizie","binance-academy-take-closer-look-at-our-blockchain-crypto-glossary":"Przyjrzyj się bliżej naszemu słowniczkowi o blockchainie i kryptowalutach.","binance-academy-take-quiz":"Weź udział w Quizie","binance-academy-terms-cons":"Regulamin","binance-academy-the-words-of-crypto":"Słownik Krypto","binance-academy-theme":"Motyw","binance-academy-time-to-understand-the-language":"Czas zapoznać się z językiem","binance-academy-title":"Tytuł","binance-academy-toc":"Spis Treści","binance-academy-topbar-button-content":"Zarabiaj teraz","binance-academy-topbar-content":"Odkrywaj Projekty i Zdobywaj Darmowe Krypto z Binance Ucz Się i Zarabiaj!","binance-academy-topics":"Tematy","binance-academy-topics-at-academy":"Tematy na Akademii","binance-academy-total-btc-in-circulation":"Całkowita ilość BTC w obiegu","binance-academy-total-btc-to-ever-be-produced":"Całkowita ilość BTC, jaka kiedykolwiek zostanie wyprodukowana","binance-academy-trading":"Handel","binance-academy-trans-guidelines":"Wskazówki dotyczące tłumaczeń","binance-academy-trending":"Popularne","binance-academy-trust-wallet":"Trust Wallet","binance-academy-trust-wallet-menu-outline":"Oficjalny portfel kryptowalutowy Binance","binance-academy-try-again":"Spróbuj ponownie","binance-academy-try-out-academy-quizzes":"Wypróbuj Quizy Akademii!","binance-academy-university-course":"Kurs uniwersytecki","binance-academy-up-for-adventure":"Masz ochotę na przygodę?","binance-academy-update-question":"Zaktualizuj pytanie","binance-academy-updated":"Zaktualizowane","binance-academy-verify-now":"Weryfikuj Teraz","binance-academy-we-are-working-on-more-quizzes":"Pracujemy nad przygotowaniem większej liczby quizów.","binance-academy-while-wait-why-not-checkout-our":"Czemu nie zajrzysz do naszych","binance-academy-you-completed-desc":"Ukończyłeś(-aś) już wszystkie moduły tego kursu i otrzymałeś(-aś) certyfikat ukończenia kursu. Podziel się nim ze znajomymi! \u003chyperlink\u003eWyświetl certyfikat:\u003c/hyperlink\u003e","binance-academy-you-have-questions-we-have-answers":"Masz pytania. My mamy odpowiedzi.","binance_academy_disclaimer":"Handel kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem rynkowym. Prosimy o ostrożne dokonywanie transakcji. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje straty handlowe. Binance stara się współpracować z projektami wysokiej jakości, jednak nie należy tego traktować jako porady finansowej. Proszę przeprowadzić własne badania przed dokonaniem jakichkolwiek transakcji.","binance_academy_most_viewed":"Najczęściej oglądane","binance_academy_recently_published":"Ostatnio opublikowane","binance_academy_recently_updated":"Ostatnio dodane","course-banner-text":"Ucz się krypto i zdobywaj nagrody","course-blank-tips":"Tutaj znajdziesz ukończone kursy.","course-button-continue-learning":"Kontynuuj uczenie się","course-button-start-learning":"Zacznij naukę","course-profile-accomplishments":"Osiągnięcia {{name}}","course-profile-course-completed":"Kursy zakończone","course-profile-view-card-description":"Ukończone przez {{name}} w dniu {{time}}","course-profile-view-nft-certificate":"Wyświetl nagrodę NFT","course-share-popup-description":"Właśnie otrzymałem(-am) certyfikat ukończenia tego kursu. Uczmy się razem!","course-share-popup-title":"Kursy Akademii Binance","course-tabs-all-courses":"Wszystkie kursy","course-tabs-completed":"Ukończono","course-tabs-in-progress":"W trakcie","learn-and-earn-active-popup-default-content":"Zarejestruj się na Binance i dokończ Weryfikację Tożsamości, aby odebrać nagrodę","learn-and-earn-active-popup-default-cta-button":"Odbierz Teraz","learn-and-earn-active-popup-default-disclaimer":"Dotyczy tylko nowych użytkowników Binance. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z {{terms}}.","learn-and-earn-active-popup-default-step1":"Zarejestruj się na Binance","learn-and-earn-active-popup-default-step2":"Ukończ Weryfikację Tożsamości w ciągu {{duration}}","learn-and-earn-active-popup-default-step3":"Odbierz swoją nagrode","learn-and-earn-active-popup-default-steps-caption":"Odbierz nagrodę w 3 prostych krokach","learn-and-earn-active-popup-default-title":"Odbierz swoje darmowe {{income}} w {{asset}} już dzisiaj","learn-and-earn-active-popup-expired-content":"Odkryj więcej promocji w aplikacji Binance już dziś","learn-and-earn-active-popup-expired-cta-button":"Pobierz Aplikację Binance","learn-and-earn-active-popup-expired-title":"Twoja nagroda wygasła","learn-and-earn-active-popup-kyc-refused-content":"Dokończ Weryfikację Tożsamości, aby odebrać nagrodę","learn-and-earn-active-popup-kyc-refused-countdown":"Nieudana Weryfikacja Tożsamości. Prześlij ponownie w ciągu {{countdown}}, aby odebrać nagrodę","learn-and-earn-active-popup-kyc-refused-cta-button":"Prześlij ponownie weryfikację","learn-and-earn-active-popup-kyc-refused-step2":"Nieudana Weryfikacja Tożsamości. Prześlij ponownie","learn-and-earn-active-popup-kyc-refused-title":"Nadal masz szanse","learn-and-earn-active-popup-kyc-required-content":"Dziękujemy za rejestrację na Binance","learn-and-earn-active-popup-kyc-required-countdown":"Dokończ weryfikację tożsamości w ciągu {{countdown}} aby odebrać nagrodę","learn-and-earn-active-popup-kyc-required-cta-button":"Weryfikuj Teraz","learn-and-earn-active-popup-kyc-required-step2":"Ukończ Weryfikację Tożsamości","learn-and-earn-active-popup-kyc-required-title":"Twoja nagroda czeka","learn-and-earn-active-popup-kyc-review-content":"Nagrodę otrzymasz po zakończeniu weryfikacji tożsamości","learn-and-earn-active-popup-kyc-review-cta-button":"Sprawdź Stan Weryfikacji","learn-and-earn-active-popup-kyc-review-step2":"Weryfikacja Tożsamości jest w toku","learn-and-earn-active-popup-kyc-review-title":"Twoje darmowe {{income}} w {{asset}} jest prawie gotowe","learn-and-earn-active-popup-registered-disclaimer":"Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z {{terms}}.","learn-and-earn-active-popup-risk-passed-content":"Gratulacje! Twoja nagroda została zaksięgowana na Twoim koncie. Aby zrealizować nagrodę w postaci vouchera tokenowego, zaloguj się na swoje konto i przejdź do Centrum Nagród.","learn-and-earn-active-popup-risk-passed-cta-button":"Odbierz swoją nagrode","learn-and-earn-active-popup-risk-passed-title":"Twoje darmowa nagroda {{income}} w {{asset}} jest gotowa","learn-and-earn-active-popup-risk-review-content":"Wkrótce będziesz mógł(-ogła) odebrać swoją nagrodę. Pobierz aplikację Binance teraz, aby odkryć więcej promocji podczas oczekiwania.","learn-and-earn-active-popup-risk-review-cta-button":"Pobierz Aplikację Binance","learn-and-earn-active-popup-risk-review-title":"Twoja nagroda jest prawie gotowa","learn-and-earn-active-popup-risk-suspended-content":"Coś jest nie tak z Twoim kontem. Pobierz Aplikację Binance, aby uzyskać więcej informacji","learn-and-earn-active-popup-risk-suspended-cta-button":"Pobierz Aplikację Binance","learn-and-earn-active-popup-risk-suspended-title":"Nie kwalifikujesz się do nagrody","learn-and-earn-course-eligible-notification-text":"Nagroda za ten kurs nie jest dostępna w Twoim kraju/regionie.","learn-and-earn-course-not-rewarded":"Zarabiaj {{rewards}}","learn-and-earn-course-quiz-button":"Rozpocznij Quiz","learn-and-earn-course-quiz-button-tip":"Najpierw musisz ukończyć cały kurs.","learn-and-earn-course-quiz-button-tip-before-kyc":"Ukończ wszystkie kursy i zweryfikuj swoje konto, aby rozpocząć quiz.","learn-and-earn-course-reward-all-redeemed":"Wszystkie nagrody odebrane, bądź na bieżąco!","learn-and-earn-course-rewarded":"{{rewards}} nagrodzonych","learn-and-earn-course-staking-not-rewarded":"Zdobądź {{rewards}} w łącznych nagrodach za Staking","learn-and-earn-course-staking-reward-apy":"APR","learn-and-earn-course-staking-reward-daily-amount":"Szac. Oprocentowanie","learn-and-earn-course-staking-reward-daily-suffix":"/ dzień","learn-and-earn-course-staking-reward-duration":"Czas Trwania","learn-and-earn-course-staking-reward-principal":"Główna Nagroda","learn-and-earn-course-staking-reward-tip":"Można otrzymać główny i dzienny dochód","learn-and-earn-course-staking-rewarded":"{{rewards}} łączna liczba przyznanych nagród za Stawkowanie","learn-and-earn-entry-cta-button":"Zaczynamy","learn-and-earn-entry-desc":"Buduj swoją wiedzę na temat blockchaina, wypełniaj quizy i zdobywaj darmowe krypto.","learn-and-earn-entry-title":"Zarabiaj krypto, ucząc się o blockchainie","learn-and-earn-floating-button":"Ucz się i zarabiaj darmowe {{income}} w {{asset}}","learn-and-earn-floating-button-expired":"Twoje {{income}} w {{asset}} wygasło","learn-and-earn-floating-button-kyc-refused":"Twoje darmowe {{income}} w {{asset}} czeka","learn-and-earn-floating-button-kyc-required":"Odbierz swoje darmowe {{income}} w {{asset}} już dzisiaj","learn-and-earn-floating-button-kyc-review":"Twoje darmowe {{income}} w {{asset}} jest prawie gotowe","learn-and-earn-floating-button-qualified":"Odbierz darmową nagrodę w wysokości {{income}} w {{asset}}","learn-and-earn-floating-button-risk-passed":"Twoje bezpłatna nagroda {{income}} {{asset}} jest gotowa","learn-and-earn-floating-button-risk-review":"Twoje darmowe {{income}} w {{asset}} jest prawie gotowe","learn-and-earn-floating-button-risk-suspended":"Przepraszamy, nie kwalifikujesz się do nagrody","learn-and-earn-kyc-notification-text":"Quiz nie pojawi się na końcu tego kursu, ponieważ nagroda nie jest dostępna dla użytkowników w Twoim kraju/regionie.","learn-and-earn-landing-course-cta-button":"Zacznij Naukę","learn-and-earn-landing-desc":"Buduj swoją wiedzę na temat blockchaina, wypełniaj quizy i zdobywaj darmowe krypto.","learn-and-earn-landing-disclaimer":"Zastrzeżenie: Zaloguj się, aby sprawdzić, czy kwalifikujesz się do tej aktywności.","learn-and-earn-landing-history-button":"Historia Nagród","learn-and-earn-landing-kyc-notification-cta-button":"Zweryfikuj Teraz \u003e","learn-and-earn-landing-kyc-notification-text":"Aby odebrać nagrodę, musisz najpierw przejść weryfikację osobistą.","learn-and-earn-landing-risk-control-notification-cta-button":"Dowiedz się więcej \u003e","learn-and-earn-landing-risk-control-notification-text":"Możesz nie kwalifikować się do tej aktywności, ponieważ Twoje konto nie przeszło naszej oceny ryzyka.","learn-and-earn-landing-rules-button":"Zasady Aktywności","learn-and-earn-landing-seo-desc":"Zdobywaj wiedzę w przyjemny i bezpieczny sposób dzięki czołowej światowej platformie do edukacji o krypto.","learn-and-earn-landing-seo-title":"Zarabiaj Krypto, Ucząc się o Blockchainie","learn-and-earn-landing-title":"Zarabiaj darmowe krypto poprzez naukę","learn-and-earn-login-and-need-kyc-after":"Ten quiz i nagroda przysługuje tylko nowym użytkownikom KYC.","learn-and-earn-login-and-need-kyc-before":"Ten quiz i nagroda przysługuje tylko obecnym użytkownikom KYC.","learn-and-earn-login-and-need-register-after":"Ten quiz i nagroda przysługuje tylko nowym użytkownikom.","learn-and-earn-login-and-need-register-before":"Ten quiz i nagroda przysługuje tylko obecnym użytkownikom.","learn-and-earn-login-and-not-available-country":"Ten quiz i nagroda nie są dostępne w Twoim kraju.","learn-and-earn-login-and-staking-reward-not-compliance":"Nie jesteś uprawniony(-a) do korzystania z tej promocji.","learn-and-earn-no-login-no-permission":"Zaloguj się, aby sprawdzić swoje uprawnienia.","learn-and-earn-not-qualified-dialog-button":"Zrozumiałem(-am)","learn-and-earn-not-qualified-dialog-content":"Zarejestrowałeś się już na Binance. Ta promocja jest dostępna tylko dla nowych użytkowników.","learn-and-earn-not-qualified-dialog-title":"Przepraszamy","learn-and-earn-passive-popup-button":"Odbierz Teraz","learn-and-earn-passive-popup-content":"Zarejestruj się na Binance i dokończ weryfikację tożsamości w {{duration}}, aby odebrać nagrodę","learn-and-earn-passive-popup-disclaimer":"Dotyczy tylko nowych użytkowników Binance. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z {{terms}}.","learn-and-earn-passive-popup-heading":"{{income}} {{asset}}","learn-and-earn-passive-popup-terms":"Zasady i Warunki","learn-and-earn-passive-popup-title":"Odbierz swoje darmowe {{income}} w {{asset}} już dzisiaj","learn-and-earn-quiz-back-dialog-cancel":"Anuluj","learn-and-earn-quiz-back-dialog-confirm":"Potwierdź","learn-and-earn-quiz-back-dialog-content":"Twoje postępy w quizie ulegną utracie.","learn-and-earn-quiz-back-dialog-title":"Wyjść z Quizu?","learn-and-earn-quiz-back-title":"Informacje o kursie","learn-and-earn-quiz-completed":"Quiz Zakończony","learn-and-earn-quiz-completed-cta-button":"Udostępnij","learn-and-earn-quiz-completed-desc":"Dziękujemy za udział. Sprawdzimy i ogłosimy wyniki na stronie Historii Nagród. Możesz odwołać się do strony {{hours}} godzin później. Aby zapoznać się z innymi warunkami, kliknij \u003chere-link\u003etutaj\u003c/here-link\u003e.","learn-and-earn-quiz-completed-desc-1":"Gratulacje! Twoja nagroda jest przetwarzana, możesz sprawdzić jej status w swojej historii nagród.","learn-and-earn-quiz-completed-desc-2":"Możesz też sprawdzić swoje nagrody w Centrum Nagród w ciągu {{hours}} godzin.","learn-and-earn-quiz-completed-staking-desc-1":"Gratulacje! Twoja nagroda jest przetwarzana, możesz sprawdzić jej status w swojej historii nagród.","learn-and-earn-quiz-completed-staking-desc-2":"Możesz też sprawdzić swoje nagrody w sekcji Earn w ciągu {{hours}} godzin.","learn-and-earn-quiz-earn-center-link":"Centrum Earn","learn-and-earn-quiz-incomplete":"Quiz Nieudany","learn-and-earn-quiz-incomplete-cta-button":"Powtórz Quiz","learn-and-earn-quiz-incomplete-desc":"Aby odblokować nagrody za ten kurs, musisz poprawnie odpowiedzieć na wszystkie pytania. Prosimy spróbować ponownie.","learn-and-earn-quiz-muti":"(Zaznacz wszystkie pasujące)","learn-and-earn-quiz-next-question":"Następne Pytanie","learn-and-earn-quiz-question":"Pytanie","learn-and-earn-quiz-result-all-redeemed-desc":"Sprawdź inne kursy, aby poznać dostępne nagrody.","learn-and-earn-quiz-result-all-redeemed-title":"Cała nagroda właśnie została odebrana","learn-and-earn-quiz-reward-center-link":"Centrum Nagród","learn-and-earn-quiz-share-staking-subtitle":"Ukończenie tego kursu pozwoliło mi zdobyć {{reward}} łącznych nagród za staking z {{apy}} APR! Zarób Już Dziś!","learn-and-earn-quiz-share-subtitle":"Zarobiłem(-am) {{amount}} za ukończenie tego kursu. Zarabiajmy razem!","learn-and-earn-quiz-share-subtitle2":"Zarobiłem(-am) {{amount}} i {{total}} innych nagród za ukończenie tego kursu. Zarabiajmy razem!","learn-and-earn-quiz-share-title":"Binance Ucz się i Zarabiaj","learn-and-earn-quiz-single":"(Wybierz najlepszą odpowiedź)","learn-and-earn-quiz-submit":"Prześlij","learn-and-earn-quiz-view-courses-link":"Zobacz inne kursy","learn-and-earn-quiz-viewResult":"Pokaż Wyniki","learn-and-earn-restricted-region-cta":"Zobacz Kursy","learn-and-earn-restricted-region-desc":"Kurs nie jest dostępny w Twoim regionie, zapoznaj się z innymi kursami.","learn-and-earn-reward-empty":"Domyślnie: Brak nagrody.","learn-and-earn-reward-history-button":"Zacznij Naukę","learn-and-earn-reward-history-method-cash-voucher":"Voucher Gotówkowy","learn-and-earn-reward-history-method-crypto":"Krypto","learn-and-earn-reward-history-method-locked-staking":"Stały Staking","learn-and-earn-reward-history-nodata":"Brak danych","learn-and-earn-reward-history-notEligible":"Nie kwalifikuje się","learn-and-earn-reward-history-processing":"Przetwarzane","learn-and-earn-reward-history-processing-tips":"Wyniki kampanii są obecnie sprawdzane. Zostaną udostępnione {{hours}} godziny później. Aby zapoznać się z innymi warunkami, proszę kliknąć \u003chere-link\u003etutaj\u003c/here-link\u003e.","learn-and-earn-reward-history-th1":"Nazwa Kursu","learn-and-earn-reward-history-th2":"Nagroda","learn-and-earn-reward-history-th3":"Rodzaj Nagrody","learn-and-earn-reward-history-th4":"Data Przyznania","learn-and-earn-reward-history-tips":"Nie można rozdać nagród ze względu na ograniczanie ryzyka.","learn-and-earn-reward-history-title":"Historia Nagród","learn-and-earn-risk-control-notification-btn":"Odwołanie","learn-and-earn-risk-control-notification-text":"Niestety, ponieważ naruszyłeś Warunki Użytkowania Binance, nie możesz wziąć udziału w quizie, aby otrzymać nagrody.","learn-and-earn-sub-account-limitation":"Subkonta nie mogą brać udziału ani otrzymywać żadnych nagród.","learn-and-earn-subaccount-notification-text":"Quiz nie pojawi się na końcu, ponieważ logujesz się za pomocą subkonta","learn-and-earn-tag-text-ended":"Zakończony","learn-and-earn-tag-text-ongoing":"Bieżący","learn-and-earn-taken-course-before":"Brałeś(-aś) już udział w tym kursie, sprawdź inne z naszych kursów.","learn-and-earn-title":"Ucz się i Zarabiaj","learn-and-earn-view-other-course":"Zobacz inne kursy","learn_and_earn_not_eligible_to_claim_rewards":"Przepraszamy, nie kwalifikujesz się do tej promocji. Zobacz zasady promocji, aby uzyskać więcej informacji.","learn_and_earn_not_eligible_to_claim_rewards_homepage":"Nie kwalifikujesz się do tej promocji, sprawdź zasady.","learn_and_earn_not_eligible_to_claim_rewards_staking":"Quiz i nagroda są dostępne tylko dla użytkowników, którzy nie mieli wcześniej żadnej historii stakingu.","learn_and_earn_reward-empty":"Domyślnie: Brak nagrody","navigation-dashboard":"Pulpit","navigation-login":"Zaloguj się","navigation-logout":"Wyloguj się","navigation-register":"Zarejestruj się","navigation-unverified":"Niezweryfikowany(-a)","navigation-verified":"Zweryfikowany(-a)","partner-become-partner":"Zostań partnerem","partner-contact-us-button":"Skontaktuj się","partner-contact-us-desc":"Co tydzień otrzymuj najnowsze informacje o kryptowalutach na swój e-mail.","partner-contact-us-title":"Potrebujesz więcej informacji?","partner-educate-joint-effort-title":"Wspólny wysiłek, aby edukować, angażować i wzmacniać studentów w Web3","partner-headline-title":"Napędzaj przyszłość krypto dzięki edukacji Web3 już dziś","partner-hear-from-partner":"Posłuchaj naszych Partnerów i Studentów","partner-hear-from-partner-author1- introduce":"Student Studiów Magisterskich, HEC Paryż","partner-hear-from-partner-author1-introduce":"Student Studiów Magisterskich, HEC Paryż","partner-hear-from-partner-author2- introduce":"CEO, Treccani Futura","partner-hear-from-partner-author2-introduce":"CEO, Treccani Futura","partner-hear-from-partner-desc1":"Inicjatywa Edukacji Globalnej Akademii Binance jest tak korzystna dla mnie jako studenta. Wiele się nauczyłem z ich webinariów/warsztatów. Naprawdę wspierają środowisko uczenia się kryptowalut dla studentów.... Uwielbiamy ich misję polegającą na zapewnieniu wszystkim dostępu do edukacji krypto i nie możemy się doczekać współpracy z nimi w przyszłych kursach i programach dotyczących technologii blockchain.","partner-hear-from-partner-desc2":"Zrozumienie obecnych i przyszłych scenariuszy w przestrzeni fintech jest koniecznością dla młodych ludzi. Wraz z Akademią Binance koncentrujemy się na zwiększaniu świadomości Web3 i blockchain na naszych uczelniach. Włochy skupiają się na „Finansach Przyszłości”, a bycie częścią Inicjatywy Edukacji Globalnej Binance pozwala nam zrealizować tę ambicję.","partner-hero- description":"Akademia Binance oferuje narzędzia i zasoby dla Twojej organizacji, które pozwolą Ci rozwijać umiejętności i skalować ją. Zostań partnerem i uzyskaj dostęp do wszystkich potrzebnych narzędzi i nie tylko.","partner-hero-button":"APLIKUJ TERAZ","partner-hero-desc-1":"Binance Academy zapewnia bezpłatną edukację na temat technologii blockchain. Naszą misją jest edukowanie świata o blockchainie i potencjale Web3.","partner-hero-desc-2":"Dołącz do programu Ambasadorów Studentów Binance, aby promować adopcję i edukację krypto w Twojej szkole!","partner-hero-description":"Binance Academy oferuje narzędzia i zasoby dla Twojej organizacji, które pozwolą Ci rozwijać umiejętności i skalować. Zostań partnerem i uzyskaj dostęp do wszystkich tych narzędzi i nie tylko.","partner-hero-title":"Współpracuj z nami, aby edukować świat o Web3.","partner-institutions":"Instytucje","partner-landing-info-desc1-1":"Kursy blockchain, krypto i Web3 z certyfikatami kariery","partner-landing-info-desc1-2":"Hackathony i mentoring dla Twoich uczniów","partner-landing-info-desc1-3":"Zapisz swoją szkołę do naszego programu Ambasadorów Studentów","partner-landing-info-desc1-4":"Bezpłatne warsztaty i webinaria","partner-landing-info-desc2-1":"Pomóż szerzyć wiedzę o Web3 wśród rówieśników na kampusie","partner-landing-info-desc2-2":"Rozpocznij swoją karierę w Web3 dzięki szkoleniom i certyfikatom","partner-landing-info-desc2-3":"Ekskluzywne zaproszenia na wydarzenia i możliwości nawiązywania kontaktów","partner-landing-info-desc2-4":"Uzyskaj dostęp do firm i partnerstw Web3","partner-landing-info-desc3-1":"Oferujemy podstawowe treści dla początkujących","partner-landing-info-desc3-2":"Obszerna biblioteka zasobów krypto do pogłębiania wiedzy","partner-landing-info-desc3-3":"Zaawansowany program nauczania i certyfikaty kariery blockchain","partner-landing-info-desc3-4":"Wspólnie opracowuj program nauczania i kursy z naszym zespołem","partner-landing-info-desc4-1":"Wyszkol swoich pracowników dzięki umiejętnościom potrzebnym w Web3","partner-landing-info-desc4-2":"Wspieraj mniej uprzywilejowane społeczności za pomocą technologii blockchain","partner-landing-info-desc4-3":"Porady ekspertów dotyczące tworzenia polityki edukacyjnej w zakresie kryptowalut i blockchain","partner-landing-info-desc4-4":"Dostępne w wielu językach","partner-landing-info-subtitle1":"Wzmocnij Swój Wydział i Społeczność","partner-landing-info-subtitle2":"Dołącz do Programu Ambasadorów Studentów Binance","partner-landing-info-subtitle3":"Upewnij się, że Twoi uczniowie są przygotowani do korzystania z Web3","partner-landing-info-subtitle4":"Współpracuj, aby pomóc skalować edukację o blockchainie","partner-landing-info-title1":"Uniwersytety i Szkoły Wyższe","partner-landing-info-title2":"Platformy Edukacyjne Online","partner-landing-info-title3":"Rząd i Organizacje Pozarządowe","partner-partnership":"Partnerstwo","partner-student-ambassador":"Ambasador Studentów","partner-student-angel":"Zostań Ambasadorem Studentów","partner-student-angel-benefits":"Korzyści Ambasadora Studentów","partner-student-angel-benefits-icon-text1":"Ekskluzywne Zaproszenia na Wydarzenia","partner-student-angel-benefits-icon-text2":"Networking i Mentoring","partner-student-angel-benefits-icon-text3":"Ekskluzywny SWAG i gadżety","partner-student-angel-benefits-icon-text4":"Staże i Oferty Pracy","partner-student-angel-benefits-icon-text5":"Szkolenia i Certyfikaty Web3","partner-student-angel-why-apply":"Dlaczego powinieneś(-nnaś) aplikować?","partner-student-angel-why-apply-card1-desc":"Bądź mistrzem kampusu we wszystkim, co związane z krypto. Połącz się z innymi uczniami, którzy podzielają Twoją pasję do technologii blockchain oraz Web3, i pomóż szerzyć wiedzę o technologii pośród swoich rówieśników.","partner-student-angel-why-apply-card1-title":"Zrób Różnicę","partner-student-angel-why-apply-card2-desc":"Program jest fantastycznym dodatkiem do każdego CV. Rozwijaj swoje umiejętności i buduj reputację pioniera Web3. Rozpocznij swoją karierę dzięki szkoleniom i certyfikatom, obsłudze wydarzeń wirtualnych oraz wyjątkowemu dostępowi do ekspertów i mentorów.","partner-student-angel-why-apply-card2-title":"Perspektywy Przyszłej Kariery","partner-student-angel-why-apply-card3-desc":"Zostań liderem w lokalnej społeczności technologicznej i wzmocnij pozycję swoich rówieśników na kampusie. Organizuj wydarzenia Web3, oferuj wskazówki innym studentom i zyskaj kontakt z biznesami Web3 oraz potencjalnymi sponsorami.","partner-student-angel-why-apply-card3-title":"Bądź Liderem","partner-we-work-government":"Rządy","partner-we-work-k12":"K12","partner-we-work-ngo":"Organizacje Pozarządowe","partner-we-work-ole":"Platformy Edukacyjne Online","partner-we-work-title":"Z kim pracujemy","partner-we-work-university":"Uniwersytety","partner-we-work-vcs":"Szkoły Zawodowe","share-poster-dialogTitle":"Udostępnij","share-poster-download":"Pobierz","share-poster-share":"Udostępnij","test":"test"}},"initialTheme":0,"isReferralApi":"false","courseMenu":[{"resourceKey":"Academy","name":"Academy","trackList":[{"resourceKey":"beginner-track","name":"Kurs dla początkujących"}]}]},"8e17":{"article":{"id":2771,"title":"Przewodnik po Analizie Fundamentalnej Kryptowalut","slug":"a-guide-to-cryptocurrency-fundamental-analysis","meta":"Wyliczenie faktycznej wartości kryptowalut może być wyzwaniem. Dowiedz się więcej na temat analizy fundamentalnej na Akademii Binance.","image":{"original":"uploads-original/03ac37847c0944a0bd7344bb76ae533a.png","optimized":"uploads/03ac37847c0944a0bd7344bb76ae533a.png","thumbnail":"uploads-thumbnails/03ac37847c0944a0bd7344bb76ae533a.png"},"content":"\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eTL;DR\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eAnaliza fundamentalna krypto polega na zagłębieniu się w dostępnych informacjach o aktywach finansowych. Na przykład możesz spojrzeć na ich zastosowania, liczbę os\u0026oacute;b z nich korzystających lub zesp\u0026oacute;ł stojący za projektem.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eTwoim celem jest określenie, czy być może właśnie te aktywa są przecenione lub niedocenione. Na tym etapie możesz wykorzystać zdobyte informacje, aby dostosować swoje pozycje handlowe.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2 id=\"header-0\"\u003eWprowadzenie\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eHandel aktywami tak niestabilnymi jak \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-cryptocurrency\" target=\"_blank\"\u003ekryptowaluty\u003c/a\u003e wymaga pewnych umiejętności. \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/a-beginners-guide-to-cryptocurrency-trading-strategies\" target=\"_blank\"\u003eWyb\u0026oacute;r strategii\u003c/a\u003e, \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/a-complete-guide-to-cryptocurrency-trading-for-beginners\" target=\"_blank\"\u003ezrozumienie ogromnego świata handlu\u003c/a\u003e oraz opanowanie analizy \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-technical-analysis\" target=\"_blank\"\u003etechnicznej\u003c/a\u003e i \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-fundamental-analysis-fa\" target=\"_blank\"\u003efundamentalnej\u003c/a\u003e to praktyki, kt\u0026oacute;re wiążą się z krzywą uczenia się.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eJeśli chodzi o analizę techniczną, pewną wiedzę specjalistyczną można odziedziczyć po dotychczasowych rynkach finansowych. Wielu trader\u0026oacute;w kryptowalut używa tych samych wskaźnik\u0026oacute;w technicznych, kt\u0026oacute;re są widoczne w handlu na rynku \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/forex-fx\" target=\"_blank\"\u003eForex\u003c/a\u003e, akcjami i towarami. Narzędzia takie jak \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-the-rsi-indicator\" target=\"_blank\"\u003eRSI\u003c/a\u003e, \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/macd-indicator-explained\" target=\"_blank\"\u003eMACD\u003c/a\u003e i \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/bollinger-bands-explained\" target=\"_blank\"\u003eWstęgi Bollinger\u003c/a\u003e starają się przewidzieć zachowanie rynku niezależnie od aktyw\u0026oacute;w będących przedmiotem obrotu. W związku z tym te narzędzia do analizy technicznej są r\u0026oacute;wnież niezwykle popularne w przestrzeni kryptowalut.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eW przypadku analizy fundamentalnej krypto, pomimo podobnego podejścia, jak w przypadku tradycyjnych rynk\u0026oacute;w, nie możemy wykorzystać już dawno przetestowanych i powszechnie używanych narzędzi, gdyż nie będą one w pełni zgodne z tą klasą aktyw\u0026oacute;w. Aby przeprowadzić poprawną analizę fundamentalną krypto, musimy zrozumieć, skąd bierze się ich wartość.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eW tym artykule spr\u0026oacute;bujemy zidentyfikować metryki, kt\u0026oacute;re będziesz m\u0026oacute;gł(-ogła) wykorzystać do stworzenia własnych wskaźnik\u0026oacute;w.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2 id=\"header-1\"\u003eCzym jest analiza fundamentalna (FA)?\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eAnaliza fundamentalna (FA) to podejście stosowane przez inwestor\u0026oacute;w mające na celu wskazanie \u0026quot;faktycznej wartości\u0026quot; aktyw\u0026oacute;w lub firmy. Poprzez wzięcie pod uwagę wielu wewnętrznych i zewnętrznych czynnik\u0026oacute;w, jesteśmy w stanie określić, czy aktywa lub biznes są przecenione, czy niedocenione. Następnie możemy wykorzystać tę informację, aby strategicznie otwierać i zamykać nasze pozycje.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eAnaliza techniczna dostarcza cenne dane handlowe, ale daje także r\u0026oacute;żne spostrzeżenia. Użytkownicy TA uważają, iż mogą przewidzieć przyszłe ruchy cenowe w oparciu o przeszłe wyniki aktyw\u0026oacute;w. Osiąga się to poprzez identyfikację \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/beginners-candlestick-patterns\" target=\"_blank\"\u003ewykres\u0026oacute;w świecowych\u003c/a\u003e i badanie \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/5-essential-indicators-used-in-technical-analysis\" target=\"_blank\"\u003epodstawowych wskaźnik\u0026oacute;w\u003c/a\u003e.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eTradycyjni analitycy fundamentalni zazwyczaj patrzą na wskaźniki biznesowe, aby dowiedzieć się tego, co ich zdaniem stanowi prawdziwą wartość aktywa. Używane wskaźniki obejmują \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-fundamental-analysis-fa#earnings-per-share-eps\" target=\"_blank\"\u003ezysk na akcję\u003c/a\u003e (jaki zysk firma osiąga z każdej wyemitowanej akcji) lub \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-fundamental-analysis-fa#price-to-book-pb-ratio\" target=\"_blank\"\u003estosunek ceny do wartości księgowej\u003c/a\u003e (jak inwestorzy wyceniają firmę w por\u0026oacute;wnaniu z jej wartością księgową). Taką analize można przeprowadzić dla kilku firm w niszy, na przykład, aby dowiedzieć się, jak ich potencjalna inwestycja ma się do innych.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eAby uzyskać bardziej kompleksowe wprowadzenie do analizy fundamentalnej, zobacz \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-fundamental-analysis-fa\" target=\"_blank\"\u003eCzym jest Analiza Fundamentalna?\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2 id=\"header-2\"\u003eProblemy związane z analizą fundamentalną krypto\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eSieci kryptowalutowe nie mogą być oceniane z tego samego punktu widzenia, co tradycyjne firmy. Jeśli już, zdecentralizowane oferty, takie jak \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-bitcoin\" target=\"_blank\"\u003eBitcoin (BTC)\u003c/a\u003e, są bliższe towarom. Nawet przy bardziej scentralizowanych kryptowalutach (takich jak te emitowane przez organizacje), tradycyjne wskaźniki FA nie mogą nam wiele powiedzieć.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eDlatego musimy zwr\u0026oacute;cić uwagę na r\u0026oacute;żne frameworki. Pierwszym krokiem w tym procesie jest identyfikacja silnych metryk. Przez silne rozumiemy te, kt\u0026oacute;re nie dają się łatwo zmanipulować. Na przykład obserwujący na Twitterze lub użytkownicy Telegramu/Reddita prawdopodobnie nie są dobrymi wskaźnikami, ponieważ łatwo jest tworzyć fałszywe konta lub kupować zaangażowanie w mediach społecznościowych.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eNależy zauważyć, że nie ma jednej miary, kt\u0026oacute;ra dałaby nam pełny obraz sieci, kt\u0026oacute;rą oceniamy. Moglibyśmy spojrzeć na liczbę aktywnych \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/address\" target=\"_blank\"\u003eadres\u0026oacute;w\u003c/a\u003e w \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-blockchain-technology-a-comprehensive-guide-for-beginners\" target=\"_blank\"\u003eblockchainie\u003c/a\u003e i zobaczyć, że rośnie ona w gwałtowny spos\u0026oacute;b. Niestety niewiele nam m\u0026oacute;wi. Z doświadczenia wiemy, że może to być samodzielny aktor, kt\u0026oacute;ry za każdym razem przesyła pieniądze do siebie na nowy adres.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eW następnych sekcjach przyjrzymy się trzem kategoriom metryk krypto FA: metryki \u003cstrong\u003eon-chain\u003c/strong\u003e, \u003cstrong\u003emetryki projektu\u003c/strong\u003e i \u003cstrong\u003emetryki finansowe\u003c/strong\u003e. Ta lista nie będzie wyczerpująca, ale powinna zapewnić nam przyzwoitą podstawę do p\u0026oacute;źniejszego tworzenia wskaźnik\u0026oacute;w.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2 id=\"header-3\"\u003eMetryki on-chain\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg src=\"https://image.binance.vision/editor-uploads/a0a72d8bdec248a48c27dbe4af783234.png\" style=\"width: 700px;\" class=\"fr-fic fr-dib\" alt=\"On-chain metrics illustration\" width=\"700\" height=\"393\"\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eWskaźniki on-chain to te, kt\u0026oacute;re można zaobserwować, patrząc na dane dostarczane przez blockchain. Moglibyśmy to zrobić sami, uruchamiając \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-are-nodes\" target=\"_blank\"\u003ewęzeł\u003c/a\u003e dla pożądanej sieci, a następnie eksportując dane, ale może to być czasochłonne i kosztowne. Zwłaszcza jeśli rozważamy tylko inwestycję i nie chcemy tracić czasu ani środk\u0026oacute;w na takie przedsięwzięcie.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eProstszym rozwiązaniem byłoby pobieranie informacji ze stron internetowych lub interfejs\u0026oacute;w \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/application-programming-interface\" target=\"_blank\"\u003eAPI\u0026nbsp;\u003c/a\u003especjalnie zaprojektowanych w celu dostraczania informacji pomocnych przy decyzjach inwestycyjnych. Na przykład analiza \u003ca href=\"https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/onchain-analysis/\" target=\"_blank\"\u003eon-chain Bitcoina\u003c/a\u003e na CoinMarketCap daje nam mn\u0026oacute;stwo informacji. Do pozostałych źr\u0026oacute;deł należą np. \u003ca href=\"https://coinmetrics.io/charts/#assets=btc\" target=\"_blank\"\u003eWykresy Danych Coinmetrics\u003c/a\u003e lub \u003ca href=\"https://research.binance.com/en/projects/bitcoin?utm_source=BinanceAcademy\" target=\"_blank\"\u003eraporty projekt\u0026oacute;w Binance Research\u003c/a\u003e.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch3 id=\"transaction-count\"\u003eLiczba transakcji\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eLicznik transakcji jest dobrą miarą aktywności zachodzącej w sieci. Wykreślając liczbę dla określonych okres\u0026oacute;w (lub używając \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/moving-averages-explained\" target=\"_blank\"\u003eśrednich kroczących\u003c/a\u003e), możemy zobaczyć, jak aktywność zmienia się w czasie.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eNależy jednak pamiętać, że na tę metrykę trzeba patrzeć z przymrużeniem oka. Tak samo, jak w przypadku aktywnych adres\u0026oacute;w, nie możemy być pewni, czy czasem jedna strona nie wymienia się funduszami między własnymi portfelami, aby zawyżyć aktywność on-chain.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch3 id=\"transaction-value\"\u003eWartość transakcji\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eNie mylić z liczbą transakcji. Wartość transakcji m\u0026oacute;wi nam, jaka wartość została dokonana w danym okresie. Na przykład, jeśli tego samego dnia wysłano łącznie dziesięć transakcji \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-ethereum\" target=\"_blank\"\u003eEthereum\u003c/a\u003e, każda o wartości $50, powiedzielibyśmy, że dzienny wolumen transakcji wyni\u0026oacute;sł $500. Możemy zmierzyć to w walucie fiat, takiej jak USD lub w natywnej jednostce protokołu (ETH).\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch3 id=\"active-addresses\"\u003eAktywne adresy\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eAktywne adresy blockchain w danym okresie także mogą być dobrą metryką. Metody obliczania tej wartości są r\u0026oacute;żne, jednak najpopularniejszą jest zsumowanie nadawc\u0026oacute;w i odbiorc\u0026oacute;w każdej transakcji w danym okresie (np. dzień, tydzień, miesiąc). Niekt\u0026oacute;rzy także śledzą łączną liczbę wszystkich unikatowych adres\u0026oacute;w, dzięki czemu mogą por\u0026oacute;wnywać tę ilość wraz z upływem czasu.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch3 id=\"fees-paid\"\u003eUiszczone opłaty\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eByć może jest to ważniejsza metryka dla niekt\u0026oacute;rych aktyw\u0026oacute;w krypto niż innych. Uiszczone opłaty mogą nam powiedzieć o zapotrzebowaniu na przestrzeń blokową. Możemy myśleć o nich jak o bidach na aukcji: użytkownicy konkurują ze sobą o terminowe uwzględnienie ich transakcji. Ci, kt\u0026oacute;rzy bidują wyżej, szybciej potwierdzą swoje transakcje (\u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-cryptocurrency-mining\" target=\"_blank\"\u003ezostaną one wydobyte\u003c/a\u003e), podczas gdy ci, kt\u0026oacute;rzy bidują niżej, będą musieli poczekać dłużej.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eW przypadku kryptowalut o malejących harmonogramach emisji jest to interesujący wskaźnik do zbadania. Gł\u0026oacute;wne blockchainy \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/proof-of-work-explained\" target=\"_blank\"\u003eProof of Work (PoW)\u003c/a\u003e zapewniają \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/block-reward\" target=\"_blank\"\u003enagrodę za blok\u003c/a\u003e. W niekt\u0026oacute;rych składa się ona z dotacji blokowej i opłat transakcyjnych. \u003cstrong\u003eDotacja blokowa\u003c/strong\u003e zmniejsza się okresowo (w przypadku takich wydarzeń jak \u003ca href=\"https://academy.binance.com/halving\" target=\"_blank\"\u003ehalving Bitcoina\u003c/a\u003e).\u003c/p\u003e\u003cp\u003eZ racji, że koszt miningu rośnie wraz z czasem, a dotacje blokowe maleją, logicznym jest wzrost opłat za transakcje. W przeciwnym razie g\u0026oacute;rnicy przestaliby zarabiać pieniądze i porzuciliby sieć. Miałoby to znaczny wpływ na jej bezpieczeństwo.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch3 id=\"hash-rate-and-the-amount-staked\"\u003eHash rate i stakowana kwota\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eDzisiejsze blockchainy używają wielu r\u0026oacute;żnych algorytm\u0026oacute;w konsensusu, a każdy z nich posiada własne mechanizmy. Biorąc pod uwagę, jak kluczowe są one w kwestii bezpieczeństwa sieci, zagłębianie się w dane związane z nimi może przynieść nam sporo cennych informacji do analizy fundamentalnej.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/hash-rate\" target=\"_blank\"\u003eHash rate\u003c/a\u003e jest często używany jako miara stanu sieci w kryptowalutach Proof of Work. Im wyższy hash rate, tym trudniej z powodzeniem \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-a-51-percent-attack\" target=\"_blank\"\u003eprzeprowadzić atak 51%\u003c/a\u003e. Jednak wzrost w czasie może r\u0026oacute;wnież wskazywać na rosnące zainteresowanie wydobyciem, prawdopodobnie w wyniku tanich koszt\u0026oacute;w og\u0026oacute;lnych i wyższych zysk\u0026oacute;w. I odwrotnie, spadek hash rate\u0026#39;u wskazuje, że wydobywcy przechodzą w tryb offline (\u0026bdquo;kapitulacja wydobywc\u0026oacute;w\u0026rdquo;), ponieważ zabezpieczanie sieci nie jest już dla nich opłacalne.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eCzynniki wpływające na og\u0026oacute;lny koszt miningu to między innymi aktualna cena aktyw\u0026oacute;w, liczba przetworzonych transakcji i uiszczane opłaty. Oczywiście istotne są także bezpośrednie koszty miningu, czyli prąd i moc obliczeniowa komputer\u0026oacute;w.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-staking\" target=\"_blank\"\u003eStaking\u003c/a\u003e (na przykład w \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/proof-of-stake-explained\" target=\"_blank\"\u003eProof of Stake\u003c/a\u003e) to kolejna powiązana koncepcja o podobnej \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/game-theory-and-cryptocurrencies\" target=\"_blank\"\u003eteorii gry\u003c/a\u003e do wydobywania PoW. Jeśli jednak chodzi o mechanizmy, działa zupełnie inaczej. Podstawową ideą jest to, że użytkownicy stakują własne zasoby, aby uczestniczyć w walidacji bloku. W związku z tym moglibyśmy spojrzeć na kwotę stakowaną w danym momencie, aby ocenić zainteresowanie (lub jego brak).\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2 id=\"header-4\"\u003eMetryki projektu\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg src=\"https://image.binance.vision/editor-uploads/ca79b772c2c74912949b69cde167eb8e.png\" style=\"width: 700px;\" class=\"fr-fic fr-dib\" alt=\"Project metrics illustration\" width=\"700\" height=\"393\"\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003ePodczas gdy metryki on-chain zajmują się obserwowaniem danych na blockchianie, metryki projektu wynikają z jakościowego podejścia do czynnik\u0026oacute;w takich jak wydajność zespołu (jeżeli takowy w og\u0026oacute;le istnieje), biała księga i nachodzące zmiany w projekcie.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch3 id=\"the-whitepaper\"\u003eBiała Księga (Whitepaper)\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eZa każdym razem zaleca się przeczytanie białej księgi dowolnego projektu, w kt\u0026oacute;ry chcesz zainwestować. Jest to techniczny dokument, kt\u0026oacute;ry pozwoli Tobie dobrze zrozumieć dany projekt krypto. Dobra biała księga powinna definiować cele sieci i dawać nam wgląd w:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eZastosowaną technologię (czy jest \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/open-source-software-oss\" target=\"_blank\"\u003eopen source\u003c/a\u003e?)\u003c/li\u003e\u003cli\u003eZastosowania projektu\u003c/li\u003e\u003cli\u003ePlan jego modernizacji i dodawania nowych funkcji\u003c/li\u003e\u003cli\u003eSchemat dostaw i dystrybucji \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/coin\" target=\"_blank\"\u003emonet\u003c/a\u003e lub \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/token\" target=\"_blank\"\u003etoken\u0026oacute;w\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eWarto następnie przedyskutować te informacje z innymi ludźmi. Co reszta sądzi na temat tego projektu? Czy są jakieś informacje, kt\u0026oacute;re powinny zmartwić potencjalnego inwestora? Czy cele projektu wydają się realistyczne?\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch3 id=\"the-team\"\u003eZesp\u0026oacute;ł\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eJeśli za siecią kryptowalut stoi konkretny zesp\u0026oacute;ł, historie jego członk\u0026oacute;w mogą ujawnić, czy zesp\u0026oacute;ł posiada umiejętności wymagane do realizacji projektu. Czy członkowie podejmowali już wcześniej udane przedsięwzięcia w tej branży? Czy ich wiedza jest wystarczająca, aby osiągnąć zakładane kamienie milowe? Czy byli zaangażowani w jakieś \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/5-common-cryptocurrency-scams-and-how-to-avoid-them\" target=\"_blank\"\u003ewątpliwe projekty lub oszustwa?\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eJeśli nie ma zespołu, jak wygląda społeczność deweloper\u0026oacute;w? Jeśli projekt ma publicznego \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/github\" target=\"_blank\"\u003eGitHuba\u003c/a\u003e, sprawdź, ilu jest wsp\u0026oacute;łtw\u0026oacute;rc\u0026oacute;w i jaka jest aktywność. Moneta, kt\u0026oacute;rej rozw\u0026oacute;j jest stały, może być bardziej atrakcyjna niż ta, kt\u0026oacute;rej repozytorium nie było aktualizowane od dw\u0026oacute;ch lat.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch3 id=\"competitors\"\u003eKonkurencja\u003c/h3\u003e\u003cp\u003ePorządna biała księga powinna omawiać kwestię potencjalnych zastosowań danych krypto aktyw\u0026oacute;w. Na tym etapie warto por\u0026oacute;wnać projekt z jego konkurencją, a także z przeszłymi infrastrukturami, kt\u0026oacute;re ten projekt planuje zastąpić.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eW idealnej sytuacji powinniśmy przeprowadzić ten sam proces analizy fundamentalnej dla konkurencji projektu. Wiele aktyw\u0026oacute;w może wyglądać atrakcyjnie, ale dogłębniejsza analiza może wykazać pewne wady i braki.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch3 id=\"tokenomics-and-initial-distribution\"\u003eEkonomia token\u0026oacute;w i początkowa dystrybucja\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eNiekt\u0026oacute;re projekty tworzą \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/token\" target=\"_blank\"\u003etokeny\u003c/a\u003e jako rozwiązanie szukające problemu. Nie znaczy to, że sam projekt nie jest opłacalny, ale skojarzony z nim token może nie być szczeg\u0026oacute;lnie przydatny w tym kontekście. W związku z tym ważne jest, aby ustalić, czy token ma rzeczywistą użyteczność. A co za tym idzie, czy ta użyteczność jest czymś, co rynek uzna za wartościowe.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eInnym ważnym czynnikiem, kt\u0026oacute;ry należy wziąć pod uwagę na tym froncie, jest początkowy podział funduszy. Czy miał on miejsce za pośrednictwem \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-an-ico\" target=\"_blank\"\u003eICO\u003c/a\u003e lub \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/initial-exchange-offering\" target=\"_blank\"\u003eIEO\u003c/a\u003e, czy użytkownicy mogli zarabiać przez \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-cryptocurrency-mining\" target=\"_blank\"\u003ewydobywanie\u003c/a\u003e? W przypadku tych pierwszych, whitepaper powinien określać, ile pozostaje dla założycieli i zespołu, a ile będzie dostępne dla inwestor\u0026oacute;w. W przypadku tego ostatniego możemy szukać dowod\u0026oacute;w na \u003cstrong\u003epremining\u003c/strong\u003e ze strony tw\u0026oacute;rc\u0026oacute;w zasobu (wydobywanie w sieci przed ogłoszeniem projektu).\u003c/p\u003e\u003cp\u003eSkupienie się na dystrybucji może dać nam wyobrażenie o istniejącym \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/financial-risk-explained\" target=\"_blank\"\u003eryzyku\u003c/a\u003e. Na przykład, jeśli zdecydowana większość podaży należałaby tylko do kilku stron, moglibyśmy dojść do wniosku, że jest to ryzykowna inwestycja, ponieważ strony te mogą ostatecznie manipulować rynkiem.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003ca href=\"https://www.binance.com/pl/buy-sell-crypto?channel=hzBankcard\u0026fiat=USD\u0026utm_source=BinanceAcademy\" target=\"_blank\"\u003e\u003cimg src=\"https://image.binance.vision/editor-uploads/33c65c8535b943c0b28c580fdcf13822.png\" width=\"440\" height=\"124\" class=\"fr-fic fr-dii\" alt=\"cta\"\u003e\u003c/a\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2 id=\"header-5\"\u003eMetryki finansowe\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg src=\"https://image.binance.vision/editor-uploads/150190dc17ac46fabb282e00bc6eb438.png\" style=\"width: 700px;\" class=\"fr-fic fr-dib\" alt=\"Financial metrics illustration\" width=\"700\" height=\"393\"\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eInformacje o handlu danymi aktywami, ich cenie, płynności itd. mogą dać nam sporo informacji do analizy fundamentalnej. Jednakże inne interesujące metryki także mogą mieć wpływ na ekonomie protokołu krypto.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch3 id=\"market-capitalization\"\u003eKapitalizacja rynkowa\u003c/h3\u003e\u003cp\u003e\u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/market-capitalization\" target=\"_blank\"\u003eKapitalizacja rynkowa\u003c/a\u003e (lub \u003cem\u003ewartość sieci\u003c/em\u003e) jest obliczana poprzez pomnożenie \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/circulating-supply\" target=\"_blank\"\u003ekrążącej podaży\u003c/a\u003e przez aktualną cenę. Zasadniczo reprezentuje hipotetyczny koszt zakupu każdej dostępnej jednostki kryptowaluty (zakładając brak poślizgu).\u003c/p\u003e\u003cp\u003eSama w sobie kapitalizacja rynkowa może być myląca. W teorii łatwo jest wydać bezużyteczny token o podaży jednego miliona jednostek. Jeżeli chociaż jeden z tych token\u0026oacute;w zostałby zakupiony za $1, wtedy kapitalizacja rynkowa wyniosłaby $1,000,000. Jest to ewidentne zachwianie faktycznej wartości tokena i jest małe prawdopodobieństwo, że rynek zainteresuje się tym tokenem.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eCo ważne, nie można naprawdę określić, ile jednostek znajduje się w obiegu dla danej kryptowaluty lub tokena. \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-a-coin-burn\" target=\"_blank\"\u003eMonety można spalić\u003c/a\u003e, klucze zgubić, a o funduszach po prostu zapomnieć. Zamiast tego widzimy przybliżenia, kt\u0026oacute;re pr\u0026oacute;bują odfiltrować monety, kt\u0026oacute;re nie są już w obiegu.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eMimo to kapitalizacja rynkowa jest bardzo często wykorzystywana do określenia potencjału sieci. Niekt\u0026oacute;rzy inwestorzy krypto specjalnie szukają monet o \u0026quot;niskiej kapitalizacji\u0026quot;, gdyż te mają większą szansę na rozw\u0026oacute;j niż te z ogromną kapitalizacją. Inni zaś uważają, że duża kapitalizacja oznacza silną sieć i efektywność i z tej racji mają one większą szansę na przetrwanie.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch3 id=\"liquidity-and-volume\"\u003ePłynność i wolumen\u003c/h3\u003e\u003cp\u003e\u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/liquidity-explained\" target=\"_blank\"\u003ePłynność\u003c/a\u003e jest miarą tego, jak łatwo można kupić lub sprzedać aktywa. Aktywa płynne to takie, kt\u0026oacute;re bez problemu sprzedalibyśmy po ich cenie handlowej. Pokrewną koncepcją jest płynny \u003cem\u003erynek\u003c/em\u003e, kt\u0026oacute;ry jest konkurencyjnym rynkiem zalanym \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/asking-price\" target=\"_blank\"\u003easkami\u003c/a\u003e i \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/bid-price\" target=\"_blank\"\u003ebidami\u003c/a\u003e (prowadzącymi do węższego \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/bid-ask-spread\" target=\"_blank\"\u003espreadu bid-ask\u003c/a\u003e).\u003c/p\u003e\u003cp\u003eNa niepłynnych rynkach możemy mięć problemy ze sprzedażą naszych aktyw\u0026oacute;w po \u0026quot;uczciwej\u0026quot; cenie. Wynika to z tego, że żaden z kupc\u0026oacute;w nie chce wejść z nami w transakcje, co pozostawia nam dwie opcje: obniżyć cenę naszych aktyw\u0026oacute;w lub zaczekać na dodatkową płynność.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/volume\" target=\"_blank\"\u003eWolumen obrotu\u003c/a\u003e jest wskaźnikiem, kt\u0026oacute;ry może nam pom\u0026oacute;c określić płynność. Można go zmierzyć na kilka sposob\u0026oacute;w i służy do pokazania, ile wartości zostało sprzedane w danym okresie. Zazwyczaj wykresy przedstawiają dzienny wolumen obrotu (wyrażony w jednostkach rodzimych lub w dolarach).\u003c/p\u003e\u003cp\u003eZaznajomienie się z płynnością może okazać się bardzo przydatne podczas analizy fundamentalnej. Koniec końc\u0026oacute;w jest to metryka pokazująca nam og\u0026oacute;lne zainteresowanie projektem.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch3 id=\"supply-mechanisms\"\u003eMechanizm podaży\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eDla niekt\u0026oacute;rych mechanizmy podaży monety lub tokena to jedne z najciekawszych właściwości z punktu widzenia inwestycji. Rzeczywiście, modele takie jak \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/bitcoin-and-the-stock-to-flow-model\" target=\"_blank\"\u003estosunek Stock-to-flow (S2F)\u003c/a\u003e zyskują na popularności wśr\u0026oacute;d zwolennik\u0026oacute;w Bitcoina.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/maximum-supply\" target=\"_blank\"\u003eMaksymalna podaż\u003c/a\u003e, \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/circulating-supply\" target=\"_blank\"\u003epodaż w obiegu\u003c/a\u003e i stopa \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-inflation\" target=\"_blank\"\u003einflacji\u003c/a\u003e mogą wpływać na decyzje. Niekt\u0026oacute;re monety z czasem zmniejszają liczbę nowych jednostek, co czyni je atrakcyjnymi dla inwestor\u0026oacute;w, kt\u0026oacute;rzy wierzą, że popyt na nowe jednostki przewyższy ich dostępność.\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003eZ drugiej strony, r\u0026oacute;żni inwestorzy mogą postrzegać sztywno narzucony pułap jako szkodliwy w dłuższej perspektywie. Takie obawy mogą polegać na tym, że zniechęca to do korzystania z monet/token\u0026oacute;w, ponieważ użytkownicy zamiast tego decydują się je \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/glossary/hodl\" target=\"_blank\"\u003egromadzić\u003c/a\u003e. Inną krytyką jest to, że nieproporcjonalnie nagradza wczesnych użytkownik\u0026oacute;w, podczas gdy stała polityka inflacyjna byłaby bardziej sprawiedliwa dla nowoprzybyłych.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2 id=\"header-6\"\u003eWskaźniki, metryki i narzędzia analizy fundamentalnej\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eZdefiniowaliśmy już metryki jako dane ilościowe, a czasem jakościowe, wykorzystywane w analizie podstawowej. Aczkolwiek same metryki często nie m\u0026oacute;wią wszystkiego. Aby uzyskać głębszy wgląd w podstawy monety, powinniśmy r\u0026oacute;wnież przyjrzeć się wskaźnikom.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eWskaźnik często łączy wiele metryk przy użyciu formuł statystycznych, aby tworzyć łatwiejsze do analizy relacje. Jednak nadal istnieje część wsp\u0026oacute;lna między metryką i wskaźnikiem, co sprawia, że definicja jest dość luźna.\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003eChociaż liczba aktywnych portfeli jest cenna, możemy połączyć ją z innymi danymi, aby uzyskać głębszy wgląd. Możesz wziąć to jako procent wszystkich portfeli lub podzielić kapitalizację rynkową monety przez liczbę aktywnych portfeli. To obliczenie dałoby ci średnią kwotę utrzymywaną przez aktywny portfel. Obydwa pozwoliłyby wyciągnąć wnioski na temat aktywności sieci i zaufania użytkownik\u0026oacute;w do posiadania aktyw\u0026oacute;w. Zagłębimy się w to w następnej sekcji.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eNarzędzia analizy fundamentalnej ułatwiają gromadzenie wszystkich tych metryk i wskaźnik\u0026oacute;w. Chociaż możesz spojrzeć na surowe dane w eksploratorach blockchain, agregator lub pulpit nawigacyjny pozwolą Ci na bardziej efektywne wykorzystanie czasu. Niekt\u0026oacute;re narzędzia umożliwiają tworzenie własnych wskaźnik\u0026oacute;w z wybranymi metrykami.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2 id=\"header-7\"\u003eŁączenie metryk i tworzenie wskaźnik\u0026oacute;w FA\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eTeraz gdy znamy r\u0026oacute;żnicę między metrykami a wskaźnikami, porozmawiajmy o tym, jak łączymy metryki, aby lepiej zrozumieć kondycję finansową aktyw\u0026oacute;w, z kt\u0026oacute;rymi mamy do czynienia. Po co to robić? C\u0026oacute;ż, jak wspomnieliśmy w poprzednich sekcjach, każda metryka ma pewne niedociągnięcia. Co więcej, jeśli tylko patrzysz na zbi\u0026oacute;r liczb dla każdego projektu kryptowalutowego, przeoczasz wiele kluczowych informacji. Rozważ następujący scenariusz:\u003c/p\u003e\u003cdiv align=\"left\"\u003e\u003ctable\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cbr\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd style=\"background-color: rgb(240, 185, 11);\"\u003e\u003cp style=\"color: rgb(0, 0, 0);\"\u003e\u003cstrong\u003eMoneta A\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd style=\"background-color: rgb(240, 185, 11);\"\u003e\u003cp style=\"color: rgb(0, 0, 0);\"\u003e\u003cstrong\u003eMoneta B\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd style=\"background-color: rgb(240, 185, 11);\"\u003e\u003cp style=\"color: rgb(0, 0, 0);\"\u003e\u003cstrong\u003eKapitalizacja Rynkowa\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e$100 000 000\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e$5 000 000\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd style=\"background-color: rgb(240, 185, 11);\"\u003e\u003cp style=\"color: rgb(0, 0, 0);\"\u003e\u003cstrong\u003eLiczba transakcji (6 mies.)\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e20 000 000\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e40 000 000\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd style=\"background-color: rgb(240, 185, 11);\"\u003e\u003cp style=\"color: rgb(0, 0, 0);\"\u003e\u003cstrong\u003eŚr. wartość transakcji (6 mies.)\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e$50\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e$100\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd style=\"background-color: rgb(240, 185, 11);\"\u003e\u003cp style=\"color: rgb(0, 0, 0);\"\u003e\u003cstrong\u003eAktywne adresy (6 mies.)\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e30 000\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e2 000\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003c/div\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eW odosobnieniu \u003cstrong\u003eaktywne adresy\u003c/strong\u003e nie m\u0026oacute;wią nam nic, jeśli por\u0026oacute;wnamy te dwie monety. Moglibyśmy z pewnością powiedzieć, że \u003cstrong\u003eMoneta A\u003c/strong\u003e miała więcej aktywnych adres\u0026oacute;w w ciągu ostatnich sześciu miesięcy niż \u003cstrong\u003eMoneta B\u003c/strong\u003e, ale jest to dalekie od kompleksowej analizy. Jak ta liczba ma się do kapitalizacji rynkowej? Albo do liczby transakcji?\u003c/p\u003e\u003cp\u003eBardziej ostrożnym podejściem byłoby stworzenie pewnego rodzaju wsp\u0026oacute;łczynnika, kt\u0026oacute;ry moglibyśmy zastosować do niekt\u0026oacute;rych statystyk \u003cstrong\u003eMonety A\u003c/strong\u003e, a następnie por\u0026oacute;wnanie go z tym samym wsp\u0026oacute;łczynnikiem, kt\u0026oacute;ry zastosowano w przypadku \u003cstrong\u003eMonety B\u003c/strong\u003e. W ten spos\u0026oacute;b nie por\u0026oacute;wnujemy na ślepo poszczeg\u0026oacute;lnych wskaźnik\u0026oacute;w każdej monety. Zamiast tego możemy samodzielnie stworzyć standard wyceny monet.\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003eNa przykład możemy zdecydować, że związek między kapitalizacją rynkową a liczbą transakcji jest o wiele bardziej wymowny niż sam kapitalizacja rynkowa. W takim przypadku możemy podzielić kapitalizację rynkową przez liczbę transakcji. W przypadku \u003cstrong\u003eMonety A\u003c/strong\u003e otrzymujemy stosunek 5, a dla \u003cstrong\u003eMonty B\u003c/strong\u003e nasz stosunek wynosi 0,125.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eIdąc dalej z samym tym stosunkiem, moglibyśmy pomyśleć, że \u003cstrong\u003eMoneta B\u003c/strong\u003e jest z natury bardziej wartościowa niż \u003cstrong\u003eMoneta A\u003c/strong\u003e, ponieważ obliczona liczba jest niższa. Oznacza to, że liczba transakcji jest znacznie wyższa w stosunku do kapitalizacji rynkowej \u003cstrong\u003eMonety B\u003c/strong\u003e. Dlatego mogłoby się wydawać, że \u003cstrong\u003eMoneta B\u003c/strong\u003e ma większą użyteczność lub że \u003cstrong\u003eMoneta A\u003c/strong\u003e jest przewartościowana.\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003eŻadna z tych obserwacji nie powinna być interpretowana jako porada inwestycyjna \u0026ndash; jest to po prostu przykład tego, jak możemy namalować mały fragment większego obrazu. Bez zrozumienia cel\u0026oacute;w projekt\u0026oacute;w i funkcji monet nie można określić, czy stosunkowo mniejsza liczba transakcji na \u003cstrong\u003eMonecie A\u003c/strong\u003e jest pozytywnym, czy negatywnym zjawiskiem.\u003c/p\u003e\u003cp\u003ePodobnym wskaźnikiem, kt\u0026oacute;ry zyskał pewną popularność na rynkach kryptowalut, jest \u003cstrong\u003ewskaźnik NVT\u003c/strong\u003e. Stworzony przez analityka Willy\u0026#39;ego Woo \u003cstrong\u003ewskaźnik wartości sieci do transakcji\u003c/strong\u003e został nazwany \u0026bdquo;stosunkiem ceny do zarobk\u0026oacute;w w świecie kryptowalut\u0026rdquo;. W uproszczeniu polega to na podzieleniu kapitalizacji rynkowej (lub wartości sieci) przez kwotę transakcji (zazwyczaj na wykresie dziennym).\u003c/p\u003e\u003cp\u003eTo tylko czubek g\u0026oacute;ry lodowej wsp\u0026oacute;łczynnik\u0026oacute;w, kt\u0026oacute;re da się stworzyć za pomocą wymienionych dzisiaj metryk. Analiza fundamentalna polega na opracowywaniu systemu, kt\u0026oacute;ry może być wykorzystywany do tworzenia całościowych opinii o projektach. Im więcej danych zbierzemy, tym lepsze informacje otrzymamy o projekcie.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2 id=\"header-8\"\u003eKluczowe wskaźniki i metryki FA\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eDo wyboru jest ogromna liczba wskaźnik\u0026oacute;w i metryk. Jako początkujący najlepiej zacząć od kilku najpopularniejszych. Każdy wskaźnik opowiada tylko część historii, więc w swojej analizie używaj r\u0026oacute;żnych z nich.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2 id=\"header-9\"\u003eStosunek Wartości Sieci do Transakcji (NVT)\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eJeśli słyszałeś(-aś) o stosunku ceny do zysku używanym do analizy akcji, wskaźnik wartości transakcji sieciowych (dzienny) zapewnia podobną analizę. Oblicza się go po prostu dzieląc kapitalizację rynkową monety przez dzienny wolumen transakcji.\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003eUżywamy dziennego wolumenu transakcji jako substytutu bazowej, nieodłącznej wartości monety. Koncepcja ta opiera się na założeniu, że im większy wolumen poruszający się po systemie, tym większą wartość ma projekt. Jeśli kapitalizacja rynkowa monety wzrośnie, podczas gdy dzienny wolumen transakcji zostanie w tyle, rynek może wejść na obszar bańki. Ceny rosną bez dopasowanego wzrostu wartości instrumentu bazowego. W przeciwnym przypadku cena monety lub tokena może pozostać stabilna, podczas gdy dzienny wolumen transakcji wzrasta. Ten scenariusz może sugerować możliwą okazję do zakupu.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eIm wyższa wartość wsp\u0026oacute;łczynnika, tym większe prawdopodobieństwo pojawienia się bańki. Ten punkt jest zwykle widoczny, gdy stosunek NVT jest powyżej 90-95. Malejący wskaźnik pokazuje, że krypto staje się mniej przewartościowane.\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2 id=\"header-10\"\u003eStosunek Wartości Rynkowej do Zrealizowanej Wartości (MVRV)\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eZanim zagłębimy się w te statystyki, musimy zrozumieć, co oznacza zrealizowana wartość dla aktyw\u0026oacute;w krypto. Wartość rynkowa, inaczej zwana kapitalizacją rynkową, to po prostu całkowita podaż monet pomnożona przez aktualną cenę rynkową. Zrealizowana wartość z kolei obniża wartość monet zagubionych w niedostępnych portfelach.\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003eMonety znajdujące się w portfelach są zamiast tego wyceniane według ceny rynkowej w momencie ich ostatniego ruchu. Na przykład Bitcoin utracony w portfelu od lutego 2016 będzie wyceniany tylko na około $400.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eAby uzyskać nasz wskaźnik MVRV, po prostu dzielimy kapitalizację rynkową przez zrealizowaną kapitalizację. Jeśli kapitalizacja rynkowa jest znacznie wyższa niż kapitalizacja zrealizowana, otrzymamy stosunkowo wysoką wartość wskaźnika. Stosunek powyżej 3,7 sugeruje, że może dojść do masowej sprzedaży, podczas kt\u0026oacute;rej inwestorzy zabierają swoje zyski z powodu zawyżonej wartości monety.\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003eTa liczba oznacza, że moneta może być obecnie przewartościowana. Można to zobaczyć przed dwiema masowymi sprzedażami Bitcoin\u0026oacute;w w 2014 roku (MRVR około 6) i 2018 (MRVR około 5). Jeśli wartość jest zbyt niska, poniżej 1, rynek jest niedowartościowany. Taka sytuacja byłaby dobrym punktem do zakupu, ponieważ presja kupna rośnie i podnosi cenę.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cimg src=\"https://image.binance.vision/editor-uploads/23e2b66813c1466388e81abc6ad3ef35.png\" width=\"440\" height=\"353\" class=\"fr-fic fr-dii\"\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2 id=\"header-11\"\u003eModel Stock-to-flow\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eWskaźnik Stock-to-flow jest popularnym wskaźnikiem ceny kryptowaluty, zwykle o ograniczonej podaży. Model traktuje każdą kryptowalutę jako stały, deficytowy zas\u0026oacute;b podobny do metali szlachetnych lub kamieni. Ponieważ istnieje znana ograniczona podaż bez możliwości znalezienia nowych źr\u0026oacute;deł, inwestorzy wykorzystują te aktywa jako magazyn wartości.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eObliczamy wskaźnik, biorąc całkowitą globalną podaż w obiegu i dzieląc ją przez ilość wyprodukowaną rocznie. W przypadku Bitcoina możesz to zrobić za pomocą łatwo dostępnych danych dotyczących obiegu i danych dotyczących nowo wydobytych monet. Zmniejszające się zwroty z wydobycia prowadzą do wyższego wskaźnika odzwierciedlającego jego niedob\u0026oacute;r, co sprawia, że aktywa są bardziej wartościowe. Ponieważ Bitcoin przechodzi okresowo wydarzenie zwane halvingiem, widzimy to w odzwierciedleniu napływu nowych monet na rynek.\u003cbr\u003e\u003cimg src=\"https://image.binance.vision/editor-uploads/5e163f8397a04339ae4cb2f4e6ff93cb.png\" width=\"440\" height=\"368\" class=\"fr-fic fr-dii\"\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eJak widać, stosunek Stock-to-flow był dość dobrym wskaźnikiem ceny Bitcoina. Cena Bitcoina została nałożona na średnią z 365 dla dni wskaźnika i pokazuje dobre dopasowanie. Model ma jednak pewne wady.\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003eNa przykład złoto ma obecnie stosunek Stock-to-flow wynoszący około 60, co oznacza, że wydobycie obecnej podaży złota przy obecnym przepływie zajęłoby 60 lat. Bitcoin będzie mniej więcej na dobrej drodze do osiągnięcia wskaźnika 1600 za około 20 lat, ustalając prognozy cenowe i kapitalizację rynkową wyższą niż obecne bogactwo świata.\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003eModele Stock-to-flow r\u0026oacute;wnież mają problemy z deflacją, ponieważ sugerowałoby to cenę ujemną. Z uwagi na to, że ludzie gubią klucze do swoich portfeli i a produkcja nowych bitcoin\u0026oacute;w z czasem ustanie, zobaczylibyśmy ujemny stosunek. Widzielibyśmy, jak ruch Stock-to-flow zmierza w kierunku nieskończoności, a następnie staje się ujemny, gdy wyświetlamy go graficznie.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eJeśli chcesz dowiedzieć się więcej o tym modelu, zapoznaj się z naszym przewodnikiem dotyczącym \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/bitcoin-and-the-stock-to-flow-model\" target=\"_blank\"\u003eBitcoina i Modelu Stock-to-Flow\u003c/a\u003e.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2 id=\"header-12\"\u003ePrzykłady narzędzi Analizy Fundamentalnej\u003c/h2\u003e\u003ch2 id=\"header-13\"\u003eBaserank\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eBaserank to platforma badawcza aktyw\u0026oacute;w krypto, kt\u0026oacute;ra agreguje informacje i recenzje od analityk\u0026oacute;w i inwestor\u0026oacute;w. Krypto otrzymuje og\u0026oacute;lny wynik od 0 do 100 po zebraniu średniej z każdego wyniku recenzji. Chociaż istnieje kilka recenzji premium dla subskrybent\u0026oacute;w, użytkownicy bezpłatni nadal mogą zobaczyć kompleksowy przegląd recenzji w podziale na sekcje, w tym zesp\u0026oacute;ł, użyteczność i ryzyko inwestycyjne. Jeśli masz mało czasu i potrzebujesz szybkiego przeglądu projektu lub monety, agregator taki jak Baserank jest odpowiedni do tego zadania. Zawsze jednak powinieneś(-naś) zagłębić się w projekty, kt\u0026oacute;rymi jesteś zainteresowany(-a), zanim zainwestujesz.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cimg src=\"https://image.binance.vision/editor-uploads/4319cdb6b1cd45ca997467b24455128a.png\" width=\"440\" height=\"300\" class=\"fr-fic fr-dii\"\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2 id=\"header-14\"\u003eCrypto Fees\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eJak można się domyślić po nazwie, to narzędzie pokazuje opłaty każdej sieci za ostatnie 24 godziny lub siedem dni. Jest to łatwy wskaźnik do wykorzystania podczas analizy ruchu i wykorzystania sieci blockchain. Sieci o wysokich opłatach zwykle cieszą się dużym zainteresowaniem.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eJednak nie powinieneś(-naś) brać tego wskaźnika za wartość nominalną. Niekt\u0026oacute;re blockchainy są budowane z myślą o niskich opłatach, co sprawia, że por\u0026oacute;wnanie z innymi sieciami jest trudne. W takich przypadkach najlepiej jest spojrzeć na liczbę w połączeniu z kwotą transakcji lub inną metryką. Na przykład monety o dużej kapitalizacji rynkowej, takie jak Dogecoin lub Cardano, są nisko na og\u0026oacute;lnych wykresach ze względu na niskie opłaty transakcyjne.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cimg src=\"https://image.binance.vision/editor-uploads/d5ba73f46505407c8e8f6b5027b6e91f.png\" width=\"440\" height=\"351\" class=\"fr-fic fr-dii\"\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2 id=\"header-15\"\u003eGlassnode Studio\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eGlassnode Studio oferuje pulpit nawigacyjny wyświetlający szeroki zakres metryk i danych on-chain. Jak większość oferowanych narzędzi, jest ono oparte na subskrypcji. Jednak ilość bezpłatnych danych on-chain, kt\u0026oacute;re oferuje, jest dość dogłębna, oraz odpowiednia dla inwestor\u0026oacute;w-amator\u0026oacute;w. Znacznie łatwiej jest znaleźć wszystkie informacje w jednym miejscu, niż zbierać je samemu za pomocą eksplorator\u0026oacute;w blockchain. Gł\u0026oacute;wną siłą Glassnode jest ogromna liczba kategorii metrycznych i podkategorii, kt\u0026oacute;re możesz przeglądać. Jeśli jednak interesują Cię projekty Binance Smart Chain, jesteś tutaj bardzo ograniczony(-a).\u003c/p\u003e\u003cp\u003eDla każdego, kto chce połączyć swoje metryki z analizą techniczną, Glassnode Studio ma r\u0026oacute;wnież wbudowany \u003ca href=\"https://academy.binance.com/pl/articles/a-beginner-s-guide-to-tradingview\" rel=\"noopener noreferrer\" target=\"_blank\"\u003eTradingView\u003c/a\u003e ze wszystkimi narzędziami do tworzenia wykres\u0026oacute;w. Inwestorzy i traderzy często łączą wiele rodzaj\u0026oacute;w analiz podczas podejmowania decyzji. Możliwość zrobienia tego wszystkiego w jednym miejscu to plus.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cimg src=\"https://image.binance.vision/editor-uploads/2ee258e99dce4ef2ae8813066578e352.png\" width=\"440\" height=\"323\" class=\"fr-fic fr-dii\"\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cbr\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2 id=\"header-16\"\u003ePrzemyślenia końcowe\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eAnaliza fundamentalna przeprowadzona w prawidłowy spos\u0026oacute;b może dać nam cenne informacje na temat kryptowalut, kt\u0026oacute;rych może nie wskazać analiza techniczna. Umiejętność oddzielenia ceny rynkowej od \u0026quot;prawdziwej\u0026quot; wartości sieci może okazać się nieoceniona podczas handlu. Oczywiście są też sytuacje, w kt\u0026oacute;rych FA nie ma za wiele zastosowań, zaś TA rozwiera swoje skrzydła. Dlatego większość trader\u0026oacute;w używa obydwu do tworzenia swojej strategii handlowej.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eTak jak z większością rzeczy w handlu, nie istnieje jedna FA, kt\u0026oacute;ra będzie sprawdzać się w przypadku wszystkich projekt\u0026oacute;w. Mamy nadzieje, że ten artykuł pom\u0026oacute;gł Ci lepiej zrozumieć czynniki stojące za tworzeniem wskaźnik\u0026oacute;w FA, dzięki czemu będziesz lepiej otwierać i zamykać swoje pozycje podczas handlu aktywami krypto.\u003c/p\u003e","content_json":"{\"layout\":{\"root\":[\"ViewInstance0\"],\"ViewInstance0\":[\"483cbc2a-46e6-4c0a-b2bd-49fc31e29e1a\",\"35143223-c0bc-4cda-838b-727081d640a6\",\"b7b2ac20-fb97-4805-a94e-7c435fab876d\",\"92a721d7-4e7a-4cec-a666-c50e0f0e1954\",\"12323296-9cf7-4a87-8998-00aac80c8970\",\"a1e6cece-6c25-42ec-a6e3-cc3f38a10d65\",\"08e9bed9-75ae-4292-b58a-9f986b6e3ba6\",\"72ac291f-d558-4f0b-a8c2-abfefc02ef6c\",\"7c47bcbf-8861-45e0-a904-8eddc2c311cb\",\"f6cdfa18-2d46-4ada-ad58-a7b9cbd925c3\",\"46369a96-d58b-4a5e-b96e-a29e92581882\",\"2e62118b-28e2-4d4b-9d42-4c3f31d09d65\",\"2e4e5e1e-0b2d-4b31-b4ab-26748037fa7d\",\"23f00e10-bec6-49f5-8dc8-0b2e96ae7623\",\"bad1e98e-957a-45a9-9682-ba2c5d6310bc\",\"224b0c59-064a-4bec-8ed0-2257435c2872\",\"56db82b7-aee4-4148-8d5b-8e763edb69b0\",\"c0937659-23f3-4b26-84f8-6897441ff0cf\",\"26397fba-9529-4668-ac77-c574e008f041\",\"a93685a2-ede7-4873-9a06-c23db8c95967\",\"df7319ea-7f35-44a5-b235-443f2f87a129\",\"bd005353-f795-4db5-8faa-cbf372691ab1\",\"a07dd7ab-52d9-4551-ac61-ac66831adedf\",\"2500c890-7364-431b-9e96-05fe9f8cb498\",\"02d1f8c1-1c99-44e3-81b9-a4f8377c3e9c\",\"dde45861-49f7-4b98-89c2-07d2aa12c5a1\",\"91c69afd-202a-4423-9590-8ca0ce0c0b3f\",\"9c506340-8f24-4852-ae1c-16398871b21e\",\"5c010eef-8703-4a2b-ab5c-cd7bd8ffd04c\",\"2921ce34-fc53-4224-ba00-2a7e8ef96c4f\",\"ca622caf-d5fc-412b-bb30-a9f7ada23e46\",\"c1655aa6-bd4e-41fb-9ff2-511d1ac4685c\",\"01105df7-99f4-4e0e-b045-e67bf18c69f2\",\"3de5c216-11d8-4d51-8eac-47fb5420122d\",\"6b788728-b6d0-44b0-8153-a57fc12562dd\",\"a723fa33-91c0-49fe-98c9-d25fc578ccb0\",\"e20268aa-ffcc-489f-8a68-3ae08f042405\",\"b24b0408-1ac1-4f38-86f3-27a9dac7a1a8\",\"fc363a21-c613-487e-ac3d-967a9b9fc79d\",\"12b77841-3473-4bc5-a520-d894fc9ad7d7\",\"060b999a-fcf2-4116-93ea-b5d7cfa18eff\",\"4f50d7bf-77ec-4c19-ab2c-5d2dae8ce557\",\"6b9a2eb0-699b-4872-827c-e38370affe01\",\"591900d0-d172-49b9-8a24-041125c24c4b\",\"27105a67-a64f-41c1-bc93-3ecd7f360c77\",\"b7cf1dfa-490b-4f7e-9d11-551cb8e574cd\",\"9d629dca-fae1-420e-aa5c-d02fb287ab66\",\"dd798689-db1f-4e1d-8084-54af167e01d1\",\"dbb79129-9722-43a3-8ec7-cb354d5bc87f\",\"9ae7a8c1-f243-4dde-aed0-2b903daaabdf\",\"fd9ab817-8fe7-4f00-9055-ae69316bd772\",\"21cff049-eea0-4777-a181-d703cca3d68e\",\"c4a960ab-27d5-4a5b-a598-886d3c1a9121\",\"b3e52b00-94b5-42f1-924f-1f912399e418\",\"0c153068-6ff1-45d3-ae7e-4bb475609f94\",\"5012cec7-e993-40c8-874e-49170d929309\",\"6f5c1700-25f2-411e-8bda-33c19398fc4a\",\"38b89c66-5104-4732-892a-77a0d6956d79\",\"a4f422d2-e409-4444-bca6-6a39aad708a4\",\"8542562b-06cc-4129-b1d4-dcfc78317e21\",\"8fe693d3-1b15-4c64-b03a-2f238663956b\",\"4bc89e65-03b3-4cb4-9dd3-a37bbfb15947\",\"454b3371-633d-4c5b-9fee-a9526236377b\",\"78848053-4575-422d-a238-37d7bb1632ee\",\"afd9372e-784a-4881-a98d-721fa4814cc8\",\"3599d39c-7bc7-4120-85bb-cfb45cb9b67d\",\"206b1ad5-b89b-4aea-a44d-266629722e52\",\"78d65e19-1eb5-4edf-80b2-4228651972a5\",\"e0668e63-6d76-4ffe-aa08-ad21f7ea9894\",\"3365165c-6206-4154-ad19-a376a894882e\",\"3d0bd71f-ec19-473f-bd70-755a9c9eeae0\",\"79ad425b-f7e2-4856-8b2b-5fcc01592f3e\",\"da5b943f-f545-42e6-9a83-b27c126a9c81\",\"59679c29-5a0a-4199-b4c2-4535c63a1fe6\",\"81699596-bccb-48c9-a9e9-d59c3d989942\",\"47bce493-2705-4612-b3a4-b8963a13d4e0\",\"30879350-8d0a-4799-ae49-00acfa271acc\",\"cccd68b4-5fc4-4d63-9eaa-995c1c3d94db\",\"a6253259-61af-4bd8-847a-a4b1f7620c65\",\"49cf3a39-0bd9-4d96-8919-54c58de5b7e7\",\"75a685dd-568b-4e7a-9553-0e068ca51455\",\"30c138c6-c5e4-43d6-b99a-cbf793eeba45\",\"d6d49bf4-e657-44ba-a129-1fcbed6b776b\",\"39fd6ee9-ff5f-43bb-8a36-4af49d68fb88\",\"31f60b29-5e14-4bf3-b335-edcab1cf929e\",\"748a206e-dd56-43f4-ab66-d5ea197c6c0f\",\"289366bf-ff74-4955-bf93-bfcae9f356a3\",\"cd71b39d-e7bb-4e76-b10a-bfd364bbc352\",\"4e3f370a-1ed4-4893-85e5-879c299c51ed\",\"0f372023-0e0e-4db6-a280-d30a3b347664\",\"cf3ca00f-9f1d-4105-b1c9-70803e376f17\",\"f0e88cc3-c583-4633-93e2-06c30bdd0e84\",\"34b89eb2-b699-43cd-b005-3e4aa5a44e88\",\"7c721026-4fba-42db-b122-2fe690366eca\",\"6cb5cb78-ad3b-4c12-99ac-495e236b162d\",\"0eb20071-22fc-4c7f-9eb4-e6e0273dc477\",\"17abe454-c4ec-466c-938d-00dd6bce96ee\",\"fa261a6a-8672-46f0-a8b1-e7b5f623e79f\",\"b3e17e88-c957-4ecf-90ed-db527349c44c\",\"773ebe04-e224-410e-9afe-0c13231f4828\",\"c3dc5a0f-010f-4441-80fa-500b598498fb\",\"46519661-ac24-4da9-b34c-41500674e176\",\"43cb1e39-9f5e-4c7f-b17f-18a586707eda\",\"ff3c3794-bbee-4787-9ce2-3d82bcf357e3\",\"b19567f9-1132-4eff-9b13-78d33dc5dd83\",\"29ceb68f-0158-45e6-b45b-2830efa16fa7\",\"34a53740-a95d-41a9-a8de-7b4d8f9ee0c4\",\"dc27c620-075d-4243-973d-7e05533ff101\",\"53c4aea2-bef8-4812-9aa9-d59a114e4790\",\"496838b7-77dd-499b-8db8-ebcc9b137289\",\"d85fd221-f6e1-4e03-a1c6-30ada2deb8e2\",\"f5fa76b6-a4e4-4429-80a5-1c7c56ff1d7d\",\"31d438be-2bee-4d82-b7a8-9fce771ac084\",\"4df4219e-fa96-4bf4-9e03-f1f3427f589b\",\"f21fe65f-e469-4ce4-81d7-fe0b2c1a56ac\",\"c9fbc688-2428-45c7-9064-e5f09192f48a\",\"a9e77270-8a3b-4182-bc4f-f8b5e02c65cf\",\"68456f3d-84e4-44b8-8228-c64d7453d3b4\",\"846259b4-769b-4a21-bdad-97cb67f801c1\",\"f44021fc-76a1-4829-95c1-98329e7bbb2c\",\"fa49af40-d31f-4495-9d94-330d94403479\",\"f06d910d-c8c1-45b5-b47e-95a24f4d133f\",\"8252c9ce-f52c-4ec5-87b8-afa5cf9a810f\",\"dc55e842-d11e-47a3-bf92-627d85e1d7c5\",\"f16fbeb5-f625-4359-aec9-d0c9ba0d1e13\",\"9d3657ee-54ae-4163-a934-c70aa9a76cee\",\"dd0b720e-be1b-4915-9fcd-5ffeae9b4563\",\"aa182181-1535-4c52-82cb-cf77d95a9042\",\"e82905c4-654c-4590-9927-4f587f942af6\",\"370a22c5-5a0d-4237-aa90-af62e3a68790\",\"4557785c-555a-4ed3-874d-f4bfa3517317\",\"863acfbc-14ba-49c9-b493-1d21a0ebd39b\",\"81b5ecc1-f76e-48da-a851-2e78429e0cc7\",\"1ffbfde8-f320-433b-a01a-1043f740698f\",\"c9a3d74e-43c2-4ddf-9e02-9a2a37d4e8cc\",\"5b9ba835-756b-4e70-ac4a-ebd261edbb9f\",\"ac3a1231-09a3-46fc-bce0-e9c243c9899f\",\"c891b5f6-7a64-42a1-90a3-d3bc7318c137\",\"6f561116-2a89-4e2b-8339-1f7a85803d6e\",\"3971384e-44c2-4946-bed9-78ce0bbfefcd\",\"fb3a5e24-d8c9-4958-923f-cc81ceee63bc\",\"ad3f50e4-2192-43c5-aba5-d0ff1d64af84\",\"0ef73be0-421d-40f9-8bfc-d2151c9d587c\",\"d1e77a67-e1ab-4021-8e4c-6cd16bea3fe4\",\"7bb1a98d-8c17-4839-a4a0-c53d11b2e434\",\"4d0b780d-78bf-4f1c-94a6-78fc407006a5\",\"7dc6041b-76b1-4379-8341-e2126dd16a44\",\"73a0e80d-e3cf-4d48-8dc7-620e2d3dc0cc\",\"0fff4264-e347-4084-899f-8a3bcb1bfee4\",\"312eb699-8476-47d8-b1d5-c0d7a4109116\",\"ffad00be-80a5-4d41-a07c-ad37d0b82f2d\",\"7de37e01-e99a-4fcd-8f62-2027765175cb\",\"ac60a821-086e-42b8-ac13-44211e00ac3a\",\"a41100c5-8601-4c48-9fd5-ffdaafe7f891\",\"8254326b-066e-49a1-85e6-0013fbf772c3\"]},\"hash\":{\"ViewInstance0\":{\"id\":\"Fragment\"},\"483cbc2a-46e6-4c0a-b2bd-49fc31e29e1a\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"TL;DR\",\"style\":{\"bold\":true}}}],\"style\":{}}},\"35143223-c0bc-4cda-838b-727081d640a6\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Analiza fundamentalna krypto polega na zagłębieniu się w dostępnych informacjach o aktywach finansowych. Na przykład możesz spojrzeć na ich zastosowania, liczbę osób z nich korzystających lub zespół stojący za projektem.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"b7b2ac20-fb97-4805-a94e-7c435fab876d\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Twoim celem jest określenie, czy być może właśnie te aktywa są przecenione lub niedocenione. Na tym etapie możesz wykorzystać zdobyte informacje, aby dostosować swoje pozycje handlowe.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"92a721d7-4e7a-4cec-a666-c50e0f0e1954\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"12323296-9cf7-4a87-8998-00aac80c8970\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h2\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Wprowadzenie\",\"style\":{}}}]}},\"a1e6cece-6c25-42ec-a6e3-cc3f38a10d65\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Handel aktywami tak niestabilnymi jak \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-cryptocurrency\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"kryptowaluty\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" wymaga pewnych umiejętności. \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/a-beginners-guide-to-cryptocurrency-trading-strategies\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"Wybór strategii\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\", \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/a-complete-guide-to-cryptocurrency-trading-for-beginners\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"zrozumienie ogromnego świata handlu\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" oraz opanowanie analizy \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-technical-analysis\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"technicznej\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" i \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-fundamental-analysis-fa\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"fundamentalnej\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" to praktyki, które wiążą się z krzywą uczenia się.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"08e9bed9-75ae-4292-b58a-9f986b6e3ba6\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Jeśli chodzi o analizę techniczną, pewną wiedzę specjalistyczną można odziedziczyć po dotychczasowych rynkach finansowych. Wielu traderów kryptowalut używa tych samych wskaźników technicznych, które są widoczne w handlu na rynku \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/forex-fx\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"Forex\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\", akcjami i towarami. Narzędzia takie jak \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-the-rsi-indicator\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"RSI\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\", \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/macd-indicator-explained\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"MACD\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" i \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/bollinger-bands-explained\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"Wstęgi Bollinger\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" starają się przewidzieć zachowanie rynku niezależnie od aktywów będących przedmiotem obrotu. W związku z tym te narzędzia do analizy technicznej są również niezwykle popularne w przestrzeni kryptowalut.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"72ac291f-d558-4f0b-a8c2-abfefc02ef6c\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"W przypadku analizy fundamentalnej krypto, pomimo podobnego podejścia, jak w przypadku tradycyjnych rynków, nie możemy wykorzystać już dawno przetestowanych i powszechnie używanych narzędzi, gdyż nie będą one w pełni zgodne z tą klasą aktywów. Aby przeprowadzić poprawną analizę fundamentalną krypto, musimy zrozumieć, skąd bierze się ich wartość.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"7c47bcbf-8861-45e0-a904-8eddc2c311cb\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"W tym artykule spróbujemy zidentyfikować metryki, które będziesz mógł(-ogła) wykorzystać do stworzenia własnych wskaźników.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"f6cdfa18-2d46-4ada-ad58-a7b9cbd925c3\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"46369a96-d58b-4a5e-b96e-a29e92581882\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h2\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Czym jest analiza fundamentalna (FA)?\",\"style\":{}}}]}},\"2e62118b-28e2-4d4b-9d42-4c3f31d09d65\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Analiza fundamentalna (FA) to podejście stosowane przez inwestorów mające na celu wskazanie \"faktycznej wartości\" aktywów lub firmy. Poprzez wzięcie pod uwagę wielu wewnętrznych i zewnętrznych czynników, jesteśmy w stanie określić, czy aktywa lub biznes są przecenione, czy niedocenione. Następnie możemy wykorzystać tę informację, aby strategicznie otwierać i zamykać nasze pozycje.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"2e4e5e1e-0b2d-4b31-b4ab-26748037fa7d\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Analiza techniczna dostarcza cenne dane handlowe, ale daje także różne spostrzeżenia. Użytkownicy TA uważają, iż mogą przewidzieć przyszłe ruchy cenowe w oparciu o przeszłe wyniki aktywów. Osiąga się to poprzez identyfikację \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/beginners-candlestick-patterns\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"wykresów świecowych\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" i badanie \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/5-essential-indicators-used-in-technical-analysis\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"podstawowych wskaźników\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\".\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"23f00e10-bec6-49f5-8dc8-0b2e96ae7623\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Tradycyjni analitycy fundamentalni zazwyczaj patrzą na wskaźniki biznesowe, aby dowiedzieć się tego, co ich zdaniem stanowi prawdziwą wartość aktywa. Używane wskaźniki obejmują \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-fundamental-analysis-fa#earnings-per-share-eps\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"zysk na akcję\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" (jaki zysk firma osiąga z każdej wyemitowanej akcji) lub \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-fundamental-analysis-fa#price-to-book-pb-ratio\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"stosunek ceny do wartości księgowej\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" (jak inwestorzy wyceniają firmę w porównaniu z jej wartością księgową). Taką analize można przeprowadzić dla kilku firm w niszy, na przykład, aby dowiedzieć się, jak ich potencjalna inwestycja ma się do innych.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"bad1e98e-957a-45a9-9682-ba2c5d6310bc\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Aby uzyskać bardziej kompleksowe wprowadzenie do analizy fundamentalnej, zobacz \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-fundamental-analysis-fa\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"Czym jest Analiza Fundamentalna?\",\"customEvents\":{}}}],\"style\":{}}},\"224b0c59-064a-4bec-8ed0-2257435c2872\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"56db82b7-aee4-4148-8d5b-8e763edb69b0\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h2\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Problemy związane z analizą fundamentalną krypto\",\"style\":{}}}]}},\"c0937659-23f3-4b26-84f8-6897441ff0cf\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Sieci kryptowalutowe nie mogą być oceniane z tego samego punktu widzenia, co tradycyjne firmy. Jeśli już, zdecentralizowane oferty, takie jak \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-bitcoin\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"Bitcoin (BTC)\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\", są bliższe towarom. Nawet przy bardziej scentralizowanych kryptowalutach (takich jak te emitowane przez organizacje), tradycyjne wskaźniki FA nie mogą nam wiele powiedzieć.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"26397fba-9529-4668-ac77-c574e008f041\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Dlatego musimy zwrócić uwagę na różne frameworki. Pierwszym krokiem w tym procesie jest identyfikacja silnych metryk. Przez silne rozumiemy te, które nie dają się łatwo zmanipulować. Na przykład obserwujący na Twitterze lub użytkownicy Telegramu/Reddita prawdopodobnie nie są dobrymi wskaźnikami, ponieważ łatwo jest tworzyć fałszywe konta lub kupować zaangażowanie w mediach społecznościowych.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"a93685a2-ede7-4873-9a06-c23db8c95967\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Należy zauważyć, że nie ma jednej miary, która dałaby nam pełny obraz sieci, którą oceniamy. Moglibyśmy spojrzeć na liczbę aktywnych \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/address\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"adresów\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" w \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-blockchain-technology-a-comprehensive-guide-for-beginners\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"blockchainie\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" i zobaczyć, że rośnie ona w gwałtowny sposób. Niestety niewiele nam mówi. Z doświadczenia wiemy, że może to być samodzielny aktor, który za każdym razem przesyła pieniądze do siebie na nowy adres.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"df7319ea-7f35-44a5-b235-443f2f87a129\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"W następnych sekcjach przyjrzymy się trzem kategoriom metryk krypto FA: metryki \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"on-chain\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\", \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"metryki projektu\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" i \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"metryki finansowe\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\". Ta lista nie będzie wyczerpująca, ale powinna zapewnić nam przyzwoitą podstawę do późniejszego tworzenia wskaźników.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"bd005353-f795-4db5-8faa-cbf372691ab1\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"a07dd7ab-52d9-4551-ac61-ac66831adedf\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h2\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Metryki on-chain\",\"style\":{}}}]}},\"2500c890-7364-431b-9e96-05fe9f8cb498\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextImage\",\"key\":null,\"config\":{\"src\":\"https://image.binance.vision/editor-uploads/a0a72d8bdec248a48c27dbe4af783234.png\",\"alt\":\"On-chain metrics illustration\"}}],\"style\":{}}},\"02d1f8c1-1c99-44e3-81b9-a4f8377c3e9c\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"dde45861-49f7-4b98-89c2-07d2aa12c5a1\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Wskaźniki on-chain to te, które można zaobserwować, patrząc na dane dostarczane przez blockchain. Moglibyśmy to zrobić sami, uruchamiając \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-are-nodes\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"węzeł\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" dla pożądanej sieci, a następnie eksportując dane, ale może to być czasochłonne i kosztowne. Zwłaszcza jeśli rozważamy tylko inwestycję i nie chcemy tracić czasu ani środków na takie przedsięwzięcie.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"91c69afd-202a-4423-9590-8ca0ce0c0b3f\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Prostszym rozwiązaniem byłoby pobieranie informacji ze stron internetowych lub interfejsów \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/application-programming-interface\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"API \",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"specjalnie zaprojektowanych w celu dostraczania informacji pomocnych przy decyzjach inwestycyjnych. Na przykład analiza \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/onchain-analysis/\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"on-chain Bitcoina\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" na CoinMarketCap daje nam mnóstwo informacji. Do pozostałych źródeł należą np. \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://coinmetrics.io/charts/#assets=btc\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"Wykresy Danych Coinmetrics\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" lub \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://research.binance.com/en/projects/bitcoin?utm_source=BinanceAcademy\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"raporty projektów Binance Research\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\".\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"9c506340-8f24-4852-ae1c-16398871b21e\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"5c010eef-8703-4a2b-ab5c-cd7bd8ffd04c\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h3\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Liczba transakcji\",\"style\":{}}}]}},\"2921ce34-fc53-4224-ba00-2a7e8ef96c4f\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Licznik transakcji jest dobrą miarą aktywności zachodzącej w sieci. Wykreślając liczbę dla określonych okresów (lub używając \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/moving-averages-explained\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"średnich kroczących\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"), możemy zobaczyć, jak aktywność zmienia się w czasie.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"ca622caf-d5fc-412b-bb30-a9f7ada23e46\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Należy jednak pamiętać, że na tę metrykę trzeba patrzeć z przymrużeniem oka. Tak samo, jak w przypadku aktywnych adresów, nie możemy być pewni, czy czasem jedna strona nie wymienia się funduszami między własnymi portfelami, aby zawyżyć aktywność on-chain.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"c1655aa6-bd4e-41fb-9ff2-511d1ac4685c\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"01105df7-99f4-4e0e-b045-e67bf18c69f2\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h3\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Wartość transakcji\",\"style\":{}}}]}},\"3de5c216-11d8-4d51-8eac-47fb5420122d\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Nie mylić z liczbą transakcji. Wartość transakcji mówi nam, jaka wartość została dokonana w danym okresie. Na przykład, jeśli tego samego dnia wysłano łącznie dziesięć transakcji \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-ethereum\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"Ethereum\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\", każda o wartości $50, powiedzielibyśmy, że dzienny wolumen transakcji wyniósł $500. Możemy zmierzyć to w walucie fiat, takiej jak USD lub w natywnej jednostce protokołu (ETH).\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"6b788728-b6d0-44b0-8153-a57fc12562dd\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"a723fa33-91c0-49fe-98c9-d25fc578ccb0\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h3\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Aktywne adresy\",\"style\":{}}}]}},\"e20268aa-ffcc-489f-8a68-3ae08f042405\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Aktywne adresy blockchain w danym okresie także mogą być dobrą metryką. Metody obliczania tej wartości są różne, jednak najpopularniejszą jest zsumowanie nadawców i odbiorców każdej transakcji w danym okresie (np. dzień, tydzień, miesiąc). Niektórzy także śledzą łączną liczbę wszystkich unikatowych adresów, dzięki czemu mogą porównywać tę ilość wraz z upływem czasu.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"b24b0408-1ac1-4f38-86f3-27a9dac7a1a8\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"fc363a21-c613-487e-ac3d-967a9b9fc79d\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h3\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Uiszczone opłaty\",\"style\":{}}}]}},\"12b77841-3473-4bc5-a520-d894fc9ad7d7\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Być może jest to ważniejsza metryka dla niektórych aktywów krypto niż innych. Uiszczone opłaty mogą nam powiedzieć o zapotrzebowaniu na przestrzeń blokową. Możemy myśleć o nich jak o bidach na aukcji: użytkownicy konkurują ze sobą o terminowe uwzględnienie ich transakcji. Ci, którzy bidują wyżej, szybciej potwierdzą swoje transakcje (\",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-cryptocurrency-mining\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"zostaną one wydobyte\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"), podczas gdy ci, którzy bidują niżej, będą musieli poczekać dłużej.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"060b999a-fcf2-4116-93ea-b5d7cfa18eff\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"W przypadku kryptowalut o malejących harmonogramach emisji jest to interesujący wskaźnik do zbadania. Główne blockchainy \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/proof-of-work-explained\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"Proof of Work (PoW)\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" zapewniają \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/block-reward\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"nagrodę za blok\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\". W niektórych składa się ona z dotacji blokowej i opłat transakcyjnych. \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Dotacja blokowa\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" zmniejsza się okresowo (w przypadku takich wydarzeń jak \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/halving\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"halving Bitcoina\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\").\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"4f50d7bf-77ec-4c19-ab2c-5d2dae8ce557\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Z racji, że koszt miningu rośnie wraz z czasem, a dotacje blokowe maleją, logicznym jest wzrost opłat za transakcje. W przeciwnym razie górnicy przestaliby zarabiać pieniądze i porzuciliby sieć. Miałoby to znaczny wpływ na jej bezpieczeństwo.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"6b9a2eb0-699b-4872-827c-e38370affe01\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"591900d0-d172-49b9-8a24-041125c24c4b\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h3\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Hash rate i stakowana kwota\",\"style\":{}}}]}},\"27105a67-a64f-41c1-bc93-3ecd7f360c77\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Dzisiejsze blockchainy używają wielu różnych algorytmów konsensusu, a każdy z nich posiada własne mechanizmy. Biorąc pod uwagę, jak kluczowe są one w kwestii bezpieczeństwa sieci, zagłębianie się w dane związane z nimi może przynieść nam sporo cennych informacji do analizy fundamentalnej.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"b7cf1dfa-490b-4f7e-9d11-551cb8e574cd\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/hash-rate\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"Hash rate\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" jest często używany jako miara stanu sieci w kryptowalutach Proof of Work. Im wyższy hash rate, tym trudniej z powodzeniem \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-a-51-percent-attack\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"przeprowadzić atak 51%\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\". Jednak wzrost w czasie może również wskazywać na rosnące zainteresowanie wydobyciem, prawdopodobnie w wyniku tanich kosztów ogólnych i wyższych zysków. I odwrotnie, spadek hash rate'u wskazuje, że wydobywcy przechodzą w tryb offline („kapitulacja wydobywców”), ponieważ zabezpieczanie sieci nie jest już dla nich opłacalne.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"9d629dca-fae1-420e-aa5c-d02fb287ab66\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Czynniki wpływające na ogólny koszt miningu to między innymi aktualna cena aktywów, liczba przetworzonych transakcji i uiszczane opłaty. Oczywiście istotne są także bezpośrednie koszty miningu, czyli prąd i moc obliczeniowa komputerów.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"dd798689-db1f-4e1d-8084-54af167e01d1\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-staking\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"Staking\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" (na przykład w \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/proof-of-stake-explained\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"Proof of Stake\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\") to kolejna powiązana koncepcja o podobnej \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/game-theory-and-cryptocurrencies\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"teorii gry\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" do wydobywania PoW. Jeśli jednak chodzi o mechanizmy, działa zupełnie inaczej. Podstawową ideą jest to, że użytkownicy stakują własne zasoby, aby uczestniczyć w walidacji bloku. W związku z tym moglibyśmy spojrzeć na kwotę stakowaną w danym momencie, aby ocenić zainteresowanie (lub jego brak).\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"dbb79129-9722-43a3-8ec7-cb354d5bc87f\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"9ae7a8c1-f243-4dde-aed0-2b903daaabdf\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h2\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Metryki projektu\",\"style\":{}}}]}},\"fd9ab817-8fe7-4f00-9055-ae69316bd772\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextImage\",\"key\":null,\"config\":{\"src\":\"https://image.binance.vision/editor-uploads/ca79b772c2c74912949b69cde167eb8e.png\",\"alt\":\"Project metrics illustration\"}}],\"style\":{}}},\"21cff049-eea0-4777-a181-d703cca3d68e\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"c4a960ab-27d5-4a5b-a598-886d3c1a9121\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Podczas gdy metryki on-chain zajmują się obserwowaniem danych na blockchianie, metryki projektu wynikają z jakościowego podejścia do czynników takich jak wydajność zespołu (jeżeli takowy w ogóle istnieje), biała księga i nachodzące zmiany w projekcie.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"b3e52b00-94b5-42f1-924f-1f912399e418\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"0c153068-6ff1-45d3-ae7e-4bb475609f94\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h3\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Biała Księga (Whitepaper)\",\"style\":{}}}]}},\"5012cec7-e993-40c8-874e-49170d929309\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Za każdym razem zaleca się przeczytanie białej księgi dowolnego projektu, w który chcesz zainwestować. Jest to techniczny dokument, który pozwoli Tobie dobrze zrozumieć dany projekt krypto. Dobra biała księga powinna definiować cele sieci i dawać nam wgląd w:\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"6f5c1700-25f2-411e-8bda-33c19398fc4a\":{\"id\":\"RichTextList\",\"config\":{\"listType\":\"unordered\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextListItem\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Zastosowaną technologię (czy jest \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/open-source-software-oss\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"open source\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"?)\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}}]}},{\"id\":\"RichTextListItem\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Zastosowania projektu\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}}]}},{\"id\":\"RichTextListItem\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Plan jego modernizacji i dodawania nowych funkcji\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}}]}},{\"id\":\"RichTextListItem\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Schemat dostaw i dystrybucji \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/coin\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"monet\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" lub \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/token\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"tokenów\",\"customEvents\":{}}}],\"style\":{}}}]}}]}},\"38b89c66-5104-4732-892a-77a0d6956d79\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Warto następnie przedyskutować te informacje z innymi ludźmi. Co reszta sądzi na temat tego projektu? Czy są jakieś informacje, które powinny zmartwić potencjalnego inwestora? Czy cele projektu wydają się realistyczne?\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"a4f422d2-e409-4444-bca6-6a39aad708a4\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"8542562b-06cc-4129-b1d4-dcfc78317e21\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h3\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Zespół\",\"style\":{}}}]}},\"8fe693d3-1b15-4c64-b03a-2f238663956b\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Jeśli za siecią kryptowalut stoi konkretny zespół, historie jego członków mogą ujawnić, czy zespół posiada umiejętności wymagane do realizacji projektu. Czy członkowie podejmowali już wcześniej udane przedsięwzięcia w tej branży? Czy ich wiedza jest wystarczająca, aby osiągnąć zakładane kamienie milowe? Czy byli zaangażowani w jakieś \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/5-common-cryptocurrency-scams-and-how-to-avoid-them\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"wątpliwe projekty lub oszustwa?\",\"customEvents\":{}}}],\"style\":{}}},\"4bc89e65-03b3-4cb4-9dd3-a37bbfb15947\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Jeśli nie ma zespołu, jak wygląda społeczność deweloperów? Jeśli projekt ma publicznego \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/github\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"GitHuba\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\", sprawdź, ilu jest współtwórców i jaka jest aktywność. Moneta, której rozwój jest stały, może być bardziej atrakcyjna niż ta, której repozytorium nie było aktualizowane od dwóch lat.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"454b3371-633d-4c5b-9fee-a9526236377b\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"78848053-4575-422d-a238-37d7bb1632ee\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h3\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Konkurencja\",\"style\":{}}}]}},\"afd9372e-784a-4881-a98d-721fa4814cc8\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Porządna biała księga powinna omawiać kwestię potencjalnych zastosowań danych krypto aktywów. Na tym etapie warto porównać projekt z jego konkurencją, a także z przeszłymi infrastrukturami, które ten projekt planuje zastąpić.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"3599d39c-7bc7-4120-85bb-cfb45cb9b67d\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"W idealnej sytuacji powinniśmy przeprowadzić ten sam proces analizy fundamentalnej dla konkurencji projektu. Wiele aktywów może wyglądać atrakcyjnie, ale dogłębniejsza analiza może wykazać pewne wady i braki.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"206b1ad5-b89b-4aea-a44d-266629722e52\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"78d65e19-1eb5-4edf-80b2-4228651972a5\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h3\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Ekonomia tokenów i początkowa dystrybucja\",\"style\":{}}}]}},\"e0668e63-6d76-4ffe-aa08-ad21f7ea9894\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Niektóre projekty tworzą \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/token\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"tokeny\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" jako rozwiązanie szukające problemu. Nie znaczy to, że sam projekt nie jest opłacalny, ale skojarzony z nim token może nie być szczególnie przydatny w tym kontekście. W związku z tym ważne jest, aby ustalić, czy token ma rzeczywistą użyteczność. A co za tym idzie, czy ta użyteczność jest czymś, co rynek uzna za wartościowe.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"3365165c-6206-4154-ad19-a376a894882e\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Innym ważnym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę na tym froncie, jest początkowy podział funduszy. Czy miał on miejsce za pośrednictwem \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-an-ico\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"ICO\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" lub \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/initial-exchange-offering\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"IEO\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\", czy użytkownicy mogli zarabiać przez \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-cryptocurrency-mining\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"wydobywanie\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"? W przypadku tych pierwszych, whitepaper powinien określać, ile pozostaje dla założycieli i zespołu, a ile będzie dostępne dla inwestorów. W przypadku tego ostatniego możemy szukać dowodów na \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"premining\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" ze strony twórców zasobu (wydobywanie w sieci przed ogłoszeniem projektu).\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"3d0bd71f-ec19-473f-bd70-755a9c9eeae0\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Skupienie się na dystrybucji może dać nam wyobrażenie o istniejącym \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/financial-risk-explained\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"ryzyku\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\". Na przykład, jeśli zdecydowana większość podaży należałaby tylko do kilku stron, moglibyśmy dojść do wniosku, że jest to ryzykowna inwestycja, ponieważ strony te mogą ostatecznie manipulować rynkiem.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"79ad425b-f7e2-4856-8b2b-5fcc01592f3e\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextImage\",\"key\":null,\"config\":{\"href\":\"https://www.binance.com/pl/buy-sell-crypto?channel=hzBankcard\u0026fiat=USD\u0026utm_source=BinanceAcademy\",\"src\":\"https://image.binance.vision/editor-uploads/33c65c8535b943c0b28c580fdcf13822.png\",\"alt\":\"cta\"}},{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"da5b943f-f545-42e6-9a83-b27c126a9c81\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"59679c29-5a0a-4199-b4c2-4535c63a1fe6\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h2\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Metryki finansowe\",\"style\":{}}}]}},\"81699596-bccb-48c9-a9e9-d59c3d989942\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextImage\",\"key\":null,\"config\":{\"src\":\"https://image.binance.vision/editor-uploads/150190dc17ac46fabb282e00bc6eb438.png\",\"alt\":\"Financial metrics illustration\"}}],\"style\":{}}},\"47bce493-2705-4612-b3a4-b8963a13d4e0\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"30879350-8d0a-4799-ae49-00acfa271acc\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Informacje o handlu danymi aktywami, ich cenie, płynności itd. mogą dać nam sporo informacji do analizy fundamentalnej. Jednakże inne interesujące metryki także mogą mieć wpływ na ekonomie protokołu krypto.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"cccd68b4-5fc4-4d63-9eaa-995c1c3d94db\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"a6253259-61af-4bd8-847a-a4b1f7620c65\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h3\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Kapitalizacja rynkowa\",\"style\":{}}}]}},\"49cf3a39-0bd9-4d96-8919-54c58de5b7e7\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/market-capitalization\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"Kapitalizacja rynkowa\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" (lub \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"wartość sieci\",\"style\":{\"italic\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\") jest obliczana poprzez pomnożenie \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/circulating-supply\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"krążącej podaży\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" przez aktualną cenę. Zasadniczo reprezentuje hipotetyczny koszt zakupu każdej dostępnej jednostki kryptowaluty (zakładając brak poślizgu).\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"75a685dd-568b-4e7a-9553-0e068ca51455\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Sama w sobie kapitalizacja rynkowa może być myląca. W teorii łatwo jest wydać bezużyteczny token o podaży jednego miliona jednostek. Jeżeli chociaż jeden z tych tokenów zostałby zakupiony za $1, wtedy kapitalizacja rynkowa wyniosłaby $1,000,000. Jest to ewidentne zachwianie faktycznej wartości tokena i jest małe prawdopodobieństwo, że rynek zainteresuje się tym tokenem.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"30c138c6-c5e4-43d6-b99a-cbf793eeba45\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Co ważne, nie można naprawdę określić, ile jednostek znajduje się w obiegu dla danej kryptowaluty lub tokena. \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-a-coin-burn\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"Monety można spalić\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\", klucze zgubić, a o funduszach po prostu zapomnieć. Zamiast tego widzimy przybliżenia, które próbują odfiltrować monety, które nie są już w obiegu.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"d6d49bf4-e657-44ba-a129-1fcbed6b776b\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Mimo to kapitalizacja rynkowa jest bardzo często wykorzystywana do określenia potencjału sieci. Niektórzy inwestorzy krypto specjalnie szukają monet o \"niskiej kapitalizacji\", gdyż te mają większą szansę na rozwój niż te z ogromną kapitalizacją. Inni zaś uważają, że duża kapitalizacja oznacza silną sieć i efektywność i z tej racji mają one większą szansę na przetrwanie.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"39fd6ee9-ff5f-43bb-8a36-4af49d68fb88\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"31f60b29-5e14-4bf3-b335-edcab1cf929e\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h3\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Płynność i wolumen\",\"style\":{}}}]}},\"748a206e-dd56-43f4-ab66-d5ea197c6c0f\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/liquidity-explained\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"Płynność\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" jest miarą tego, jak łatwo można kupić lub sprzedać aktywa. Aktywa płynne to takie, które bez problemu sprzedalibyśmy po ich cenie handlowej. Pokrewną koncepcją jest płynny \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"rynek\",\"style\":{\"italic\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\", który jest konkurencyjnym rynkiem zalanym \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/asking-price\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"askami\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" i \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/bid-price\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"bidami\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" (prowadzącymi do węższego \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/bid-ask-spread\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"spreadu bid-ask\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\").\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"289366bf-ff74-4955-bf93-bfcae9f356a3\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Na niepłynnych rynkach możemy mięć problemy ze sprzedażą naszych aktywów po \"uczciwej\" cenie. Wynika to z tego, że żaden z kupców nie chce wejść z nami w transakcje, co pozostawia nam dwie opcje: obniżyć cenę naszych aktywów lub zaczekać na dodatkową płynność.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"cd71b39d-e7bb-4e76-b10a-bfd364bbc352\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/volume\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"Wolumen obrotu\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" jest wskaźnikiem, który może nam pomóc określić płynność. Można go zmierzyć na kilka sposobów i służy do pokazania, ile wartości zostało sprzedane w danym okresie. Zazwyczaj wykresy przedstawiają dzienny wolumen obrotu (wyrażony w jednostkach rodzimych lub w dolarach).\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"4e3f370a-1ed4-4893-85e5-879c299c51ed\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Zaznajomienie się z płynnością może okazać się bardzo przydatne podczas analizy fundamentalnej. Koniec końców jest to metryka pokazująca nam ogólne zainteresowanie projektem.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"0f372023-0e0e-4db6-a280-d30a3b347664\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"cf3ca00f-9f1d-4105-b1c9-70803e376f17\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h3\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Mechanizm podaży\",\"style\":{}}}]}},\"f0e88cc3-c583-4633-93e2-06c30bdd0e84\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Dla niektórych mechanizmy podaży monety lub tokena to jedne z najciekawszych właściwości z punktu widzenia inwestycji. Rzeczywiście, modele takie jak \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/bitcoin-and-the-stock-to-flow-model\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"stosunek Stock-to-flow (S2F)\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" zyskują na popularności wśród zwolenników Bitcoina.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"34b89eb2-b699-43cd-b005-3e4aa5a44e88\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/maximum-supply\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"Maksymalna podaż\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\", \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/circulating-supply\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"podaż w obiegu\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" i stopa \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/what-is-inflation\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"inflacji\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" mogą wpływać na decyzje. Niektóre monety z czasem zmniejszają liczbę nowych jednostek, co czyni je atrakcyjnymi dla inwestorów, którzy wierzą, że popyt na nowe jednostki przewyższy ich dostępność. \",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"7c721026-4fba-42db-b122-2fe690366eca\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Z drugiej strony, różni inwestorzy mogą postrzegać sztywno narzucony pułap jako szkodliwy w dłuższej perspektywie. Takie obawy mogą polegać na tym, że zniechęca to do korzystania z monet/tokenów, ponieważ użytkownicy zamiast tego decydują się je \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/glossary/hodl\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"gromadzić\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\". Inną krytyką jest to, że nieproporcjonalnie nagradza wczesnych użytkowników, podczas gdy stała polityka inflacyjna byłaby bardziej sprawiedliwa dla nowoprzybyłych.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"6cb5cb78-ad3b-4c12-99ac-495e236b162d\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"0eb20071-22fc-4c7f-9eb4-e6e0273dc477\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h2\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Wskaźniki, metryki i narzędzia analizy fundamentalnej\",\"style\":{}}}]}},\"17abe454-c4ec-466c-938d-00dd6bce96ee\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Zdefiniowaliśmy już metryki jako dane ilościowe, a czasem jakościowe, wykorzystywane w analizie podstawowej. Aczkolwiek same metryki często nie mówią wszystkiego. Aby uzyskać głębszy wgląd w podstawy monety, powinniśmy również przyjrzeć się wskaźnikom.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"fa261a6a-8672-46f0-a8b1-e7b5f623e79f\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Wskaźnik często łączy wiele metryk przy użyciu formuł statystycznych, aby tworzyć łatwiejsze do analizy relacje. Jednak nadal istnieje część wspólna między metryką i wskaźnikiem, co sprawia, że definicja jest dość luźna. \",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"b3e17e88-c957-4ecf-90ed-db527349c44c\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Chociaż liczba aktywnych portfeli jest cenna, możemy połączyć ją z innymi danymi, aby uzyskać głębszy wgląd. Możesz wziąć to jako procent wszystkich portfeli lub podzielić kapitalizację rynkową monety przez liczbę aktywnych portfeli. To obliczenie dałoby ci średnią kwotę utrzymywaną przez aktywny portfel. Obydwa pozwoliłyby wyciągnąć wnioski na temat aktywności sieci i zaufania użytkowników do posiadania aktywów. Zagłębimy się w to w następnej sekcji.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"773ebe04-e224-410e-9afe-0c13231f4828\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Narzędzia analizy fundamentalnej ułatwiają gromadzenie wszystkich tych metryk i wskaźników. Chociaż możesz spojrzeć na surowe dane w eksploratorach blockchain, agregator lub pulpit nawigacyjny pozwolą Ci na bardziej efektywne wykorzystanie czasu. Niektóre narzędzia umożliwiają tworzenie własnych wskaźników z wybranymi metrykami.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"c3dc5a0f-010f-4441-80fa-500b598498fb\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"46519661-ac24-4da9-b34c-41500674e176\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h2\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Łączenie metryk i tworzenie wskaźników FA\",\"style\":{}}}]}},\"43cb1e39-9f5e-4c7f-b17f-18a586707eda\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Teraz gdy znamy różnicę między metrykami a wskaźnikami, porozmawiajmy o tym, jak łączymy metryki, aby lepiej zrozumieć kondycję finansową aktywów, z którymi mamy do czynienia. Po co to robić? Cóż, jak wspomnieliśmy w poprzednich sekcjach, każda metryka ma pewne niedociągnięcia. Co więcej, jeśli tylko patrzysz na zbiór liczb dla każdego projektu kryptowalutowego, przeoczasz wiele kluczowych informacji. Rozważ następujący scenariusz:\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"ff3c3794-bbee-4787-9ce2-3d82bcf357e3\":{\"id\":\"RichTextTable\",\"config\":{\"header\":[\"60bae880-d9bc-4fad-9560-01a949214722\",\"0ce7c85a-0d62-43fb-9c44-9b8d09e164b6\",\"1c14510a-c2d5-489e-951d-1b1a86e3b083\"],\"data\":[{\"60bae880-d9bc-4fad-9560-01a949214722\":{\"id\":\"RichTextTableCell\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}}],\"colSpan\":1,\"rowSpan\":1}},\"0ce7c85a-0d62-43fb-9c44-9b8d09e164b6\":{\"id\":\"RichTextTableCell\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Moneta A\",\"style\":{\"bold\":true}}}],\"style\":{}}}],\"colSpan\":1,\"rowSpan\":1}},\"1c14510a-c2d5-489e-951d-1b1a86e3b083\":{\"id\":\"RichTextTableCell\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Moneta B\",\"style\":{\"bold\":true}}}],\"style\":{}}}],\"colSpan\":1,\"rowSpan\":1}}},{\"60bae880-d9bc-4fad-9560-01a949214722\":{\"id\":\"RichTextTableCell\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Kapitalizacja Rynkowa\",\"style\":{\"bold\":true}}}],\"style\":{}}}],\"colSpan\":1,\"rowSpan\":1}},\"0ce7c85a-0d62-43fb-9c44-9b8d09e164b6\":{\"id\":\"RichTextTableCell\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"$100 000 000\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}}],\"colSpan\":1,\"rowSpan\":1}},\"1c14510a-c2d5-489e-951d-1b1a86e3b083\":{\"id\":\"RichTextTableCell\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"$5 000 000\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}}],\"colSpan\":1,\"rowSpan\":1}}},{\"60bae880-d9bc-4fad-9560-01a949214722\":{\"id\":\"RichTextTableCell\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Liczba transakcji (6 mies.)\",\"style\":{\"bold\":true}}}],\"style\":{}}}],\"colSpan\":1,\"rowSpan\":1}},\"0ce7c85a-0d62-43fb-9c44-9b8d09e164b6\":{\"id\":\"RichTextTableCell\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"20 000 000\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}}],\"colSpan\":1,\"rowSpan\":1}},\"1c14510a-c2d5-489e-951d-1b1a86e3b083\":{\"id\":\"RichTextTableCell\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"40 000 000\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}}],\"colSpan\":1,\"rowSpan\":1}}},{\"60bae880-d9bc-4fad-9560-01a949214722\":{\"id\":\"RichTextTableCell\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Śr. wartość transakcji (6 mies.)\",\"style\":{\"bold\":true}}}],\"style\":{}}}],\"colSpan\":1,\"rowSpan\":1}},\"0ce7c85a-0d62-43fb-9c44-9b8d09e164b6\":{\"id\":\"RichTextTableCell\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"$50\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}}],\"colSpan\":1,\"rowSpan\":1}},\"1c14510a-c2d5-489e-951d-1b1a86e3b083\":{\"id\":\"RichTextTableCell\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"$100\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}}],\"colSpan\":1,\"rowSpan\":1}}},{\"60bae880-d9bc-4fad-9560-01a949214722\":{\"id\":\"RichTextTableCell\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Aktywne adresy (6 mies.)\",\"style\":{\"bold\":true}}}],\"style\":{}}}],\"colSpan\":1,\"rowSpan\":1}},\"0ce7c85a-0d62-43fb-9c44-9b8d09e164b6\":{\"id\":\"RichTextTableCell\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"30 000\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}}],\"colSpan\":1,\"rowSpan\":1}},\"1c14510a-c2d5-489e-951d-1b1a86e3b083\":{\"id\":\"RichTextTableCell\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"key\":null,\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"2 000\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}}],\"colSpan\":1,\"rowSpan\":1}}}]}},\"b19567f9-1132-4eff-9b13-78d33dc5dd83\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"29ceb68f-0158-45e6-b45b-2830efa16fa7\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"W odosobnieniu \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"aktywne adresy\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" nie mówią nam nic, jeśli porównamy te dwie monety. Moglibyśmy z pewnością powiedzieć, że \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Moneta A\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" miała więcej aktywnych adresów w ciągu ostatnich sześciu miesięcy niż \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Moneta B\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\", ale jest to dalekie od kompleksowej analizy. Jak ta liczba ma się do kapitalizacji rynkowej? Albo do liczby transakcji?\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"34a53740-a95d-41a9-a8de-7b4d8f9ee0c4\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Bardziej ostrożnym podejściem byłoby stworzenie pewnego rodzaju współczynnika, który moglibyśmy zastosować do niektórych statystyk \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Monety A\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\", a następnie porównanie go z tym samym współczynnikiem, który zastosowano w przypadku \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Monety B\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\". W ten sposób nie porównujemy na ślepo poszczególnych wskaźników każdej monety. Zamiast tego możemy samodzielnie stworzyć standard wyceny monet. \",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"dc27c620-075d-4243-973d-7e05533ff101\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Na przykład możemy zdecydować, że związek między kapitalizacją rynkową a liczbą transakcji jest o wiele bardziej wymowny niż sam kapitalizacja rynkowa. W takim przypadku możemy podzielić kapitalizację rynkową przez liczbę transakcji. W przypadku \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Monety A\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" otrzymujemy stosunek 5, a dla \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Monty B\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" nasz stosunek wynosi 0,125.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"53c4aea2-bef8-4812-9aa9-d59a114e4790\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Idąc dalej z samym tym stosunkiem, moglibyśmy pomyśleć, że \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Moneta B\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" jest z natury bardziej wartościowa niż \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Moneta A\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\", ponieważ obliczona liczba jest niższa. Oznacza to, że liczba transakcji jest znacznie wyższa w stosunku do kapitalizacji rynkowej \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Monety B\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\". Dlatego mogłoby się wydawać, że \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Moneta B\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" ma większą użyteczność lub że \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Moneta A\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" jest przewartościowana. \",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"496838b7-77dd-499b-8db8-ebcc9b137289\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Żadna z tych obserwacji nie powinna być interpretowana jako porada inwestycyjna – jest to po prostu przykład tego, jak możemy namalować mały fragment większego obrazu. Bez zrozumienia celów projektów i funkcji monet nie można określić, czy stosunkowo mniejsza liczba transakcji na \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Monecie A\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" jest pozytywnym, czy negatywnym zjawiskiem.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"d85fd221-f6e1-4e03-a1c6-30ada2deb8e2\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Podobnym wskaźnikiem, który zyskał pewną popularność na rynkach kryptowalut, jest \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"wskaźnik NVT\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\". Stworzony przez analityka Willy'ego Woo \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"wskaźnik wartości sieci do transakcji\",\"style\":{\"bold\":true}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" został nazwany „stosunkiem ceny do zarobków w świecie kryptowalut”. W uproszczeniu polega to na podzieleniu kapitalizacji rynkowej (lub wartości sieci) przez kwotę transakcji (zazwyczaj na wykresie dziennym).\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"f5fa76b6-a4e4-4429-80a5-1c7c56ff1d7d\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"To tylko czubek góry lodowej współczynników, które da się stworzyć za pomocą wymienionych dzisiaj metryk. Analiza fundamentalna polega na opracowywaniu systemu, który może być wykorzystywany do tworzenia całościowych opinii o projektach. Im więcej danych zbierzemy, tym lepsze informacje otrzymamy o projekcie.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"31d438be-2bee-4d82-b7a8-9fce771ac084\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"4df4219e-fa96-4bf4-9e03-f1f3427f589b\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h2\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Kluczowe wskaźniki i metryki FA\",\"style\":{}}}]}},\"f21fe65f-e469-4ce4-81d7-fe0b2c1a56ac\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Do wyboru jest ogromna liczba wskaźników i metryk. Jako początkujący najlepiej zacząć od kilku najpopularniejszych. Każdy wskaźnik opowiada tylko część historii, więc w swojej analizie używaj różnych z nich.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"c9fbc688-2428-45c7-9064-e5f09192f48a\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"a9e77270-8a3b-4182-bc4f-f8b5e02c65cf\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h2\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Stosunek Wartości Sieci do Transakcji (NVT)\",\"style\":{}}}]}},\"68456f3d-84e4-44b8-8228-c64d7453d3b4\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Jeśli słyszałeś(-aś) o stosunku ceny do zysku używanym do analizy akcji, wskaźnik wartości transakcji sieciowych (dzienny) zapewnia podobną analizę. Oblicza się go po prostu dzieląc kapitalizację rynkową monety przez dzienny wolumen transakcji. \",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"846259b4-769b-4a21-bdad-97cb67f801c1\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Używamy dziennego wolumenu transakcji jako substytutu bazowej, nieodłącznej wartości monety. Koncepcja ta opiera się na założeniu, że im większy wolumen poruszający się po systemie, tym większą wartość ma projekt. Jeśli kapitalizacja rynkowa monety wzrośnie, podczas gdy dzienny wolumen transakcji zostanie w tyle, rynek może wejść na obszar bańki. Ceny rosną bez dopasowanego wzrostu wartości instrumentu bazowego. W przeciwnym przypadku cena monety lub tokena może pozostać stabilna, podczas gdy dzienny wolumen transakcji wzrasta. Ten scenariusz może sugerować możliwą okazję do zakupu.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"f44021fc-76a1-4829-95c1-98329e7bbb2c\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Im wyższa wartość współczynnika, tym większe prawdopodobieństwo pojawienia się bańki. Ten punkt jest zwykle widoczny, gdy stosunek NVT jest powyżej 90-95. Malejący wskaźnik pokazuje, że krypto staje się mniej przewartościowane. \",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"fa49af40-d31f-4495-9d94-330d94403479\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"f06d910d-c8c1-45b5-b47e-95a24f4d133f\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h2\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Stosunek Wartości Rynkowej do Zrealizowanej Wartości (MVRV)\",\"style\":{}}}]}},\"8252c9ce-f52c-4ec5-87b8-afa5cf9a810f\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Zanim zagłębimy się w te statystyki, musimy zrozumieć, co oznacza zrealizowana wartość dla aktywów krypto. Wartość rynkowa, inaczej zwana kapitalizacją rynkową, to po prostu całkowita podaż monet pomnożona przez aktualną cenę rynkową. Zrealizowana wartość z kolei obniża wartość monet zagubionych w niedostępnych portfelach. \",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"dc55e842-d11e-47a3-bf92-627d85e1d7c5\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Monety znajdujące się w portfelach są zamiast tego wyceniane według ceny rynkowej w momencie ich ostatniego ruchu. Na przykład Bitcoin utracony w portfelu od lutego 2016 będzie wyceniany tylko na około $400.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"f16fbeb5-f625-4359-aec9-d0c9ba0d1e13\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Aby uzyskać nasz wskaźnik MVRV, po prostu dzielimy kapitalizację rynkową przez zrealizowaną kapitalizację. Jeśli kapitalizacja rynkowa jest znacznie wyższa niż kapitalizacja zrealizowana, otrzymamy stosunkowo wysoką wartość wskaźnika. Stosunek powyżej 3,7 sugeruje, że może dojść do masowej sprzedaży, podczas której inwestorzy zabierają swoje zyski z powodu zawyżonej wartości monety. \",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"9d3657ee-54ae-4163-a934-c70aa9a76cee\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Ta liczba oznacza, że moneta może być obecnie przewartościowana. Można to zobaczyć przed dwiema masowymi sprzedażami Bitcoinów w 2014 roku (MRVR około 6) i 2018 (MRVR około 5). Jeśli wartość jest zbyt niska, poniżej 1, rynek jest niedowartościowany. Taka sytuacja byłaby dobrym punktem do zakupu, ponieważ presja kupna rośnie i podnosi cenę.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"dd0b720e-be1b-4915-9fcd-5ffeae9b4563\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextImage\",\"key\":null,\"config\":{\"src\":\"https://image.binance.vision/editor-uploads/23e2b66813c1466388e81abc6ad3ef35.png\"}}],\"style\":{}}},\"aa182181-1535-4c52-82cb-cf77d95a9042\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"e82905c4-654c-4590-9927-4f587f942af6\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h2\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Model Stock-to-flow\",\"style\":{}}}]}},\"370a22c5-5a0d-4237-aa90-af62e3a68790\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Wskaźnik Stock-to-flow jest popularnym wskaźnikiem ceny kryptowaluty, zwykle o ograniczonej podaży. Model traktuje każdą kryptowalutę jako stały, deficytowy zasób podobny do metali szlachetnych lub kamieni. Ponieważ istnieje znana ograniczona podaż bez możliwości znalezienia nowych źródeł, inwestorzy wykorzystują te aktywa jako magazyn wartości.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"4557785c-555a-4ed3-874d-f4bfa3517317\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Obliczamy wskaźnik, biorąc całkowitą globalną podaż w obiegu i dzieląc ją przez ilość wyprodukowaną rocznie. W przypadku Bitcoina możesz to zrobić za pomocą łatwo dostępnych danych dotyczących obiegu i danych dotyczących nowo wydobytych monet. Zmniejszające się zwroty z wydobycia prowadzą do wyższego wskaźnika odzwierciedlającego jego niedobór, co sprawia, że aktywa są bardziej wartościowe. Ponieważ Bitcoin przechodzi okresowo wydarzenie zwane halvingiem, widzimy to w odzwierciedleniu napływu nowych monet na rynek.\",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextHardBreak\"},{\"id\":\"RichTextImage\",\"key\":null,\"config\":{\"src\":\"https://image.binance.vision/editor-uploads/5e163f8397a04339ae4cb2f4e6ff93cb.png\"}}],\"style\":{}}},\"863acfbc-14ba-49c9-b493-1d21a0ebd39b\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"81b5ecc1-f76e-48da-a851-2e78429e0cc7\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Jak widać, stosunek Stock-to-flow był dość dobrym wskaźnikiem ceny Bitcoina. Cena Bitcoina została nałożona na średnią z 365 dla dni wskaźnika i pokazuje dobre dopasowanie. Model ma jednak pewne wady. \",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"1ffbfde8-f320-433b-a01a-1043f740698f\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Na przykład złoto ma obecnie stosunek Stock-to-flow wynoszący około 60, co oznacza, że wydobycie obecnej podaży złota przy obecnym przepływie zajęłoby 60 lat. Bitcoin będzie mniej więcej na dobrej drodze do osiągnięcia wskaźnika 1600 za około 20 lat, ustalając prognozy cenowe i kapitalizację rynkową wyższą niż obecne bogactwo świata. \",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"c9a3d74e-43c2-4ddf-9e02-9a2a37d4e8cc\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Modele Stock-to-flow również mają problemy z deflacją, ponieważ sugerowałoby to cenę ujemną. Z uwagi na to, że ludzie gubią klucze do swoich portfeli i a produkcja nowych bitcoinów z czasem ustanie, zobaczylibyśmy ujemny stosunek. Widzielibyśmy, jak ruch Stock-to-flow zmierza w kierunku nieskończoności, a następnie staje się ujemny, gdy wyświetlamy go graficznie.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"5b9ba835-756b-4e70-ac4a-ebd261edbb9f\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o tym modelu, zapoznaj się z naszym przewodnikiem dotyczącym \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/bitcoin-and-the-stock-to-flow-model\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"Bitcoina i Modelu Stock-to-Flow\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\".\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"ac3a1231-09a3-46fc-bce0-e9c243c9899f\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"c891b5f6-7a64-42a1-90a3-d3bc7318c137\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h2\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Przykłady narzędzi Analizy Fundamentalnej\",\"style\":{}}}]}},\"6f561116-2a89-4e2b-8339-1f7a85803d6e\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h2\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Baserank\",\"style\":{}}}]}},\"3971384e-44c2-4946-bed9-78ce0bbfefcd\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Baserank to platforma badawcza aktywów krypto, która agreguje informacje i recenzje od analityków i inwestorów. Krypto otrzymuje ogólny wynik od 0 do 100 po zebraniu średniej z każdego wyniku recenzji. Chociaż istnieje kilka recenzji premium dla subskrybentów, użytkownicy bezpłatni nadal mogą zobaczyć kompleksowy przegląd recenzji w podziale na sekcje, w tym zespół, użyteczność i ryzyko inwestycyjne. Jeśli masz mało czasu i potrzebujesz szybkiego przeglądu projektu lub monety, agregator taki jak Baserank jest odpowiedni do tego zadania. Zawsze jednak powinieneś(-naś) zagłębić się w projekty, którymi jesteś zainteresowany(-a), zanim zainwestujesz.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"fb3a5e24-d8c9-4958-923f-cc81ceee63bc\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextImage\",\"key\":null,\"config\":{\"src\":\"https://image.binance.vision/editor-uploads/4319cdb6b1cd45ca997467b24455128a.png\"}}],\"style\":{}}},\"ad3f50e4-2192-43c5-aba5-d0ff1d64af84\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"0ef73be0-421d-40f9-8bfc-d2151c9d587c\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h2\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Crypto Fees\",\"style\":{}}}]}},\"d1e77a67-e1ab-4021-8e4c-6cd16bea3fe4\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Jak można się domyślić po nazwie, to narzędzie pokazuje opłaty każdej sieci za ostatnie 24 godziny lub siedem dni. Jest to łatwy wskaźnik do wykorzystania podczas analizy ruchu i wykorzystania sieci blockchain. Sieci o wysokich opłatach zwykle cieszą się dużym zainteresowaniem.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"7bb1a98d-8c17-4839-a4a0-c53d11b2e434\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Jednak nie powinieneś(-naś) brać tego wskaźnika za wartość nominalną. Niektóre blockchainy są budowane z myślą o niskich opłatach, co sprawia, że porównanie z innymi sieciami jest trudne. W takich przypadkach najlepiej jest spojrzeć na liczbę w połączeniu z kwotą transakcji lub inną metryką. Na przykład monety o dużej kapitalizacji rynkowej, takie jak Dogecoin lub Cardano, są nisko na ogólnych wykresach ze względu na niskie opłaty transakcyjne.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"4d0b780d-78bf-4f1c-94a6-78fc407006a5\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextImage\",\"key\":null,\"config\":{\"src\":\"https://image.binance.vision/editor-uploads/d5ba73f46505407c8e8f6b5027b6e91f.png\"}}],\"style\":{}}},\"7dc6041b-76b1-4379-8341-e2126dd16a44\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"73a0e80d-e3cf-4d48-8dc7-620e2d3dc0cc\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h2\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Glassnode Studio\",\"style\":{}}}]}},\"0fff4264-e347-4084-899f-8a3bcb1bfee4\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Glassnode Studio oferuje pulpit nawigacyjny wyświetlający szeroki zakres metryk i danych on-chain. Jak większość oferowanych narzędzi, jest ono oparte na subskrypcji. Jednak ilość bezpłatnych danych on-chain, które oferuje, jest dość dogłębna, oraz odpowiednia dla inwestorów-amatorów. Znacznie łatwiej jest znaleźć wszystkie informacje w jednym miejscu, niż zbierać je samemu za pomocą eksploratorów blockchain. Główną siłą Glassnode jest ogromna liczba kategorii metrycznych i podkategorii, które możesz przeglądać. Jeśli jednak interesują Cię projekty Binance Smart Chain, jesteś tutaj bardzo ograniczony(-a).\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"312eb699-8476-47d8-b1d5-c0d7a4109116\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Dla każdego, kto chce połączyć swoje metryki z analizą techniczną, Glassnode Studio ma również wbudowany \",\"style\":{}}},{\"id\":\"RichTextLink\",\"config\":{\"href\":\"https://academy.binance.com/pl/articles/a-beginner-s-guide-to-tradingview\",\"target\":\"_blank\",\"content\":\"TradingView\",\"customEvents\":{}}},{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\" ze wszystkimi narzędziami do tworzenia wykresów. Inwestorzy i traderzy często łączą wiele rodzajów analiz podczas podejmowania decyzji. Możliwość zrobienia tego wszystkiego w jednym miejscu to plus.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"ffad00be-80a5-4d41-a07c-ad37d0b82f2d\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextImage\",\"key\":null,\"config\":{\"src\":\"https://image.binance.vision/editor-uploads/2ee258e99dce4ef2ae8813066578e352.png\"}}],\"style\":{}}},\"7de37e01-e99a-4fcd-8f62-2027765175cb\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextHardBreak\"}],\"style\":{}}},\"ac60a821-086e-42b8-ac13-44211e00ac3a\":{\"id\":\"RichTextHeader\",\"config\":{\"tag\":\"h2\",\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Przemyślenia końcowe\",\"style\":{}}}]}},\"a41100c5-8601-4c48-9fd5-ffdaafe7f891\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Analiza fundamentalna przeprowadzona w prawidłowy sposób może dać nam cenne informacje na temat kryptowalut, których może nie wskazać analiza techniczna. Umiejętność oddzielenia ceny rynkowej od \"prawdziwej\" wartości sieci może okazać się nieoceniona podczas handlu. Oczywiście są też sytuacje, w których FA nie ma za wiele zastosowań, zaś TA rozwiera swoje skrzydła. Dlatego większość traderów używa obydwu do tworzenia swojej strategii handlowej.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}},\"8254326b-066e-49a1-85e6-0013fbf772c3\":{\"id\":\"RichTextParagraph\",\"config\":{\"content\":[{\"id\":\"RichTextText\",\"config\":{\"content\":\"Tak jak z większością rzeczy w handlu, nie istnieje jedna FA, która będzie sprawdzać się w przypadku wszystkich projektów. Mamy nadzieje, że ten artykuł pomógł Ci lepiej zrozumieć czynniki stojące za tworzeniem wskaźników FA, dzięki czemu będziesz lepiej otwierać i zamykać swoje pozycje podczas handlu aktywami krypto.\",\"style\":{}}}],\"style\":{}}}},\"_custom_flag_\":\"html2json\"}","author":"Binance Academy","language":"pl","created_at":"2020-09-21T01:28:24.000Z","updated_at":"2022-11-11T12:55:48.000Z","reading_time":1232000,"related":[{"id":2637,"title":"Czym Jest Handel Scalpingowy w Świecie Kryptowalut?","slug":"what-is-scalping-trading-in-cryptocurrency","image":{"original":"uploads-original/b4c36106cd034e4982e295f9762531c2.png","optimized":"uploads/b4c36106cd034e4982e295f9762531c2.png","thumbnail":"uploads-thumbnails/b4c36106cd034e4982e295f9762531c2.png"},"language":"pl","created_at":"2020-08-19T01:37:52.000Z","updated_at":"2023-01-04T14:34:29.000Z","reading_time":407250,"translations":[],"categories":[]},{"id":10014,"title":"APY vs APR: Jaka jest Różnica?","slug":"apy-vs-apr-what-s-the-difference","image":{"original":"uploads-original/d043f3625002497ca7b6632073afa470.png","optimized":"uploads/d043f3625002497ca7b6632073afa470.png","thumbnail":"uploads-thumbnails/d043f3625002497ca7b6632073afa470.png"},"language":"pl","created_at":"2022-07-27T15:27:00.000Z","updated_at":"2024-09-05T01:37:08.000Z","reading_time":293750,"translations":[],"categories":[]},{"id":9960,"title":"Czym Jest Dźwignia w Handlu Krypto?","slug":"what-is-leverage-in-crypto-trading","image":{"original":"uploads-original/386beec7db3947c28c097e7a5ca6f4b3.jpg","optimized":"uploads/386beec7db3947c28c097e7a5ca6f4b3.jpg","thumbnail":"uploads-thumbnails/386beec7db3947c28c097e7a5ca6f4b3.jpg"},"language":"pl","created_at":"2022-03-04T09:30:43.000Z","updated_at":"2024-08-28T05:36:22.000Z","reading_time":427000,"translations":[],"categories":[]}],"available_languages":[],"difficulty":{"level":2,"label":"Średnio zaawansowany","slug":"intermediate","language":"pl"},"categories":[{"title":"Ekonomia","language":"pl","slug":"economics"},{"title":"Podstawy","language":"pl","slug":"essentials"},{"title":"Handel","language":"pl","slug":"trading"}]},"blurImageProps":null}}}},"pageData":{"shuviInitialState":{},"_uikit":{"theme":"light"}},"basename":"/pl","runtimeConfig":{"SITE_HOST":"https://www.binance.com","HOST_URL":"https://academy.binance.com","ASK_PUBLIC_API_URL":"https://ask-api.binance.vision/api","ASK_EXTERNAL_API_URL":"https://ask-api.binance.vision/ext","ACADEMY_S3_URL":"https://image.binance.vision","ASK_S3_URL":"https://d383i2qzdd3zq2.cloudfront.net","PUBLIC_IMAGE_URL":"https://public.bnbstatic.com/static/academy","FAVICON":"favicon.ico","FAVICON_32":"favicon-32.png","FAVICON_192":"favicon-192.png","GTAG_WEB_ID":"GTM-K6QX2QK","GTAG_WEB_ID_BINANCE":"GTM-M86QHGF","GTAG_AMP_ID":"GTM-TBQWDLL","MODE":"PROD","I18N_HOST":"https://bin.bnbstatic.com","I18N_BASE_PUBLIC":"https://bin.bnbstatic.com/api/i18n/-/web/cms","I18N_BASE_PRIVATE":"http://bin.bnbstatic.com.s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/api/i18n/-/web/cms","SENSORS_SERVER_HOST":"https://sensors.binance.cloud/sa?project=binance","API_HOST":"https://www.binance.com","API_HOST_PRIVATE":"http://dispatcher-service.bin.internal","STATIC_HOST_SHARE":"https://public.bnbstatic.com","CAPTCHA_STATIC_HOST":"https://bin.bnbstatic.com","LEARN_AND_EARN_TERMS_URL":"/support/faq/cb57a5078956433b81cbcee775e1598e","SENTRY_ENV":"prod","SENTRY_DSN":"https://9065d85b8be94562b96559e79c173661@o529943.ingest.sentry.io/6104593","THEMIS_ACADEMY_APP_AUTH":"MTI4NTE4NDgxMTptd3dXU2x5bkR2dTBkbXpxT1d0NEhta0hhZmg2ZGVmaw==","THEMIS_ACADEMY_POPUP_STRATEGY":"214","__AUTO_BLOCK_SCRIPT_MAP__":"{\"binance.com\":\"https://cdn.cookielaw.org/consent/e21a0e13-40c2-48a6-9ca2-57738356cdab/OtAutoBlock.js\",\"binance.info\":\"https://cdn.cookielaw.org/consent/03246444-2043-432d-afae-413a91f535e9/OtAutoBlock.js\",\"binance.me\":\"https://cdn.cookielaw.org/consent/39df5304-ea83-4bd5-8550-d57bca54d95a/OtAutoBlock.js\"}","__SDK_STUB_INFO_MAP__":"{\"binance.com\":{\"src\":\"https://cdn.cookielaw.org/scripttemplates/otSDKStub.js\",\"hash\":\"e21a0e13-40c2-48a6-9ca2-57738356cdab\"},\"binance.info\":{\"src\":\"https://cdn.cookielaw.org/scripttemplates/otSDKStub.js\",\"hash\":\"03246444-2043-432d-afae-413a91f535e9\"},\"binance.me\":{\"src\":\"https://cdn.cookielaw.org/scripttemplates/otSDKStub.js\",\"hash\":\"39df5304-ea83-4bd5-8550-d57bca54d95a\"}}","COMMIT_HEAD":"f6ca06fc8be1f34ed85c8aa9cf862df2690bba52","STATIC_HOST":"https://bin.bnbstatic.com","NODE_VERSION":"v16.16.0","__ANALYTICS_API_ID__":"cc1ljun9gpbp8ciciolg","__ANALYTICS_API_DOMAIN__":"https://api.saasexch.com","__ACCELERATE_ENABLED__":false,"__ACCELERATE_DEFAULT_DOMAIN__":"api.yshyqxx.com","__ACCELERATE_AVAILABLE_DOMAIN__":"api.yshyqxx.com,api.bnwebzh.com","__ACCELERATE_ENBLED_SITES__":"www.binancezh.info,accounts.binancezh.info","__GA_TRACKING_ID__":"UA-162512367-1","__GTM_TRACKING_ID__":"M86QHGF"},"filesByRoutId":{"2764":["static/chunks/page-2764.a8cea9a1.js"],"6570":["static/chunks/page-6570.a3f1191c.js"],"7032":["static/css/3915af94.chunk.css","static/css/e7fc3985.chunk.css","static/chunks/layout-7032.ca397022.js"],"7844":["static/chunks/page-7844.8626de53.js"],"7986":["static/chunks/page-7986.44f1a478.js"],"2cbf":["static/chunks/page-2cbf.e06f7765.js"],"aee6":["static/chunks/page-aee6.18eb8e97.js"],"e4ab":["static/chunks/page-e4ab.6e007f32.js"],"141f":["static/chunks/page-141f.0f32b9ad.js"],"d9f0":["static/chunks/layout-d9f0.282b70a2.js"],"224d":["static/chunks/page-224d.d94d44fb.js"],"8b11":["static/chunks/page-8b11.2ac9e23a.js"],"cecf":["static/chunks/page-cecf.abc7fd02.js"],"93fd":["static/chunks/page-93fd-1e2f4cf4.dca311a0.js","static/css/5d14af0a.chunk.css","static/chunks/page-93fd-f88dba18.13c8a145.js"],"fb3e":["static/chunks/page-fb3e.d0c13051.js"],"6a2b":["static/css/3915af94.chunk.css","static/css/8cfb1dad.chunk.css","static/chunks/page-6a2b.aac85ca8.js"],"a770":["static/chunks/layout-a770.2a744650.js"],"6b69":["static/chunks/page-6b69.7507c5de.js"],"8e17":["static/chunks/page-8e17.76bba4c6.js"],"0c9e":["static/chunks/page-0c9e.ea69500e.js"],"1fc9":["static/chunks/page-1fc9.da4f98a6.js"],"1a51":["static/chunks/layout-1a51.ce08237b.js"],"02d6":["static/chunks/page-02d6.ac5055b4.js"],"1f53":["static/chunks/page-1f53.639ef0e0.js"],"e385":["static/chunks/page-e385.6b998a9d.js"],"36c0":["static/chunks/page-36c0.4d76d11b.js"],"704f":["static/chunks/page-704f.1c99beab.js"],"5ea7":["static/chunks/page-5ea7.7305ce57.js"],"473a":["static/chunks/page-473a.f3309e85.js"],"bd3b":["static/chunks/page-bd3b.a8e0bea7.js"],"edb2":["static/chunks/page-edb2.9cd8ac81.js"]},"publicPath":"https://bin.bnbstatic.com/"}</script><noscript><iframe src="https://www.googletagmanager.com/ns.html?id=GTM-M86QHGF" height="0" width="0" style="display:none;visibility:hidden"></iframe></noscript> </body> </html>