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<!doctype html> <html data-n-head-ssr> <head > <title>京东，为什么急着开战？ -蓝鲸财经</title><meta data-n-head="ssr" charset="utf-8"><meta data-n-head="ssr" name="viewport" content="width=device-width, initial-scale=1"><meta data-n-head="ssr" data-hid="keywords" name="keywords" content="财经,资讯,记者,传媒,TMT,证券,基金,汽车,互联网金融,教育,健康,保险,银行"><meta data-n-head="ssr" data-hid="description" name="description" content="有国内多名资深媒体主编担纲，力推独家快速深度财经资讯。行业涉及传媒、TMT、基金、银行、汽车、互联网金融、教育、健康等最为活跃的领域。"><link data-n-head="ssr" rel="shortcut icon" type="image/x-icon" href="/favicon.ico"><script data-n-head="ssr" src="//g.alicdn.com/sd/ncpc/nc.js" type="text/javascript" charset="utf-8"></script><link rel="preload" href="//static.lanjinger.com/web/_nuxt/492d77e.js" as="script"><link rel="preload" href="//static.lanjinger.com/web/_nuxt/6e7544f.js" as="script"><link rel="preload" href="//static.lanjinger.com/web/_nuxt/vendors/app.8dcd1ff.css" as="style"><link rel="preload" href="//static.lanjinger.com/web/_nuxt/dcb424a.js" 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id="__layout"><div><div class="lj-header-placeholder" data-v-17b5542c><div class="lj-header" data-v-17b5542c><div class="lj-header-inner clear-fix" data-v-17b5542c><a href="/" class="lj-header__logo" data-v-17b5542c></a> <div class="lj-header-user" data-v-17b5542c><div class="lj-header-user__login" data-v-17b5542c>登录</div></div> <div class="lj-header-right" data-v-17b5542c><div class="lj-header-right-search" data-v-17b5542c><i class="lj-icon-search" data-v-17b5542c></i> <span data-v-17b5542c>搜索</span></div> <a href="javascript:;" class="lj-header-right-qx" data-v-17b5542c> 开通蓝鲸号 </a> <a href="/download" class="lj-header-right-app" data-v-17b5542c>APP</a></div></div> <div class="lj-header-nav" data-v-17b5542c><div class="lj-header-nav-inner" data-v-17b5542c><a href="/" class="lj-header-nav-item" data-v-17b5542c>要闻</a><a href="/c/21" class="lj-header-nav-item" data-v-17b5542c>TMT</a><a href="/c/13" class="lj-header-nav-item" data-v-17b5542c>银行</a><a href="/c/18" 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data-v-ff7aea72>·</span> <span class="article-info-item" data-v-ff7aea72>2025-02-28 10:21:32</span> <span class="article-info-item" data-v-ff7aea72>阅 48.7w</span></div> <div class="article-desc" data-v-ff7aea72>美团熬走了抖音，来了京东。</div> <div class="article-content" data-v-ff7aea72><div data-v-ff7aea72><blockquote> <p>作者 | 定焦One 苏琦</p> </blockquote> <p>和美团看似没有交集的京东，突然掏出两张牌：5%佣金、骑手五险一金，给了美团一拳。</p> <p>实际上，两家公司在2024年已经有过一轮交锋。美团的即时零售业务闪购在2024年发力3C数码和大家电，而这正是京东的优势领域；随后，京东将京东到家和京东小时达整合升级为“京东秒送”，上线咖啡奶茶的配送服务，意图在美团的优势领域分一杯羹。</p> <p>随着交集的深入，京东似乎开始着急了。</p> <p>2024年前三季度，京东的净利润虽保持了两位数的增长，但其核心业务（3C数码和家电）收入增长乏力，也缺乏亮眼的新业务，甚至被资本市场视为一家缺乏想象力的公司。</p> <p>反观美团，作为业务增长点的美团闪购，到2024年第二季度UE模型已经打平，一些投资方开始给这个业务正向估值。这也拉动了美团的股价回升，2024年下半年股价一度达到217港元的高点。</p> <p>业务增长和股价上涨，都是京东当下最渴望的东西，京东必须要讲出新故事，以应对市场的期待。</p> <p>与此同时，对手们也在频繁发力。电商对手阿里、拼多多靠着AI和海外市场给足了市场信心，即时零售行业里除了美团，饿了么、抖音也在不断加码，又是宣布3年内开满10万家近场品牌官方旗舰店，又是手握流量争抢中小餐饮商超商家。</p> <p>然而，被视为2025年必争之地的即时零售，其实是一份苦差事。多位业内人士指出，这个赛道不仅需要对零售行业的上游进行改造，还需要不断优化供需匹配和运力调度，周期十分漫长。美团先出发了一步，但是拥有运力和仓储的京东，也并非手中完全无牌。</p> <p class="paraTitle">京东需要新故事</p> <p>京东的2024年，赚得确实很多。</p> <p>原CFO许冉接任CEO职务之后，开启了“守住利润”之路，前三季度的净利润同比保持了两位数的增长（分别为18.81%、96.36%和56.11%），但是收入，尤其是核心品类的收入，快要涨不动了。</p> <p>具体来看，其2024年前三季度的收入同比增速分别为7%、1.2%（2023年以来最低）和5.1%。</p> <p>作为参考，拼多多同期的收入增速分别为130.66%、85.65%和44.33%，趋势有所下滑但仍保持在两位数；阿里淘天的收入增速几乎陷入停滞，分别为4%、-1%和1%，但国际商业做了弥补，增速分别为45%、32%和29%，扳回一局。</p> <p>虽然同为电商，拼多多和阿里是平台，主要赚的是佣金，京东以自营为主，赚的是差价，营收有天花板本在预期之中。但值得关注的是，京东的核心品类“电子产品及家用电器商品”遇到了瓶颈，2024年前三季度的收入增速（分别为5.3%、-4.6%和2.7%），不及日用百货品类（分别为8.6%、8.7%和8%）。</p> <p>这一方面是因为国补政策的刺激作用，或许要到双11和大促优惠一起集中释放，在Q4财报里才体现。相比之下，日用品购买频次高，京东近两年发力的秒送业务也多为这一品类，推动了增长。</p> <p>另一方面，则是受到了外部竞争环境的影响。零售行业从业者青松表示，一来，3C数码这类偏应急、送礼、即买即享场景的品类，近年来在美团和饿了么上的渗透率越来越高，对京东有挤压效应。二来，大家电的标准化程度高、单价高、门店多，美团等渠道也在主动争抢这批商家。三来，2024年线上线下各个渠道都上线了国补，分散了京东的市场份额。</p> <p>与核心品类涨不动相比，京东更长远的烦恼在于，对手们纷纷找到了新的增长曲线。</p> <p>阿里开源大模型通义千问在大年初一发布最新模型Qwen2.5-Max，年后又拿下苹果大单，被市场认为其模型性能和开源生态此前被远远低估。</p> <p>拼多多的海外电商Temu日前被数据平台Sensor Tower宣布成为2024年全球下载量最高的购物应用程序，下载量达5.5亿，同比增长69%。</p> <p>京东或许是出于保利润的目的，对新业务的投入相对保守。其新业务包括达达、京东产发、京喜及海外业务，总体体量小，且多处于亏损或规模缩减的状态，也在一定程度上削减了京东持续投入的动力。2024年前三季度，京东新业务的营收占比仅为1.78%，总计亏损19.80亿元。</p> <p>没有新业务支撑，京东一方面利润规模上不去，维持在100亿左右；另一方面显得冲劲儿不足，在今年以来中概股普涨的背景下，股价涨幅并不如阿里和拼多多，市值规模也不及对手。</p> <p style="text-align:center;"><img align="" alt="" border="0" lj-img src="https://img.jiemian.com/101/original/20250228/174070441773239400_a800xH.jpg" width="1080" /></p> <p>截至2月27日收盘，京东股价为168.1港元，市值达4847亿港元。阿里股价在今年以来上涨超60%，最新收盘价为136.9港元/股，市值达2.6万亿港元。拼多多为119.77美元（约931港元）/股，市值达1648亿美元（约1.28万亿港元）。</p> <p>无论是为了稳住核心业务，还是发展第二增长曲线来拉高股价，京东都需要一个新故事。</p> <p class="paraTitle">京东做外卖，有几张牌？</p> <p>这一次，京东拿出外卖故事进行破局，也成功将美团、饿了么和抖音纳入对手阵营。</p> <p>早在2022年，京东其实就传出过试点餐饮外卖业务。彼时，京东正在发力本地生活，计划让外卖商家在“京东到家”APP上线，由达达负责配送，但是外卖业务最后并未上线。</p> <p>“京东到家”这一业务在2024年5月，和“京东小时达”整合升级为“京东秒送”，在京东App首页上线“秒送专区”（最快9分钟达），突出咖啡奶茶品类，可以说是外卖业务的前身。直到这次在京东App首页突出“品质外卖”专区，正式进军外卖。</p> <p style="text-align:center;"><img align="" alt="" border="0" lj-img src="https://img.jiemian.com/101/original/20250228/174070441852119100_a800xH.png" width="1080" /></p> <p class="imageDes">左为京东改版后页面，右为改版前页面</p> <p>京东手握现成的骑手运力和品牌资源，想做外卖并不难。而且外卖业务能补充京东秒送的单量，还能通过“高频打低频”的逻辑，提升主站的打开率和复购率，最终带动其他品类的转化和增长，这是一个说得通的故事。</p> <p>那么京东做外卖，到底手里有几张牌呢？「定焦One」进行了实测。</p> <p>商家供给方面，京东外卖主推的是品质外卖，即上线的都是有堂食的餐饮品牌，区别于一些“作坊式”的小外卖店，但是这些餐饮品牌在美团和饿了么也有上线，供给端的差异化较小。</p> <p>价格方面，以同一家“醉面”为例，京东外卖的价格最便宜，一方面平台有补贴店家定价低，其次这段时间每天发放7元优惠券，但京东配送费比另外两家要高。同时，京东外卖商家目前还没有收藏送小菜这类运营。</p> <p style="text-align:center;"><img align="" alt="" border="0" lj-img src="https://img.jiemian.com/101/original/20250228/174070441891638800_a800xH.png" width="1080" /></p> <p class="imageDes">从左到右依次为京东外卖、美团和饿了么</p> <p>配送时效方面，京东秒送（包含外卖）的配送是由达达完成，京东外卖配送时间在半小时内。不过，京东外卖目前还不能放入外卖柜，对用户和骑手都造成了困扰。</p> <p>青松指出，京东直营此前的优势就是“正品保证+配送更快”，这或许也能成为京东在外卖方面的优势，比如京东上的外卖能看到厨房情况、拒绝预制菜等，建立起用户的信任度，但这需要京东在商家端拿到话语权。</p> <p>除了上述用户在意的硬性指标之外，京东此次能引发如此大的关注，还因为它一上来就高举高打，带头给外卖员交社保、给商家降佣金、给新用户补贴，拉了一波好感。</p> <p>佣金方面，先是有消息传出，“京东外卖只抽5%佣金，低于美团”，2月8日，美团方面回应媒体称，美团外卖的商户佣金率为6%-8%。2月11日，京东宣布为5月1日前入驻的商家免除一年佣金，但未提及一年后的具体抽佣比例。</p> <p>值得注意的是，补贴战进行的同时，一直未盈利的达达，亏损或将进一步扩大。</p> <p>达达财报包含两块收入，京东秒送和达达秒送（给第三方商家和个人配送）。2024年2月以来，京东秒送推出满29元减免配送费的策略，已经牺牲了达达的配送收入。据达达财报显示，2024年前三季度，京东秒送业务的收入同比下滑36.9%，其中履约服务和其他收入下滑28%。京东外卖将继续增加达达的负担。</p> <p style="text-align:center;"><img align="" alt="" border="0" lj-img src="https://img.jiemian.com/101/original/20250228/174070441920827800_a800xH.png" width="1080" /></p> <p>一位电商人士分析，京东做外卖，看起来像是核心业务被抢之后的反击，不管有多少胜算，先分散对手们的注意力。“外卖长期处于寡头格局，一旦赢家通吃，价格就会上涨，鲶鱼的出现会促使行业向更良性的方向发展。”他认为，这是一场漫长的战争。</p> <p class="paraTitle">即时零售是2025年必打之战</p> <p>京东做外卖，既是对竞争对手的反击，也是在即时零售领域的重要布局。</p> <p>这是一个万亿规模且保持着50%以上年均增速的市场，且年轻用户占比高，购买力强。</p> <p>拥有产品供给的电商（京东秒送、拼多多本地生活），拥有配送体系的外卖平台（美团、饿了么），以及拥有线上流量的直播平台（抖音外卖业务已并入小时达业务），都想借此找到下一增长曲线。</p> <p>根据财报数据可以看到，与对手相比，美团是即时零售行业体量最大的一个。美团的核心本地商业分为到店业务（酒旅、餐饮）和到家业务（外卖、闪购），闪购代表的即时零售业务是其中的重要增长点。</p> <p>收入规模：2024年第三季度，美团的配送服务收入达277.84亿元，阿里的本地生活集团（包含饿了么和高德）收入为177.25亿元，京东秒送收入为9.3亿元。</p> <p>骑手规模：截至2024年，美团的骑手数量为745万人，饿了么活跃骑手超过400万人，京东达达年活跃骑手约130万。</p> <p>订单量：2024年前三个季度，美团即时配送交易订单量达187.08亿单，达达总单量（京东秒送+达达秒送）18.82亿单，饿了么单量目前没有公布。</p> <p style="text-align:center;"><img align="" alt="" border="0" lj-img src="https://img.jiemian.com/101/original/20250228/174070441978905100_a800xH.png" width="1080" /></p> <p class="imageDes">图源 / 京东秒送视频号</p> <p>即时零售简单来说就是30分钟万物到家。</p> <p>熟悉美团的投资人陈礼告诉「定焦One」，要想满足用户确定性的生活方式，就需要用户先建立在平台的下单需求及粘性，然后平台通过丰富的SKU和履约时效满足用户需求，三个要素缺一不可。</p> <p>这个赛道显性的竞争点是骑手的配送调度和平台用户量，实际上，多位业内人士指出，即时零售的难点在于商品供给，高度依赖本地门店和仓储，这也就是美团近两年在推的“闪电仓”模式。目前美团自营的闪电仓是松鼠便利、歪马送酒，比较知名的合作方是名创优品。</p> <p>陈礼解释，闪电仓类似生鲜电商里的前置仓，可以让配送更快，只是SKU更丰富。这些仓因为只做线上生意，对选址要求低、租金和人力成本更低。建好仓，美团通过自建的“牵牛花”系统给出销售预测之后，商家调补库存，磨合好数据之后单仓模型就能跑通，在此之前先考虑接住用户需求。</p> <p>仓的重要性，京东和饿了么也都知道。美团去年宣布要在2027年开满10万家闪电仓之后，饿了么也跟着宣布，在2027年之前要开满10万家近场品牌旗舰店。京东也在抓紧开仓，只是做的更重，更多是自营的云仓和京东超市、七鲜超市等，成本更高。</p> <p>陈礼指出，即时零售有两大难点，一是仓里面的货品如何按照覆盖区域的人群密度、人群需求进行差异化组货，数据越精准才能做到SKU越不冗余，可以动态调整；二是即时零售不是性价比逻辑，如何满足用户的比价需求，如何说服用户为配送体验买单，需要时间。</p> <p>综合多位业内人士的观点，2025年即时零售赛道会有以下两大趋势：1、发力下沉市场，拥抱下沉市场的经销商，进一步争抢和巩固下沉市场用户（有些是高线城市返乡人群）的心智和消费习惯。2、对商品品类进行拓展，从标品拓展到非标品，从日用品拓展到耐销品。</p> <p>青松从零售的视角出发，认为即时零售赛道对于平台来说，是2025年不得不去布局的赛道。之前对于很多品牌来说，不管是门店、外卖还是电商其实都是卖货的渠道，是提供流量的渠道。但是即时零售除了24小时开放，还能接触到更年轻的用户，挖掘出用户的消费需求和场景，用不同的产品和赠品组合提升销量和做新品宣传，这对品牌商们来说是增量价值。</p> <p>不过，即时零售是一个护城河很高的业务，和外卖一样要靠苦功夫打磨效率来赚钱，在这一点上，其实美团和京东都有这个基因。过去几年，互联网公司都被困在“要增长还是要盈利”这个问题当中，2025年，这个问题的答案或将迎来反转。 </p> </div> <div class="lj-article-qianxun-statement" data-v-dee5e38a data-v-ff7aea72> 声明：本文内容仅代表该投稿文章作者观点，不代表蓝鲸号立场。 <b data-v-dee5e38a>未经授权不得随意转载，蓝鲸号保留追究相应责任的权利</b></div> <div class="lj-article-topic" data-v-ed5f6c64 data-v-ff7aea72><a href="/topic/1319" target="_blank" class="lj-article-topic-item" data-v-ed5f6c64>#京东、抖音、微信集体”送饭”，外卖江湖风波再起</a></div></div>  </div> <div class="lj-layout-side" data-v-ff7aea72><div class="lj-side" data-v-50b058ab data-v-ff7aea72><div class="lj-side-article-author" data-v-50b058ab><div class="lj-side-article-author__info" data-v-50b058ab><a href="/qianxun/reporter/29958" target="_blank" class="lj-side-article-author__left" data-v-50b058ab><span class="lj-side-article-author__ph lj-side-article-author__ph--avatar" data-v-50b058ab></span></a> <div class="lj-side-article-author__right" data-v-50b058ab></div> <div class="lj-side-article-author__detail" data-v-50b058ab><a href="/qianxun/reporter/29958" target="_blank" class="lj-side-article-author__name" data-v-50b058ab><span class="lj-side-article-author__ph" style="width: 90%;" data-v-50b058ab></span></a> <div data-v-50b058ab><span class="lj-side-article-author__ph" style="width: 90px;" 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苏琦\u003C\u002Fp\u003E\n\u003C\u002Fblockquote\u003E\n\n\u003Cp\u003E和美团看似没有交集的京东，突然掏出两张牌：5%佣金、骑手五险一金，给了美团一拳。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E实际上，两家公司在2024年已经有过一轮交锋。美团的即时零售业务闪购在2024年发力3C数码和大家电，而这正是京东的优势领域；随后，京东将京东到家和京东小时达整合升级为“京东秒送”，上线咖啡奶茶的配送服务，意图在美团的优势领域分一杯羹。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E随着交集的深入，京东似乎开始着急了。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E2024年前三季度，京东的净利润虽保持了两位数的增长，但其核心业务（3C数码和家电）收入增长乏力，也缺乏亮眼的新业务，甚至被资本市场视为一家缺乏想象力的公司。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E反观美团，作为业务增长点的美团闪购，到2024年第二季度UE模型已经打平，一些投资方开始给这个业务正向估值。这也拉动了美团的股价回升，2024年下半年股价一度达到217港元的高点。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E业务增长和股价上涨，都是京东当下最渴望的东西，京东必须要讲出新故事，以应对市场的期待。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E与此同时，对手们也在频繁发力。电商对手阿里、拼多多靠着AI和海外市场给足了市场信心，即时零售行业里除了美团，饿了么、抖音也在不断加码，又是宣布3年内开满10万家近场品牌官方旗舰店，又是手握流量争抢中小餐饮商超商家。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E然而，被视为2025年必争之地的即时零售，其实是一份苦差事。多位业内人士指出，这个赛道不仅需要对零售行业的上游进行改造，还需要不断优化供需匹配和运力调度，周期十分漫长。美团先出发了一步，但是拥有运力和仓储的京东，也并非手中完全无牌。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp class=\"paraTitle\"\u003E京东需要新故事\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E京东的2024年，赚得确实很多。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E原CFO许冉接任CEO职务之后，开启了“守住利润”之路，前三季度的净利润同比保持了两位数的增长（分别为18.81%、96.36%和56.11%），但是收入，尤其是核心品类的收入，快要涨不动了。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E具体来看，其2024年前三季度的收入同比增速分别为7%、1.2%（2023年以来最低）和5.1%。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E作为参考，拼多多同期的收入增速分别为130.66%、85.65%和44.33%，趋势有所下滑但仍保持在两位数；阿里淘天的收入增速几乎陷入停滞，分别为4%、-1%和1%，但国际商业做了弥补，增速分别为45%、32%和29%，扳回一局。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E虽然同为电商，拼多多和阿里是平台，主要赚的是佣金，京东以自营为主，赚的是差价，营收有天花板本在预期之中。但值得关注的是，京东的核心品类“电子产品及家用电器商品”遇到了瓶颈，2024年前三季度的收入增速（分别为5.3%、-4.6%和2.7%），不及日用百货品类（分别为8.6%、8.7%和8%）。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E这一方面是因为国补政策的刺激作用，或许要到双11和大促优惠一起集中释放，在Q4财报里才体现。相比之下，日用品购买频次高，京东近两年发力的秒送业务也多为这一品类，推动了增长。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E另一方面，则是受到了外部竞争环境的影响。零售行业从业者青松表示，一来，3C数码这类偏应急、送礼、即买即享场景的品类，近年来在美团和饿了么上的渗透率越来越高，对京东有挤压效应。二来，大家电的标准化程度高、单价高、门店多，美团等渠道也在主动争抢这批商家。三来，2024年线上线下各个渠道都上线了国补，分散了京东的市场份额。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E与核心品类涨不动相比，京东更长远的烦恼在于，对手们纷纷找到了新的增长曲线。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E阿里开源大模型通义千问在大年初一发布最新模型Qwen2.5-Max，年后又拿下苹果大单，被市场认为其模型性能和开源生态此前被远远低估。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E拼多多的海外电商Temu日前被数据平台Sensor Tower宣布成为2024年全球下载量最高的购物应用程序，下载量达5.5亿，同比增长69%。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E京东或许是出于保利润的目的，对新业务的投入相对保守。其新业务包括达达、京东产发、京喜及海外业务，总体体量小，且多处于亏损或规模缩减的状态，也在一定程度上削减了京东持续投入的动力。2024年前三季度，京东新业务的营收占比仅为1.78%，总计亏损19.80亿元。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E没有新业务支撑，京东一方面利润规模上不去，维持在100亿左右；另一方面显得冲劲儿不足，在今年以来中概股普涨的背景下，股价涨幅并不如阿里和拼多多，市值规模也不及对手。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp style=\"text-align:center;\"\u003E\u003Cimg align=\"\" alt=\"\" border=\"0\" src=\"https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441773239400_a800xH.jpg\" width=\"1080\" \u002F\u003E\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E截至2月27日收盘，京东股价为168.1港元，市值达4847亿港元。阿里股价在今年以来上涨超60%，最新收盘价为136.9港元\u002F股，市值达2.6万亿港元。拼多多为119.77美元（约931港元）\u002F股，市值达1648亿美元（约1.28万亿港元）。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E无论是为了稳住核心业务，还是发展第二增长曲线来拉高股价，京东都需要一个新故事。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp class=\"paraTitle\"\u003E京东做外卖，有几张牌？\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E这一次，京东拿出外卖故事进行破局，也成功将美团、饿了么和抖音纳入对手阵营。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E早在2022年，京东其实就传出过试点餐饮外卖业务。彼时，京东正在发力本地生活，计划让外卖商家在“京东到家”APP上线，由达达负责配送，但是外卖业务最后并未上线。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E“京东到家”这一业务在2024年5月，和“京东小时达”整合升级为“京东秒送”，在京东App首页上线“秒送专区”（最快9分钟达），突出咖啡奶茶品类，可以说是外卖业务的前身。直到这次在京东App首页突出“品质外卖”专区，正式进军外卖。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp style=\"text-align:center;\"\u003E\u003Cimg align=\"\" alt=\"\" border=\"0\" src=\"https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441852119100_a800xH.png\" width=\"1080\" \u002F\u003E\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp class=\"imageDes\"\u003E左为京东改版后页面，右为改版前页面\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E京东手握现成的骑手运力和品牌资源，想做外卖并不难。而且外卖业务能补充京东秒送的单量，还能通过“高频打低频”的逻辑，提升主站的打开率和复购率，最终带动其他品类的转化和增长，这是一个说得通的故事。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E那么京东做外卖，到底手里有几张牌呢？「定焦One」进行了实测。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E商家供给方面，京东外卖主推的是品质外卖，即上线的都是有堂食的餐饮品牌，区别于一些“作坊式”的小外卖店，但是这些餐饮品牌在美团和饿了么也有上线，供给端的差异化较小。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E价格方面，以同一家“醉面”为例，京东外卖的价格最便宜，一方面平台有补贴店家定价低，其次这段时间每天发放7元优惠券，但京东配送费比另外两家要高。同时，京东外卖商家目前还没有收藏送小菜这类运营。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp style=\"text-align:center;\"\u003E\u003Cimg align=\"\" alt=\"\" border=\"0\" src=\"https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441891638800_a800xH.png\" width=\"1080\" \u002F\u003E\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp class=\"imageDes\"\u003E从左到右依次为京东外卖、美团和饿了么\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E配送时效方面，京东秒送（包含外卖）的配送是由达达完成，京东外卖配送时间在半小时内。不过，京东外卖目前还不能放入外卖柜，对用户和骑手都造成了困扰。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E青松指出，京东直营此前的优势就是“正品保证+配送更快”，这或许也能成为京东在外卖方面的优势，比如京东上的外卖能看到厨房情况、拒绝预制菜等，建立起用户的信任度，但这需要京东在商家端拿到话语权。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E除了上述用户在意的硬性指标之外，京东此次能引发如此大的关注，还因为它一上来就高举高打，带头给外卖员交社保、给商家降佣金、给新用户补贴，拉了一波好感。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E佣金方面，先是有消息传出，“京东外卖只抽5%佣金，低于美团”，2月8日，美团方面回应媒体称，美团外卖的商户佣金率为6%-8%。2月11日，京东宣布为5月1日前入驻的商家免除一年佣金，但未提及一年后的具体抽佣比例。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E值得注意的是，补贴战进行的同时，一直未盈利的达达，亏损或将进一步扩大。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E达达财报包含两块收入，京东秒送和达达秒送（给第三方商家和个人配送）。2024年2月以来，京东秒送推出满29元减免配送费的策略，已经牺牲了达达的配送收入。据达达财报显示，2024年前三季度，京东秒送业务的收入同比下滑36.9%，其中履约服务和其他收入下滑28%。京东外卖将继续增加达达的负担。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp style=\"text-align:center;\"\u003E\u003Cimg align=\"\" alt=\"\" border=\"0\" src=\"https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441920827800_a800xH.png\" width=\"1080\" \u002F\u003E\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E一位电商人士分析，京东做外卖，看起来像是核心业务被抢之后的反击，不管有多少胜算，先分散对手们的注意力。“外卖长期处于寡头格局，一旦赢家通吃，价格就会上涨，鲶鱼的出现会促使行业向更良性的方向发展。”他认为，这是一场漫长的战争。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp class=\"paraTitle\"\u003E即时零售是2025年必打之战\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E京东做外卖，既是对竞争对手的反击，也是在即时零售领域的重要布局。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E这是一个万亿规模且保持着50%以上年均增速的市场，且年轻用户占比高，购买力强。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E拥有产品供给的电商（京东秒送、拼多多本地生活），拥有配送体系的外卖平台（美团、饿了么），以及拥有线上流量的直播平台（抖音外卖业务已并入小时达业务），都想借此找到下一增长曲线。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E根据财报数据可以看到，与对手相比，美团是即时零售行业体量最大的一个。美团的核心本地商业分为到店业务（酒旅、餐饮）和到家业务（外卖、闪购），闪购代表的即时零售业务是其中的重要增长点。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E收入规模：2024年第三季度，美团的配送服务收入达277.84亿元，阿里的本地生活集团（包含饿了么和高德）收入为177.25亿元，京东秒送收入为9.3亿元。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E骑手规模：截至2024年，美团的骑手数量为745万人，饿了么活跃骑手超过400万人，京东达达年活跃骑手约130万。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E订单量：2024年前三个季度，美团即时配送交易订单量达187.08亿单，达达总单量（京东秒送+达达秒送）18.82亿单，饿了么单量目前没有公布。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp style=\"text-align:center;\"\u003E\u003Cimg align=\"\" alt=\"\" border=\"0\" src=\"https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441978905100_a800xH.png\" width=\"1080\" \u002F\u003E\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp class=\"imageDes\"\u003E图源 \u002F 京东秒送视频号\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E即时零售简单来说就是30分钟万物到家。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E熟悉美团的投资人陈礼告诉「定焦One」，要想满足用户确定性的生活方式，就需要用户先建立在平台的下单需求及粘性，然后平台通过丰富的SKU和履约时效满足用户需求，三个要素缺一不可。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E这个赛道显性的竞争点是骑手的配送调度和平台用户量，实际上，多位业内人士指出，即时零售的难点在于商品供给，高度依赖本地门店和仓储，这也就是美团近两年在推的“闪电仓”模式。目前美团自营的闪电仓是松鼠便利、歪马送酒，比较知名的合作方是名创优品。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E陈礼解释，闪电仓类似生鲜电商里的前置仓，可以让配送更快，只是SKU更丰富。这些仓因为只做线上生意，对选址要求低、租金和人力成本更低。建好仓，美团通过自建的“牵牛花”系统给出销售预测之后，商家调补库存，磨合好数据之后单仓模型就能跑通，在此之前先考虑接住用户需求。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E仓的重要性，京东和饿了么也都知道。美团去年宣布要在2027年开满10万家闪电仓之后，饿了么也跟着宣布，在2027年之前要开满10万家近场品牌旗舰店。京东也在抓紧开仓，只是做的更重，更多是自营的云仓和京东超市、七鲜超市等，成本更高。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E陈礼指出，即时零售有两大难点，一是仓里面的货品如何按照覆盖区域的人群密度、人群需求进行差异化组货，数据越精准才能做到SKU越不冗余，可以动态调整；二是即时零售不是性价比逻辑，如何满足用户的比价需求，如何说服用户为配送体验买单，需要时间。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E综合多位业内人士的观点，2025年即时零售赛道会有以下两大趋势：1、发力下沉市场，拥抱下沉市场的经销商，进一步争抢和巩固下沉市场用户（有些是高线城市返乡人群）的心智和消费习惯。2、对商品品类进行拓展，从标品拓展到非标品，从日用品拓展到耐销品。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E青松从零售的视角出发，认为即时零售赛道对于平台来说，是2025年不得不去布局的赛道。之前对于很多品牌来说，不管是门店、外卖还是电商其实都是卖货的渠道，是提供流量的渠道。但是即时零售除了24小时开放，还能接触到更年轻的用户，挖掘出用户的消费需求和场景，用不同的产品和赠品组合提升销量和做新品宣传，这对品牌商们来说是增量价值。\u003C\u002Fp\u003E\n\n\u003Cp\u003E不过，即时零售是一个护城河很高的业务，和外卖一样要靠苦功夫打磨效率来赚钱，在这一点上，其实美团和京东都有这个基因。过去几年，互联网公司都被困在“要增长还是要盈利”这个问题当中，2025年，这个问题的答案或将迎来反转。 \u003C\u002Fp\u003E\n",describe:"美团熬走了抖音，来了京东。",author:h,img_url:"https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441773239400.jpg,https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441852119100.png,https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441891638800.png,https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441920827800.png,https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441978905100.png",image_list:[{origin:"https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441773239400.jpg",thumb:"https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441773239400_a200xH.jpg"},{origin:"https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441852119100.png",thumb:"https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441852119100_a200xH.png"},{origin:"https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441891638800.png",thumb:"https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441891638800_a200xH.png"},{origin:"https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441920827800.png",thumb:"https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441920827800_a200xH.png"},{origin:"https:\u002F\u002Fimg.jiemian.com\u002F101\u002Foriginal\u002F20250228\u002F174070441978905100.png",thumb:r}],status:c,update_time:1740997050,create_time:1740709292,type:e,type_show:a,short_title:a,thumb:r,multi_img:a,marked:b,hidden:b,removed:b,tag_ids:a,comment_num:b,allow_comment:c,top_image:a,top_image_thumb:a,is_draft:b,draft_ctime:b,is_hot:b,is_top:b,news_type:b,sync_time:b,original_news_id:b,content_type:G,content_type_show:"专栏",rid:k,is_down:b,news_or_ad:b,app_read_num:487263,app_read_num_show:a,template_type:b,img_url_arr:d,detail_url:"https:\u002F\u002Fwww.lanjinger.com\u002Fd\u002F251867",avatar:j,collect_status:-1,collect_type:i,statement:c,config_value:b,user_info:{uid:k,name:h,nickname:h,ukind_code:6,ukind_name:"新媒体",avatar:j,company:a,company_job:a,area_show:F},go_url:a,img_temp:b,tag_show:a,thumb_image:{thumb200:a,thumb300:a,thumb430:a,thumb700:a},cut_thumb_img:a,topic_list:[{id:1319,title:"京东、抖音、微信集体”送饭”，外卖江湖风波再起"}],area_show:F},aboutRead:[]}],fetch:[{topicSelectList:[{topic_id:1329,title:"车市新变：爆燃的小米，“失控”的智驾",desc:"在全民智驾的科技浪潮中，车企宣传的技术参数突破并非终极考验，真正的核心挑战在于：当系统失效或突发意外时，是否存在与之匹配的安全保障体系，或许，是时候让过度狂热的智驾宣传回归理性，在技术成熟度与安全冗余度之间寻找平衡点。",img_url:"https:\u002F\u002Fimg.lanjinger.com\u002Fnews\u002F20250403\u002F1743648462975_vorirekzhwpdn.jpeg@!thumb700",status:c,is_focus:b,focus_num:60,focus_num_show:"60",renew_time:1743647553,topic_share:{title:a,content:a,share_img:a,share_url:a,thumb:a},latest_id:z,latest_title:p,latest_type:c},{topic_id:1328,title:"马斯克辞职，美版百日维新结束",desc:"近日，马斯克宣布将从政府效率部（DOGE）辞职，计划最迟在5月末。这场被戏称为“美版百日维新”的改革实验，引发了全美253城抗议及特斯拉门店被围攻，同时特斯拉市值腰斩，全球销量暴跌。如今，马斯克选择“止损”回归商业，但这场风暴留下的，是华盛顿的沉疴与企业家涉政的警示。",img_url:"https:\u002F\u002Fimg.lanjinger.com\u002Fnews\u002F20250401\u002F1743502108728_tdxjffyfmjkgj.jpeg@!thumb700",status:c,is_focus:b,focus_num:71,focus_num_show:"71",renew_time:1743502154,topic_share:{title:a,content:a,share_img:a,share_url:a,thumb:a},latest_id:254336,latest_title:"马斯克的霸道总裁复仇记",latest_type:c},{topic_id:1327,title:"千禾0≠零添加？致癌物将千禾味业推到信任的路口",desc:"日前，有媒体检测了13款宣称零添加的酱油，结果显示，有12款酱油检出致癌物镉，而瓶身印着醒目的“千禾0”商标的千禾酱油赫然在列，3.15以来，消费者对食品安全的关注，热度还未完全消散，这对于千禾味业来说，无异于一次灵魂拷问。",img_url:"https:\u002F\u002Fimg.lanjinger.com\u002Fnews\u002F20250324\u002F1742795342573_n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